【调研纪要】山东玻璃纯碱调研纪要第二天

来源:牛钱网

摘要:   2020年,受益于房地产与光伏产业需求的爆发,无论是浮法玻璃还是光伏玻璃均呈现供不应求的紧张态势,推动玻璃价格持续上涨。纯碱方面,2020年岁末年初,纯碱库存水平居于历史高位区间,高库存压制纯碱价格跌至低位。但随着下游企业利润上涨原料需求提升,推升行业景气复苏,纯碱市场...

  2020年,受益于房地产与光伏产业需求的爆发,无论是浮法玻璃还是光伏玻璃均呈现供不应求的紧张态势,推动玻璃价格持续上涨。纯碱方面,2020年岁末年初,纯碱库存水平居于历史高位区间,高库存压制纯碱价格跌至低位。但随着下游企业利润上涨原料需求提升,推升行业景气复苏,纯碱市场开始摆脱颓势呈现上行态势。

  2021年,光伏玻璃将迎来扩产大年,有机构预计将增加纯碱需求173万吨左右,浮法玻璃对纯碱用量也会延续增长态势。另外,随着新冠疫苗逐步上市,全球及国内经济也会逐步复苏,日用玻璃的国内需求量及出口量均有望出现一定增长,也将从需求端利好纯碱市场。

  为了通过探索实体产业、发掘投资机会,牛钱网联合山东省建筑玻璃与工业玻璃协会、山东金晶科技股份有限公司,组织山东地区玻璃纯碱市场调研,通过实地了解数十家产业链头部企业现状,梳理玻璃纯碱市场实际情况及后市行情走势。

  调研地点:淄博市、潍坊市

  调研对象:玻璃生产企业、纯碱生产企业等

  调研时间:2021/3/30

  

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企业E


  公司概况:公司主要业务涉及玻璃和纯碱的生产,12条玻璃原片产线,分布在各个省市。公司玻璃和纯碱板块按市场价进行,公司纯碱的供应没有问题,纯碱40%产量供集团内部使用,其余的外销到市场上,现在订单比较满,从去年到现在需求都比较好。

  冷修期限:窑炉一般情况是8-10年需要停产冷修,由于产品要求不同,工艺越高产能相对较低,产线不会因为利润低而改变产线,老炉子因为能耗增加,到了期限必须冷修。若不按时冷修,会有安全隐患,而且单位耗能增加,生产成本上升。冷修修期一般在4-6个月,公司有两条产线准备冷修。

  新增产能:.....

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  纯碱采购:定量不定价,目前整个行业比较好,库存低。

  出口方面:去年1-3月国外有疫情。普通钢化玻璃出口马来西亚之类,疫情恢复之后需求好。公司出口主要在北美,量是减少的。高端产品主要出口欧美国家,由于海运费增加,出口量受限没有增量,基本平稳。出口日韩的颜色玻璃和low-e玻璃在增加。

  纯碱库存:公司旗下有纯碱子公司,优先供给集团内部,不用做过多的纯碱库存。

  交割套保:之前玻璃期货会有升水还可以,现在没有升水,公司产品与盘面价差,套保是做不进去的,会参考沙河价格做趋势性套保。

  玻璃的销售:主要是销往各大企业,颜色玻璃销往经销商,不同产品渠道不同。河北部分企业年前存在保价协议,保到4-5月,主要为了去库存,而公司主做差异化没有保价协议。

  光伏方面:.....

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  玻璃成本组成:.....

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企业F


  公司概况:公司是家族传承的玻璃深加工企业,占地200多亩,生产中空、钢化、防火玻璃等品种,年产值8000万-1亿左右。2020年由于疫情原因前两个月处于停工,复工后订单猛增,到去年年底一直满负荷生产,因为停了两月,总量略下降,但之后都是同比增加。

  

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  订单情况:先销后产,在手的订单量能维持在30天以上,往年这个时候是淡季,约15-20天。目前往后看2-3个月的订单排量应该没问题,原片存量目前满足1-2个月的订单没问题。

  囤货意愿:.....

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  加工情况:公司只是加工公司,赚固定的加工费,玻璃原片上涨,他们会把这部分成本传导给客户,一般产线不会停,一停客户就去到别家了,以后就很难追回来。

  后市预期:.....

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企业G


  公司概况:公司隶属于山东某玻璃生产企业子公司,占地2万亩,专业从事纯碱和小苏打的生产和销售,年产纯碱160万吨。

  环保影响:化工生产受环保影响比较大,有过因为环保被动停产。

  库存情况:库存基本就是当天产量,因为纯碱需要降温和复检,一般会24h/48h后才销售,公司两个仓库总库容不到3万吨,初期规划就比较小。

  产能情况:......

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  检修方面:检修每年都有,可能会根据市场情况往后延。但一般不会拖延到被动检修。原定4月15日检修,预计会延期,后期看各项工作的情况再定。

  销售情况:纯碱的定价一般都是按月度定价,大部分企业70%-80%的订单是锁定的。每个月不管价格如何,订单都是相对稳定的,和客户是战略合作伙伴。其余20%的订单,哪里价格高往哪里卖。

  

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  涨价回顾:去年因疫情导致盈利不好,行情不好时,之前的累库不是短期形成的,都是长期形成。今年不同于往年,往年正月15左右开始有车,而今年初七开始就有车了,而且出货较好,甚至超过产销平衡。他们公司3月5号左右订单量已经超过产量,3月10号提价,到3月20号,市场涨势更加明朗了。目前超过2万吨订单,出厂价格2000以上。轻碱产量较低。

  期货套保:纯碱上期货之前,企业已经有一套销售理念了,现在纯碱的金融属性越来越大,周期缩短。目前他们还是以销售利益最大化为目标,当库存大不好走货的时候会在盘面套保交货。公司已经成立了期货部门,但短期内不会去操做期货。

  轻碱重碱关系:重碱主要用于玻璃厂。轻碱和重碱价差一般在80左右,如果达到50以内,生产重碱就很合算,而且轻碱和重碱不能从源头分开,到最后一步才会分开。

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