期指持仓 明显下滑

上周国内A股市场呈现先扬后抑走势，上证综指短暂站上3300点之后快速下行，最终收报3224.02点，周跌幅为1.12%。同时期指四个品种全部收跌，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别下跌1.74%、1.21%、1.47%、1.7%。基差方面，IF主力合约升水收窄至仅0.1点，IH主力合约升水则小幅扩大至10.1点，IC主力合约由升水转为贴水0.8点，IM主力合约贴水则扩大至18.8点。

量能方面，上周为交割周，期指持仓明显回落，当周四个品种持仓共计减少19404手至749998手。同时各品种持仓变化各不相同，其中IF增仓1127手，持仓升至206629手，IH小幅减仓968手，持仓降至120866手，IC减仓近9000手，持仓降至282286手，IM减仓10656手，持仓降至140217手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力）变化各异。具体说来，IF多头主力减仓3381手（交易所公布合约2月17日与2月10日主力持仓总和的差值，下同），空头主力减仓5513手，净空持仓降至26549手；IH多空主力双双增仓5000余手，净空持仓增至21077手；IC多头主力减仓8620手，空头主力减仓8229手，净空持仓增至7685手；IM多头主力减仓8168手，空头主力减仓9713手，净空持仓降至12179手。

图为IF多空主力持仓前20席位

具体席位方面，伴随指数波动增大，IF多数席位持仓较前周均有明显变化。多头方面，申银万国期货席位多头减仓704手，净多持仓降至2004手，一德期货席位多头减仓1000余手至2879手，宝城期货席位多头减仓808手至2471手，与此同时，部分席位多头持仓略有增加，其中国富期货席位多头增仓将近600手至3363手。空头方面，上海东证期货席位空头减仓814手，净空持仓降至2756手，摩根大通席位空头减仓1000余手至2151手，与此同时，海通、瑞银、光大期货等席位空头持仓则有所上升，其中海通期货席位空头增仓576手，净空持仓升至2017手。

总体来说，受交割影响，上周主力减仓意愿明显，期指持仓整体出现回落。短期看，预计期指短线方向仍不明朗，将延续宽幅振荡走势。