各省能耗政策进一步扩散，双硅供给受限增仓涨停

【锰硅】：锰硅01合约开盘8030，盘内涨停收盘价7950，增仓18619手，上涨6%达到近两年来的新高。

【硅铁】：硅铁01合约开盘10120，盘内涨停收盘价10498，增仓36701手，上涨6.02%创下01合约的历史新高。

广西地区8月28日流出一份工信厅发各电网的一份9月限产文件，其中硅锰企业仅有4家是允许生产，属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》允许类企业，9月份用电负荷不得超过2021年上半年平均月用电负荷的50%。

表一广西2021年9月压减产能在产统计图片

若按照9月仅有四家锰硅企业可以生产情况去看，9月广西产量则是9842吨，环比下降83258万吨，若其他地区延续8月产量，按此预估9月全国锰硅产量难以达到85万吨。

上述文件是否最终能够执行还需等待进一步消息的落地，我们如果按照广西上半年越军产量的50%计算，9月锰硅产量在66992吨，环比下降26108万吨，若其他地区延续8月产量，按此预估9月全国产量在90万吨左右。

在当前粗钢产量下上述两种假设锰硅合金都有供应端缺口，再叠加当前内蒙地区锰硅成本按照市场最新原材料价格计算已经达到7050元/吨的成本，近期锰硅价格大概率延续偏强行情。

硅铁今日主要受青海地区和陕西地区的能耗政策的预期所致，9月宁夏中卫地区产量预计在3.8万吨，此产量造成硅铁处于紧平衡，若青海和陕西出台限产政策，则硅铁将会出现明显缺口，在巨量持仓下硅铁风险偏好成为交易核心，建议无持仓者观望，左侧摸顶存在极大风险。