退税归零+反垄断重锤，光伏行业要变天？

2026年刚开年，中国光伏行业就迎来了两记几乎“同时落下”的重拳。一拳来自监管层，国家市场监督管理总局，罕见地约谈了中国光伏行业协会，以及通威、协鑫、大全、新特、亚硅、东方希望等多家多晶硅龙头企业，直指行业自律背后的垄断风险。

另一拳，来自财政端，财政部、税务总局宣布：自 2026 年 4 月 1 日起，取消光伏产品出口退税。这意味着，一个支撑中国光伏“价格出海”多年的隐性补贴体系，正式退场。如果说前者动摇的是行业“协同挺价”的幻想，那么后者切断的则是低价外卷的最后一根拐杖。两项政策叠加在一起，释放出的信号已经非常清晰：光伏这轮“反内卷”，正在从行业自救，升级为制度性纠偏。

一、从“反内卷”到被约谈：多晶硅的自救，为何踩到了红线？

先看这第一拳。2025 年，对光伏来说是一个几乎全行业亏损的年份，组件、硅片、电池、多晶硅，无一幸免。在这种背景下，“反内卷”成为行业共识，而多晶硅被普遍视为最关键的“水龙头”。逻辑很简单：只要硅料价格稳住，下游价格战就不至于失控。于是，一场看似“行业自救”的行动展开了。

1.“光和谦成”的出现，意味着什么？

2025 年 12 月 9 日，一家注册资本高达 30 亿元的公司北京光和谦成科技有限责任公司，正式成立。它的股东结构非常“耐人寻味”：通威、协鑫、东方希望以及中国光伏行业协会旗下公司，业内几乎一致将其视为：多晶硅产能整合、收购与封存的平台。官方表述也非常直白：通过收购或封存过剩产能，实现“以需定产”，稳定价格。从结果看，这套机制短期内确实奏效。2025 年 6 月底，多晶硅价格跌至历史低位到 2026 年 1 月 7 日，现货价格累计反弹 超过 70%。市场很快形成了一种共识：多晶硅已经形成“价格联盟”。

2.监管出手：不是反对自律，而是反对“越界”

问题也恰恰出在这里。2026 年 1 月 6 日，市场监管总局“闪电约谈”行业协会及多家龙头企业。会议释放出的信号极其明确，几乎是逐条“划红线”：

①．不得约定产能、产能利用率、产销量、销售价格；②.不得通过出资比例，变相划分市场、分配利润;③.不得就价格、成本、产销量进行任何形式的沟通协调,换句话说：你可以竞争，也可以自律，但不能组织价格、分配产量。市场反应立刻给出了答案。1 月 8 日，多晶硅期货主力合约 PS2605 直接跌停，单日跌幅 9%，随后两个交易日累计跌超 12%，价格迅速回到两个月前。此前被“联盟挺住”的 6 万元/吨以上价格，瞬间失去支撑。

二、真正的核心：自律与垄断，只差一条法律边界

很多人误解了这次约谈的本质。这并不是监管层“否定反内卷”，恰恰相反。监管反对的是：用反内卷的名义，行卡特尔之实。

法律的边界，其实写得非常清楚。《反垄断法》第十七条，明确禁止：固定或变更商品价格，限制商品的生产数量或销售数量。确实《反垄断法》第二十条设有豁免条款——因经济不景气、产能严重过剩，为缓解压力而采取的协同行为，但现实是：这个豁免，适用条件极其严格，且几乎不鼓励行业主动触碰。

当行业协会与龙头企业公开表述为：“产能整合收购平台”、“通过平台实现强制退出”，实际上，已经主动把自己推到了高风险监管区间。对外经贸大学竞争法中心主任黄勇此前就明确警告：行业协会一旦参与协调价格与产能，极易构成垄断协议。

所以这次约谈，本质上是一次事前纠偏。监管层给出的“解题思路”也很明确：平台必须转型，从“收储+调控”的实质协调角色，退回到：技术服务平台、信息撮合平台、市场化产能交易平台，而不是“定价中枢”。

三、退税取消：真正致命的一刀，其实在这里

如果说反垄断约谈，打碎的是“内部协同挺价”的幻想，那么出口退税取消，切断的则是整个行业外卷的底层逻辑。

1.补贴时代，正式结束

2026 年 1 月 9 日晚间，财政部、税务总局公告：自 2026 年 4 月 1 日起，取消光伏等产品增值税出口退税。注意一个细节：

此前，光伏出口退税率已经从 13% 降至 9%，这一次，是彻底归零。这意味着持续多年支撑中国光伏“低价横扫全球”的隐性补贴，正式退场。

2.利润测算，比想象中更残酷

SMM 测算显示：以 210R 组件为例出口退税取消后，单块组件利润减少 46–51 元，这对出口毛利本就微薄的企业来说，几乎是“抽走一层地板”。短期影响会有两个：4 月 1 日前，海外客户集中抢单，出口量短期脉冲式增长，有利于库存去化，但中长期影响同样清晰：中国组件的价格优势被削弱，预计出口量下降 5%–10%，这不是技术问题，而是商业模式问题。

3.政策真正想要的，并不是“打压光伏”

这项政策，很容易被误读为“利空”。但如果放到“反内卷”的大框架下，你会发现逻辑非常一致——国家不再接受：用财政补贴，支撑企业低价外卷；也不再鼓励：通过价格战，把行业整体拖入亏损泥潭，一句话总结：光伏可以强，但不能靠补贴强；可以出海，但不能靠亏损出海。

四、反内卷的下一阶段：行业，正在被重新“校准”

两记重拳之后，光伏行业已经站在一个非常清晰的分岔口。

1.行业自律，必须换一种“合法姿势”

未来，所有涉及：价格、产量、市场份额的协同行为，基本都会被否决。真正被允许、甚至被鼓励的自律，只能集中在：技术标准提升，能效、效率门槛，知识产权保护，招投标规则规范。例如，2025 年下半年以来：华电、华能等央企集采，已将组件效率门槛提升至 23.8%，这才是合规、有效、市场化的反内卷。

2.政府角色：从“容忍协调”转向“制度出清”

工信部已经释放信号，2026 年将从制度层面出手：健全价格监测机制、加强质量抽检、提高能耗与安全标准、严打侵权与低质竞争，这意味着：落后产能的退出，将更多通过规则完成，而不是联盟完成。

3.企业逻辑，正在被强制重写

在“反垄断 + 退税取消”的双重约束下，过去那套：扩规模 → 压价格 → 抢订单 → 靠补贴活，正在系统性失效。未来真正能留下来的企业，只能靠三件事：技术、成本，品牌与服务，没有核心竞争力的产能，出清速度只会更快。

这不是利空，而是一次迟到的“成人礼”，2026 年初的这次政策“纠偏”，注定会带来阵痛：多晶硅价格剧烈波动、出口利润被重新定价、行业整合节奏放缓甚至反复，但从更长的时间维度看，这是中国光伏必须经历的一次成人礼。

监管层已经把话说得很清楚：反内卷，必须走市场化、法治化的道路。它的目标，不是制造一个操控价格的“光伏卡特尔”，而是建立一个：有序竞争、创新驱动、能够长期盈利的成熟产业体系。短期看，这更像是一曲“空头的挽歌”，但长期看，理性回归，或许正是新周期的起点。

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