张敏康：怎样构建自己的交易系统

谢谢主办方海通证券海通期货还有牛钱网的邀请，其实在台下的话还有点忐忑。因为里边不乏专业的交易机构，还有在产业上一些相关的公司企业。那么前面李老师也聊了一些基本面的东西，那么可能这方面本人并没有很擅长，本人擅长技术方面的一些东西。其实很多人如果在第一次涉足期货市场时候，相信多数的一个投资者都会采用技术方式去进行交易。

那么在这个技术上，又有很多门派，有些门派的话可能是看k线，有些门派可能是看技术指标，个人的话可能会更加注重k线。技术交易可能会更加注重后市的一个判断，会更加注重事后的一个管理。也就是说，对于整个交易系统来说，虽然我可以架构出一套交易系统，他指导我什么时候买什么时候卖出，但是他无法指导我这个行情我怎么看，后市可能是涨也可能是跌，这有点像是薛定谔的猫，在没有打开盒子一瞬间，这个猫是有两种可能性，一种是死亡态，一种是生存态。这当中是一个概率，两种状态都是有可能的，但是当盒子打开之后，整个概率就迅速变做成生存或者死亡，我们交易来说也是一样。在入场瞬间的时候，行情有可能是上涨，也有可能是下跌，但是随着时间的推移，他就迅变成某一种状态，那么交易系统，其实核心的理念就是在于后续，赢了怎么做输了怎么做？这是整个交易系统的一个理念，那么我个人的话比较倾向于去通过一个手动量化的手段去进行一个交易，那么手动量化怎么阐述呢？

可能很多人去聊量化交易的时候可能会觉得他非常高大上他是一种程序化，是由电脑去执行的。我不会编程怎么办，但是请大家一定要放心，这块的话，手动量化并没有这个顾虑，所谓的量化系统，它是一个比较宽泛的概念，在他里面可以包含程序化，也有可能不是程序化，而是通过一个简单的规则，在我自己形成一套交易系统的时候。在14年四月份的时候，当时我给自己设的目标就是明确知道什么时候买入卖出用多少仓位怎么去执行，我仅仅是把所有的规则写在一张纸上，并没用形成程序化的一些，包括今天我在设计我的整个交易系统，到他执行的时候，我都是手动的交易，并没有任何一种程序化语言，所以在这方面，大家可以放心的打消疑虑，量化系统并没有想象当中那么高大上，没有那么高大上，那它由哪几部分组成，这才是大家关心的，那么今天开篇就先从这些组成部分聊起。

如果问大家在整个社会里边哪个组织是非常有规矩的，那么相信大家都会知道是军队。军队是一定要服从上级的，这是整个军队的一个体系，那么在交易里面，他同样也是有这个类比的。我们可以看到，我这边做了一些左边做的一些非常有规则的一些小原点，右边是一些无规则的圆点，那么在整个军队系统里面的话，我们可以看到左边明显是一个方阵，那么所谓的方阵，大家知道在火绳枪的时代当时已经有火器了，但是火绳枪他的一个设计从装填弹药到整个射击，他的一个时间是非常冗长的，那可能在这个装填的过程当中，己方士兵就像活靶子一样在战场上，当时有人就想到了利用一种方针的方式。我们今天可以看到在或是演习或者是其他一些阅兵式的时候会有走方阵，这就是缘于这个习惯。那走方阵为什么方阵能够提升火绳枪的使用效率？其实说起来都是很简单的一个道理，当第一排射击的时候，2345还是在完成弹药的装填动作，随后，到第一排射击完成之后，第一排了后退。随后2345排依次前进进行射击，一个是那么循环往复，他的整个射击密度就会大大提升，来提升整个系统的一个，那么其实交易也是一样。

左边，我们可以想象成一些团队作战机构作战方式，右边是一个散户的交易方式，很显而易见，有规则的交易方式，他的一个战斗力可以大幅胜于无规则的一个交易方式，那么我自己也是从散户慢慢成长过来，那么可以比较清楚地知道，散户一开始是怎样的状态。相信大家也会有这样一个感受，就是在最开始的时候都会发现盘面当中无时无刻不存在交易机会，可能今天铁矿石突破了，明天是焦煤焦炭，天天有这些交易机会存在，我非常心动，恨不得把自己所有的资金让他使用效率最大化。今天抓一个突破，明天再抓一个突破，感觉资金能够迅速的增长翻倍，但真有这么简单吗？行情确实无时无刻，都是有机会存在的，但是怎么去把握一个机会，所以我们在之后。其实昨天在和朋友吃饭的时候有聊到一个话题，我自身也确实是有些感受，在我最开始无规则的进行一个交易。今天看到这个有机会明天看到这个有机会的时候，我每次下单我都能清楚的，听到我的左耳朵能够听到自己心跳声，可见我当时是多紧张的。心里是非常的繁杂的，我单子虽然已经下进去了，但是我对于盈利是没有任何任何信心的，所以才造成自己非常紧张。

那么今天要帮大家建立的就是从一个有序和无序的一个对比当中去慢慢的建立自己的交易规则。在有规则之后，你们知道，在自己的专业规则框架之下，即使犯错了，我也有挽救的方式，但是没有规则的话，即使是做对了，也有可能把盈利的钱亏掉，那么一套交易规则，他需要有几个组成部分，可以把它简单概括，首先入场，这个入场上的方式可以有很多种方式，比如说上前面李老师那种基本面的方式，也可以是技术面的方式。技术面方式可以根据形态的K线的根据技术指标的种种方式都是可以的。那么我自己在做交易的过程当中，我的一个亲身感受就是，我把我自己的一个整个交易系统称为假突破交易系统。假突破交易系统。听着名字很唬人的，假突破，包括自己在做很多简历的时候我都宣扬自己是假突破系统的一个创始人，但是这个唬人没有任何用。

