上一篇

钢贸商降价甩货 黑色系“入冬”

下一篇

白糖:增产靠价差解决 不靠下跌解决

分享

前线来报丨山东玉米调研报告Day3

2018-12-10 11:12:50    
由徽商期货研究所组织的,牛钱网参与的11月20-23日华北玉米及淀粉市场调研,重点关注当前玉米市场供需及淀粉生产及消费状况,为研判年底阶段行情发展提供依据。每日考察纪要如下:

一、调研第五站:企业E

1、企业简介

企业E位于宁晋县西城工业区,始建于2000年8月,现已发展为集玉米收储,初加工,产品研发,热电及国内外贸易于一体的大型集团化企业,包括5个工业园区,拥有淀粉糖公司,热电公司,生物工程股份有限公司,食品公司的集团,是一家具有强大生命力和发展前景的集团。主要产品有玉米淀粉,葡萄糖,玉米胚芽油,维生素B12。

2、调研见闻

根据企业从事销售工作的荆总介绍:集团目前主要是生产玉米淀粉、葡萄糖、果葡糖浆和其他玉米下游产品。企业有与生产配套的两个粮库,并且同时也是大连商品交易所指定玉米淀粉交割仓库,共计拥有仓储能力50万吨。

企业目前每天玉米的加工量8000吨。但是根据荆总介绍:“目前玉米不好收,很多采购经理都在下面忙采购”,结合在当地贸易商那了解到的情况,玉米淀粉确实存在农民惜售的情况。农民在玉米价格处于上升趋势的过程中,在有条件囤积玉米的情况下往往都会选择延迟销售进程。

目前的淀粉糖销售,相比较去年较好,目前葡萄糖的价格是3100-3050元每吨。通常情况下从玉米加工为玉米淀粉,需要投入的成本是500元每吨,而从玉米淀粉进一步加工为葡萄糖等下游产品的成本,也在每吨500元左右。

同时企业也透露,周边的很多下游用糖企业,因为白砂糖的价格相对较高,葡萄糖的替代性依然比较明显。“能替代的都在进行替代”,荆总介绍。

今天企业玉米淀粉的价格在2660元每吨,14水玉米价格是0.96元每吨。企业淀粉的日产量在4400吨。同时,企业介绍:“销售方面很少有长期的协议价格,基本上都是签订的月合同”,这种贸易方式和我们了解到的其他期货品种的现货交易,有一些差异。

企业也利用自身的信息优势,在一定程度上参与期货交易。但是还只是试水阶段。企业现货报价并没有采用像国内油脂油料等行业普遍采用的升贴水报价,同时企业有过制作仓单参与交割的经历,但是目前量并不是很大。企业参与在期货市场的注册交割,但是没有直接销售过仓单。同时荆总也谈到:“目前期货价格反映的是东北地区的价格,所以盘面价格往往比我们华北现货价格要低”。

在粮食采购方面,企业每年的7-8月份,企业也会在一定程度上参与玉米国储的拍卖。一般情况下,更多的采用的本地粮。

谈到目前玉米淀粉相对较高的价格,荆总认为:“目前国外的木薯淀粉价格很高,这刺激了国内玉米淀粉出口相比较往年增幅较大”。价格方面,国内的玉米淀粉出口到岸价格,相比较国外的木薯淀粉低600-700元每吨,因此直接刺激了国外糖加工企业对国内玉米淀粉的青睐。

二、调研第六站:企业F

1、企业简介

企业F是北京市人民政府出资组建的大型国有独资企业,是首都粮油应急保障唯一执行主体。自1999年成立以来,企业F秉承“为民承重,兴粮富国”的企业使命,实施“做市场、做品牌、做资本”的发展战略,全力保障首都粮食安全,积极参与市场竞争,走出一条创新发展的健康之路。

企业F所属二级企业32家,参股企业11家,拥有粮油储备、粮油贸易、粮油加工、商贸服务、商业不动产五大产业板块,初步构建起“一链两翼多园区”的都市粮食产业新格局。2017年末,集团总资产286.9亿元,粮油仓储容量510万吨,粮油加工能力550万吨,粮食经营量2000多万吨,商业不动产经营面积70余万平方米。2017年实现销售收入335.9亿元,利润11亿元。

