华泰期货股指日报20230328：赛道股回暖带动创业板上涨

1-2月国内工业企业利润增速下行，随着生产生活的恢复，市场需求增加，企业利润增速有望见底回升，有利于权益市场情绪回暖。随着硅谷银行被收购，FDIC提供定向流动性，市场情绪有所缓和，但美国仍面临通胀高居不下的风险，叠加银行业风险，货币政策调整过程可能不顺畅，美股波动加剧，短期股指中性对待。长期来看，我国经济持续复苏，有望带动股市长期上涨。关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业板块。

■     市场分析

股指期货：A股主要指数低开后走势分化，中字头回调，沪指偏弱。截至收盘，上证指数跌0.44%报3251.40点，深证成指涨0.12%报11647.94点，创业板指涨1.17%报2398.02点；两市成交放量至11400亿元；北向资金全天净流出6.94亿元。盘面上，计算机、电力设备、社会服务、医药生物板块领涨，房地产、建筑材料、纺织服饰、钢铁板块跌幅居前。港股宽幅震荡大幅收跌，恒生指数跌1.75%报19567.69点，恒生科技指数跌2.82%。美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.6%报32432.08点，标普500指数涨0.16%报3977.53点，纳指跌0.47%报11768.84点。

工业企业利润增速或见底。国家统计局公布数据显示，今年1-2月，受量价等多因素影响，全国规模以上工业企业利润总额8872.1亿元，同比下降22.9%，数据表明制造业下游利润增速高于上游。随着生产生活的恢复，市场需求逐步恢复，产销衔接水平提高，工业企业利润将逐步回升，企业营收增加，有利于权益市场情绪好转。

硅谷银行被成功收购。FDIC宣布，美国第一公民银行和信托公司接收硅谷银行，承担硅谷银行的所有贷款和村跨，第一公民银行用接近“两折”的价格收购成功，股价随之大涨超50%。同时FDIC为其提供约700亿美元的流动性支持，FDIC拥有潜在价值高达5亿美元的普通股认购权。美国通胀仍有高居不下的风险，叠加银行业风险，货币政策调整过程可能不如市场乐观，美股波动加剧。

长期关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业板块。政策支持的行业往往具有长期上涨动能，国资委党委召开扩大会议强调，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化，利好国防军工板块；《求是》杂志发表总书记重要文章《加快建设农业强国 推进农业农村现代化》，文章指出，保障粮食和重要农产品稳定安全供给始终是建设农业强国的头等大事，要依靠科技和改革双轮驱动加快建设农业强国，利好农林牧渔和机械设备板块。两会政府工作报告指出，坚持稳字当头、稳中求进，提到产业政策有，加快建设现代化产业体系，加快传统产业和中小企业数字化转型，大力发展数字经济，支持平台经济发展，有利于数字经济发展；推动发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策，推动重点领域节能降碳，同时保障基本民生和发展社会事业，提振公共事业板块。

总的来说，1-2月国内工业企业利润增速下行，随着生产生活的恢复，市场需求增加，企业利润增速有望见底回升，有利于权益市场情绪回暖。随着硅谷银行被收购，FDIC提供定向流动性，市场情绪有所缓和，但美国仍面临通胀高居不下的风险，叠加银行业风险，货币政策调整过程可能不顺畅，美股波动加剧，短期股指中性对待。长期来看，我国经济持续复苏，有望带动股市长期上涨。关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业板块。