为什么呢？因为我自己在整个假突破交易系统，从我长期统计上看，我从一四年统计到今天。无论是当中某一个中期里边一季度两季度，或者是一年，或者是两年或者四年，他的长期胜率是百分之五十上下，不高不低，正好是百分之五十。换言之，我们今天是采用一种抛硬币的方式，他也可能是正面，也有可能是反面百分之五十，在长期抛足够多次就是这样的，所以交易有时候我自己家里人有时候还会问我，你这个有什么厉害的，不就是赌博吗？对，我还真的承认就是在赌博。至少在交易下单子那一瞬间，我确实是在赌博赌，赌它可能涨可能跌，但是我更注重的可能是后市管理。为什么要聊这样的话题，就是给大家建立一个理念，技术指标也好，K线也好，形态也好。他能帮助我们去建立一套交易规则，让我们知道什么时候我们应该入场，我们只要挑自己一个比较信任的一种方式就行了。

有些人可能比较信任macd，有些人可能比较信任这种双重顶双重底，或者是V型反转等等各方面都是都是可以，但是预期别放的太高，这个预期长期来看也仅仅是百分之五十胜率。任何一种交易方式都是这样，我那所谓很唬人的假突破也就是百分之五十，偶尔可能五十三也有可能最近大半年是四十几的，长期在五十范围波动，那么这就是入场，入场对他提炼一下有什么要点？你在建立整个交易系统入场第一部分去选用什么信号，去作为自己的信仰啊，自己信就好，前面已经说了，任何一种方式都不排斥，基本面技术面形态K线技术指标都行，只要自己信任，那为什么要自己信任。这里面还牵扯到一个话题，执行力的问题。很多人都知道，在程序化交易系统的时候，他的一个执行力因为是电脑，电脑上满足系统我就下单进去。不满足就不下单，电脑中的执行力是百分之一百，那么人去进行一个交易，也可以提高自己的执行力，就是我的执行也挺高的，甚至有时候偶尔违反自己的交易系统，但是我大致知道我自己的一个标识是在哪里，我自己什么单子是应该做的，什么单子不应该做这个点是清清楚楚的。

那么选用自己信任的交易方式会提高自己的执行力。我今天如果交给大家假突破的一些交易系统ok，我虽然长期验证下来，这套系统他是有效的，但是对于各位，他可能不会深深的去信任他的内在的核心，那么可能在执行的过程当中会有怀疑。一旦有怀疑，整个执行力就相对会打折扣，选用自己信任的一个方式，侧面的也能帮助自己提升一个执行力。这是入场部分。

仓位，有了入场指导我们做多做空，我们仓位应该是多少，仓位这个东西，其实还真的是仁者见仁智者见智吧，比方今天同样是一百万，我们亏了可能会比较心痛，但是如果我交给王思聪话，他可能只不过是一顿饭钱的而已啊。那能放在同样的标尺下，同样一百万去衡量。这个仓位是多还是少，就像我们期货界的大佬傅海堂，经常是用满仓的交易方式去交易，你能说他是错的么，不能。他自己是能承受的，但是对于我们不能承受，我昨天是和几个朋友喝酒，就这样一杯白酒，我喝到后面是夜里凌晨睡不着，身体很热，一直出汗，但是对于我有一些朋友来说的话，一瓶白酒再加几瓶啤酒都没问题，个人有各自的承受力。我对于酒的一个承受力非常非常底的，那我对仓位的承受力可高可低，就是自己的一个评分标准，并没有唯一的标准，那么有句话说的非常好，什么是好的仓位，就是你下到一定仓位之后，自己在夜里还能安心睡觉，这就是一个好的仓位，这个仓位可以是所谓你总的资金百分之十，也可以是资金百分之五十生甚至总资金的满仓，都可以。你只要睡得着就行。

有了入场有了仓位之后就是离场。这里还是要回到前面有聊的一个话题——执行力。所谓的执行力，他在入场，我们说到要选择一种信任的方式去做一个执行，那么离场同样是这样的方式，能达到执行力的百分之一百的那么离场同样出现的方式，我们这里才会引申出。另外的话就是一致性，今天我们我们可能在K线的指标选择入场，那么明天我们在设置离场标准同样是根据K线，这样前后才会一次性。万万不可做的是今天我通过基本面的方式入场，明天用一个技术面方式离场。入场用什么方式入场，离场就用什么方式，今天我可以用基本面方面方式入场，那么拜托明天也用基本面方式离场啊。离场这个话题前面也有聊。通过一致性这个问题，这里可以再补充一下。前面在关于入场部分还可以有一个一致性，教大家采用一种自己可以信任的方式去进行一个交易，但是这种交易方式千万不能变。

为什么我不能像一些大佬一样去在这个时候市场赚钱，我想来想去，可能建立规则是一个捷径了，这个捷径是给我一个非常好的一个回报。我在建立规则之后半年回本，随后一直稳定，这个规则给我的力量就是入场和离场信号的一致性仓位相对适中，随后入场又是始终相信某一种交易系统交易指标反复不断的去执行。给我的回报胜率是百分之五十，但是这个盈亏比是有的，因为我是趋势跟踪系统啊，赢了的比较多，输了一点点，那么这套系统就是一个正向盈利系统。

这就是前面三个部分入场，仓位、离场，还有是风控。风控其实也是一个相对概念。他跟仓位一样是一个相对概念。很多人去设置交易系统的时候，或者说是对外去发生一个产品的时候都会有一个这个清盘线。那么风控是什么？风控就是你能够承受多少钱的亏损。一套交易系统就这几样东西，入场、仓位、离场、风控。