林庆丰：顺大势，逆小势

牛钱网                  作者：牛钱研究

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林庆丰在牛钱网比赛中（全国第三账户）两年半的累计净值表现

个人简介：固利资产管理（上海）有限公司期货策略部投资总监，目前主要负责期货策略的投资，2013年第五界蓝海密剑实盘大赛海军组第一名，2014年七禾网期货中国第一季最佳盈利奖，固利资产“趋势为王”账户目前净值12.59倍，2014年蓝海密剑总排行第一趋势为王账户的打造者并创下了8个月13倍的业绩。

牛钱网：非常感谢您在百忙之中接受牛钱网的采访，据了解您是以技术分析为主，您的技术分析主要是依据什么指标去进行的？

林庆丰：我做期货的技术分析主要是根据K线，在K线系统里面结合自己的趋势线或者拐点线一些辅助的指标工具。

牛钱网：能详细的描述一下您的技术分析方法最大的特征是什么吗？

林庆丰：最大特征就是顺大势逆小势，顺势操作。

牛钱网：技术分析中最重要的就是找到趋势，您是如何定义趋势的呢？

林庆丰：我定义趋势的话，主要看每个人操作的周期级别。打个比方，如果我是做日线为主的话，那我定义的趋势就是顺势，一定要顺着周线或者月线一个更大级别的趋势。比如说一个品种震荡了很长一段时间，然后突破了近一个月甚至两个月的前期高低点，也是一种突破。

牛钱网：您是如何设置这个进出场点的呢？

林庆丰：进出场点根据操作的周期级别有很大的关系。如果操作的周期是日线或周线级别的，那进出场点的设置肯定不一样,设置的依据，最主要的还是结合自己的一套操作系统，会结合趋势线或者拐点线的一些指标来设置进出场点。

牛钱网：您的交易系统是什么样的？

林庆丰：交易系统这个东西用言语比较难表达，我觉得最基本的概念就是顺着大势，然后在合理的或者根据趋势性的指标去做，再顺着趋势线附近顺大势去找进出场点，在拐点的附近，可能是比较好的一个进场点。但反过来说，如果你在拐点的附近进场之后，K线的指标没有顺着原先的趋势走,破了拐点线，那反过来，这个拐点线附近也是一个止损点。

牛钱网：如果说走势超出了您的预期，您会怎么做？

林庆丰：按照我自己目前的交易风格，基本上每一笔交易进去都会提前设一个止损的点位。

牛钱网：您曾经表示会以基本面分析为辅，基本面分析主要会体现在哪些方面？

林庆丰：因为基本面就是供需关系，供需的逻辑其实是很难去把握的，我可能会结合期货跟现货的价差。还有一些仓单或者一个品种库存的总体增减，结合做一些参考。

牛钱网：如果基本面和技术面有冲突呢？

林庆丰：基本面跟技术面冲突的时候，大部分时间会观望。

牛钱网：很多投资者会认为短线交易可以及时的止损，您是如何定义这个及时的止损？

林庆丰：止损。按照我自己的系统，就是我刚才前面提到的，基本上我的每一笔交易的入场都会提前想好止损点在什么价位。而且大部分的情况下，我会用条件单的形式先把止损单挂上。

牛钱网：您是如何看待短线交易的风险？

林庆丰：短线风险这个看怎么理解，只要我们的交易都是顺着原先相对成熟的系统去做的话，我觉得短线交易的风险是比较小，反而中长线的交易风险会比较大。

牛钱网：您的短线交易和趋势交易是如何搭配的？

林庆丰：这个就看账户的资金情况。因为大部分品种大趋势出现的情况还是很少的，为了提高相应的资金利用率，会做一些短线，日线级别的甚至日内交易。

牛钱网：我们遇到过很多的投资者，刚进入期货市场，不知道自己是从短线做起，还是从趋势做起，您觉得刚进入这个市场，应该从哪个方面着手呢？

林庆丰：因为我进入期货市场之初，做交易就是先从短线做起，我个人理解，短线有两点好处，第一，风险相对容易控制；第二，会培养新投资者相应的一些盘感或者交易的状态。但要结合自己的性格特点，有些人性格就像买股票一样，不喜欢动，那就低仓位，中长性去做可能会更容易。

牛钱网：您觉得如果做趋势的话，它有哪些弊端呢？我们很多投资者性格比较慢慢悠悠的，您觉得做趋势的时候应该注意哪方面？

林庆丰：做期货交易，最根本的还是先有自己相对成熟的一套交易系统，包含了你的进场、出场的关键指标，资金的管理，止损或者止盈的设置。之后你再考虑进入市场，如果说自己都没有形成相对应的一套系统，盲目进入市场，风险是非常巨大的。

牛钱网：林总说的对，我们很多投资者也想找到自己的交易系统，但是交易系统好像不是那么好找，以您的经验，交易系统是如何去找的呢？

林庆丰：根据每个人的交易风格，系统有千千万，但我觉得不管什么样的系统都离不开顺大势逆小势，比如说你根据20，40天线，或者5天线，10天线去找入场点也好，或者根据MACD的零轴之上还是零轴之下，或者根据K线画的一些趋势线，拐点线的辅助指标，我觉得都离不开顺大势逆小势，一定要顺势，去设定自己的一些交易参数。