2、调研见闻

根据企业负责销售部门的经理介绍,以往企业玉米淀粉一天的加工量是2000吨到2200吨左右。但是企业目前没有满负荷运行,加工量只有1200吨每天。企业需要用一部分热能给当地居民供暖,这是限制了企业产量的主要原因。

企业原料玉米库存方面:和调研路上的其他企业一样,京粮也反映:“目前收粮有一定难度,虽然已经将价格提高到1.01斤。目前粮贸商,和农户不放粮”。

企业预计,明年东北的粮食会越来越少。“今年从4月份开始粮食就开始紧缺,往年我们企业只用本地玉米,今年10月份玉米上市,但是我们企业用的山东玉米和东北玉米还是各站一半”。造成这种原因,是因为企业的国企背景,在各地都有玉米库存,玉米未来的供应不会有很大问题。

玉米淀粉需求方面:企业目前玉米淀粉对外报价是2620元每吨,同时介绍:“今年的淀粉行业全年都有利润,这在以往是非常罕见的好年份”。淀粉行业以前,每年只有4-8个月有利润。今年利润好的原因主要表现在需求环境的变化,一方面是因为出口比较好,菲律宾不允许进口糖,只能通过进口大量淀粉并在其国内加工,带动了我国玉米淀粉的出口。此外木薯淀粉价格高(企业介绍:木薯淀粉的价格在4200-4500元每吨),也使得很多的玉米淀粉出口到国外作为替代品使用。另一方面是,国内造纸行业对玉米淀粉需求的拉动。这几年造纸行业利润很好,加之国内禁止进口废纸,由此产生供给缺口必然需要弥补。国内一方面是需要纸浆,一方面是需要淀粉,导致淀粉下游需求变好。这对国内淀粉市场是一个很大的提振,据企业估计,造纸行业能够提高淀粉需求15%。

玉米淀粉供给方面:这两年国内东北淀粉加工产能增加很多,这是很多媒体看到的。但是实际上河北山东地区很多小淀粉厂都关停了,企业总体产能有增加,但是没有看上去这么大。

贸易战影响方面:贸易战对需求影响不大,但是对利润肯定有很大影响。因为企业核算淀粉成本,首先是要扣除副产品能够带来的收入的。如果贸易战缓和,企业的副产品价格会大幅度下降,利润也会随之下降。比如:美国过来的DDGS对我国的胚芽粕有很强的替代性。预计春节前,玉米淀粉达到2700也不是很难。

对未来行情判断:谈到未来的行情,短期之内的价格变化各个企业也都表示不好预测,但是从长远的趋势来看,价格波动的底部肯定是逐步抬高的。现在农民对玉米的心理价位都在1元每斤以上了,短期之内玉米的供给受到农户惜售心理影响明显。长期来看,明年的东北大豆肯定要扩大种植面积,这将会直接影响玉米种植面积,同时结合到酒精加工企业在东北逐年增加的玉米需求,明年,东北的玉米还想到山东将不太可能。企业的玉米淀粉全部供应国内仍然显得紧张,因此没有出口。

加工成本方面:企业从玉米到玉米淀粉的加工成本在400-450元每吨。同时,企业谈到东北的玉米收率在68.5%,山东的收率通常水平在70%。造成这种差异的原因是因为东北的玉米,在烘干的过程中,淀粉容易改性,而且浸泡时间要长,但是东北的玉米也有好处,就是喷浆皮的毒素要低很多,国家对毒素的要求比较高了。

(本文为牛钱投研中心原创,未经授权不得转载,获授权转载刊登时应标明作者及来源。添加牛钱网公微:niumoney_com,获得更多精彩财经资讯。)

如果您对牛钱网有意见和建议请发邮件至:

niumoney@163.com,并请留下您的联系方式,我们的工作人员会尽快与您联系!

全国服务热线:0551-63436351

工作时间: 08:30-17:00

投资有风险,入市需谨慎!
© 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服务(上海)有限公司    合肥牛钱网络科技有限公司   ICP备案:沪ICP备15020862号-1 皖公网安备 34011102000225号

网络文化经营许可证(皖)【2018】3523-068号   广播电视节目制作经营许可证 (皖) 字第00488号   增值电信业务经营许可证 皖B2-20180032

牛钱网微信 收起