华泰期货煤焦钢矿期货日报20161026:商品冲高回落黑色系大幅减仓
商品共振渐强,昨日白天盘普涨后,晚间多见冲高回落。黑色系整体创出新高后,晚间集体跳水,资金大幅减仓。强弱程度上,螺纹强于矿石,焦炭强于焦煤。螺纹1月晚间冲高至2597,尾盘收于2526,持仓减少6.8万手;铁矿石1月冲高至487.5元,突破前期460压力位,尾盘下挫至467,持仓骤减26万手;焦炭1月盘中冲至1765后尾盘收于1694,持仓减少4.7万手;焦煤1月上冲1332后尾盘收于1272,持仓减少5.3万手。多头主动止盈离场,期价冲高乏力,短期回调压力较大。
现货方面,在昨日白天盘全面飘红刺激下,现货市场情绪走高。钢坯报价累计涨60至2270元/吨。上海、天津螺纹分别涨50和40元至2540元和2470元。终端钢材出货季节性放缓,但钢厂和贸易商库存极低,中间环节库存压力不大。上游方面,普式指数直接突破60美金关键点位,周二涨2.8美金至62.45美金;港口现货铁矿石涨15至470元/湿吨,现货采购情绪较前期明显回落。双焦报价继续走强,日钢昨日上调焦炭采购价80元/吨;前日澳洲进口焦煤稳定在252美金。
宏观方面,商品整体共振情绪加强,价格和持仓变动极为同步。市场情绪极为敏感,依赖基本面入场的投资者建议谨慎观望。操作上,隔夜黑色整体冲高回落,持仓量骤减。资金追多乏力,短期回调压力较大。但考虑当前系统性风险加强,且本轮上涨过程中基本面权重较弱,安全边际不足的条件下基本面投资者不建议重仓入场。操作上,可少量试空铁矿石,前期焦炭焦煤多单止盈离场。投资者建议多以谨慎观望对待。
https://mis.htgwf.com:8181/upload/20161026/201610261477440883490.pdf