牛钱网：如果说资金量大小不一的话，交易系统会不会不一样？

林庆丰：那当然有关系，比如资金量大的话，对一些品种，做日内交易滑点就会比较大。

牛钱网：林总您最近在关注哪些品种？能分享一下吗？

林庆丰：因为我是根据技术指标去做的，所以只要相对成交量比较大的，像有色农产品，基本上全覆盖了。

牛钱网：林总您参加过许许多多实盘比赛，也获得了不少的奖项，您觉得这些实盘比赛对您的意义大吗？您会一直参加这种实盘比赛吗？

林庆丰：2011到12年一个偶然的机会，期货公司的经纪人推荐，我就无意当中参加了比赛。我觉得期货实盘大赛对我个人的成长帮助是巨大的，我个人的专业并不是金融，后面转行到金融行业，才做期货交易。当初参加实盘大赛的时候，我会关注每个级别排名前十的选手，去关注他的交易风格，持仓风格，交易品种，慢慢去研究每个人的交易特点，哪些交易风格跟自己很接近的，但他为什么比我做得好？也会去相互交流。

牛钱网：要想把期货交易做好的话，资金管理也是非常重要的一方面，您在这一块是怎么做的？

林庆丰：每个人的理解都不一样，我个人的做法是这样的，我在期货市场获利后，把盈利的资金转出。很多人喜欢把所有的资金都放在期货账户，这样不一定风险大，关键看平时仓位怎么去控制，你的止损怎么设定，只要这些指标都严格设定好，应该没有什么大问题。

牛钱网：我们知道期货市场是比较残酷的，林总您有没有遇到过自己的账户有巨大亏损的状况？

林庆丰：我至今印象深刻的，应该是在13年6月份的某一天，股指连跌了半个多月，我觉得短期可能会有一个反弹，但是入场点还是太早，当天跌幅最大的时候，股指跌了七八个点，虽然尾盘的时候是收上来了，当天回撤是比较大的。抄底摸顶的一种教训。因为这次错误，后面就很少去做抄底摸顶的事情，风险巨大。

牛钱网：我们知道胜率和盈亏比也需要在不断的交易中磨练和平衡，您认为对于一个成熟的交易系统，胜率和盈亏比如何做到最优的权衡呢？

林庆丰：我觉得还是根据每个人的交易风格，比如说做偏中长线的趋势交易，盈亏比就一定要至少3:1以上，才能达到盈利状态。做日内的或者是短线的，甚至很多选手是做高频的，盈亏比能做到1:1，胜率能够做到60%、70%以上，也是盈利状态。

牛钱网：林总您更偏向于哪一种？

林庆丰：我觉得各有利弊，做自己最擅长的，我的风格就是抓胜率，做到盈亏比1:1以上，胜率可以做得很高。很多朋友净值曲线30度或者45度没有回撤，我也很羡慕这种交易风格，止损能做到很小，一直能够持续盈利。

牛钱网：我们之前也遇到过很多投资者，对于仓位、交易系统和资金管理都不是很擅长，只想把自己的资金全部投进去，去赌一把。您怎么认为这种行为呢？

林庆丰：看怎样定义满仓，如果说100万流动资金都在期货市场，满仓操作，我觉得风险是巨大的，讲难听点相当于自杀，今天或者这个月你赚到一倍两倍，迟早有一天会碰到极端的行情，会爆仓。我极力反对这样的操作。

牛钱网：您觉得期货投资多少仓位合适呢？

林庆丰：仓位的话，根据每个人的心理承受能力，如果放在期货账户的资金只是平时工作或者生活的极小一部分资金，那你满仓也无所谓，完全在你的心理承受范围之内。我觉得期货投资的仓位，一般最大三成。

牛钱网：刚刚林总一直谈到个人性格。只要是人，都逃不过心态问题，遇到资金大幅亏损的话，每个人的心里肯定都会有波动的。您觉得我们投资者应该如何对待盈利和亏损呢？

林庆丰：其实每个人的性格塑造也是一种磨练。像我自己，当初管理账户，每天承受着赚或者亏的巨大压力，有一段时间只要有持仓，晚上就会睡不着觉，即使睡着了，半夜会醒来两三次，看看外盘，看看美盘，这种情况可能就是仓位超出了承受范围。

牛钱网：作为在期货市场摸爬滚打多年的期货老兵，您对于咱们期货市场的投资者有什么样的建议呢？

林庆丰：对于市场新手的话，期货风险还是巨大的，虽然期货有很多暴富的神话，但我觉得万里挑一。刚进入这个市场，我觉得还是先抱着学习心态，等到哪一天形成了自己相对稳定的而且能够持续获利的一套交易系统之后，你再慢慢把资金转进来做，这样会更稳妥一些。

牛钱网：其实我们遇到过很多投资者，可能做期货做了十年了，每年还是稳定的亏损，您觉得这样的投资者还适合在期货市场上继续生存吗？

林庆丰：如果是我的话，我可能就不服输。但是如果你自己深陷其中，根本无法自拔，直到哪一天把自己的钱给亏完，如果站在旁观者的角度，肯定要及时悬崖勒马。期货这条路走不通，就转行嘛，你一定要在这个市场里的话，可以把钱交给更加专业的，有稳定体系的人或者团队去做，这样会更稳妥。

牛钱网：非常感谢林总今天的分享！

                             高贵斌对话整理

                          2020-12-16

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