机构视点20230418

能源化工

贝克休斯：截至4月14日当周，美国石油和天然气钻机运营数量为748台，比一周前减少3台，但是仍比去年同期提高了55台或8%。

彭博：今年全球原油需求将在中国消费复苏的支持下创出历史新高，提振油价走高。预计到2023年年底，全球原油供应将减少40万桶/日。从3月开始，欧佩克联盟以外国家的原油产量将增加100万桶/日，而欧佩克联盟原油产量将减少140万桶/日。

摩根大通：尽管美国和欧洲再次面临经济压力，但截至4月8日当周，全球对机动燃料的需求同比增加了220万桶/日。中国和其他亚洲国家的需求增长占到全球机动性燃料需求增长的三分之二。

OANDA：原油价格涨势遇到瓶颈，原油上升趋势可能在90美元/桶位置遇阻。

农产品

CONAB：将巴西大豆产量调高到1.5363亿吨，高于3月预测的1.5142亿吨，比上年的1.2555亿吨增长2808万吨或22.4%。2022/2023年度巴西大豆出口量预计为创纪录的9345万吨，高于3月预测的9299万吨，也高于上年的7873万吨。

加拿大谷物理事会：在2022/2023年度的36周内，农户交付的油菜籽数量达到1373万吨，比上年同期高出20.8%。油菜籽出口量攀升至625万吨，同比增加近50%。国内用量达到713万吨，同比增长9.7%。

罗萨里奥谷物交易所：将2022/2023年度阿根廷大豆产量调低到2300万吨，低于此前估计的2700万吨；将阿根廷玉米产量预期从之前预测的3500万吨下调至3200万吨。

乌克兰食品生产商联盟：乌克兰2023年的葵花籽种植面积可能增至600万公顷，高于2022年的520万公顷。今年乌克兰农户更愿意种植利润更高的油籽，包括葵花籽、大豆和油菜籽。

工业金属

澳新银行：虽然铜价仍有可能在9000美元/吨之上交易，但从基本面来看，上行空间可能有限。头号生产国智利的铜生产有望复苏，中国精炼铜产量强劲，而亚洲现货铜需求似乎不佳。

澳大利亚国民银行：铜的基本面在中长期内保持强劲，但由于今年下半年全球经济面临放缓，加上亚洲经济增长弱于预期，近期铜价可能存在下行风险。

联合金属：4月初的数据显示需求可能转为疲软，不过铜库存偏低有助于价格获得支撑。随着时间推移，电气化将提振铜需求走强。预计铜价将创出新高，今年可能不会，也许是明年或者后年。

托克：随着中国经济重启和能源转型，铜、铝、镍等材料的需求将攀升，而一些基本金属的供应已经十分紧张。铜价可能在未来12个月内创下历史新高。

贵金属

RJO：在5月初美联储举行货币政策会议之前，贵金属市场可能在获利回吐的压力下走低，但金价可能稳定在2000美元/盎司左右。

澳大利亚主权财富基金：未来全球投资者可能会面临低增长、高失业率、高通胀的挑战，而为使其投资组合更具防御性、更好地抵抗通胀，黄金配置是个不错的选择。

WGC：今年全球宏观环境包含潜在的经济衰退和滞胀风险，全球金融系统性危机发生的可能性以及美联储加息周期即将见顶的可能性都利于黄金投资。（物产中大期货 周之云）