林庆丰：菜系投资经历和期货实战技巧分享

演讲全文如下：

尊敬的各位投资者朋友，大家下午好！非常高兴，也非常荣幸，同时也非常感谢梁总，海通期货的邀请，到安徽合肥这个地方来跟大家做一个交流分享。

在开始今天的分享之前，先对我个人做个简单的介绍。固定资产2014年成立，总共三位合伙人，王兵是董事长，我主要负责期货投资策略，还有一位是负责股票投资策略。其实我本人在大学期间学的专业并不是金融，也是误打误撞进入到金融这个行业。我是07年开始接触股票，08/09年开始接触做期货，但也非常的荣幸，在2012年开始小有获利。

其实从去年到今年，大家会发现，真正的在期货市场要想很稳定的盈利的话，还是有点难度。这是今年的我的一个投资曲线图，大家可以看到跟前两年相比，这个资金曲线没有以前的漂亮，其中的因素肯定是市场发生了一定的变化，包括特别是今年的这个中美贸易战消息的影响，很多我们投资的品种K线的一个走势，流畅度就没有原先的顺畅。我个人的话是偏重于技术面，当然很多时候也会结合基本面的一些信息，平时比较注重这个技术面的一个分析跟研究。

一、个人成长之路

其实我从一个理工生到现在专职做私募基金或期货投资，我个人成长之路是怎么过来的？为什么讲这点？其实我碰到很多投资者，特别是刚进到期货市场的投资者非常迷茫。很多人在问我，林老师，期货你们是怎么学习到的？您看了哪方面的书？或者说你怎样一步步走到今天这样子的？

所以今天第一部分跟大家分享，我是怎么进入这个期货行业的？前面提到的我07年的时候接触的股票市场，那个时候我是在杭州工作，身边有一位朋友，也是安徽人，在杭州创业，和我的老板一起开了一个印刷厂。我当时的老大是电信的，除了做房地产做工厂投资，但很大一部分还做股票投资。当时公司的运营资金200多万，然后07年运气很好，在股票市场一年的时间翻了15倍赚到了3000万。这个事情对我当时的我冲击很大，因为我一个西南大学毕业的在工厂，然后勤勤恳恳地工作一年可能最多也就是20到30万的收入。在金融市场股票市场就有这么大一个回报，所以对我的冲击是比较大。所以07年开始，我就有一小部分资金在做股票，但很不幸，等我进入股票市场的时候就碰到了08年的一个大跌，所以当时也亏了很多钱，但真正亏了钱之后，我就在想总不能就这样亏掉，我想把它赚回来。当时我有个大学同学在做外汇，当时外汇比期货的杠杆还要大。大约在2008—2009年之间又拿了几万块钱去做外汇，结果最后也是化为灰烬。当时我想这也不对，这个也不适合我。

后来无意之中接触了一个期货公司的朋友，开了一个期货的账户。大概在09年到12年之间，我是一边在上班，一边坚持用手机做一点交易，但中间的坎坷也是起起伏伏的，肯定也是在亏钱，但非常荣幸的是在12年前后，国内有很多期货公司都会举办一些实盘大赛，那我就是从那个时候开始成长起来。为什么呢？因为我在这之前了解期货方面的信息除了书籍，还有各大期货相关媒体的高手访谈，或是排行榜上各位高手的经验分享。我印象最深刻的是，我会对参加实战大赛的前十、前十五的选手，他们的交易数据进行分析，然后再结合所有选手里面他的交易风格，哪一个是和我最接近，适用于什么样的一个交易风格，在这个分析过程当中，我觉得对我个人的期货成长是一个质的飞跃。其实很多新入行的或者是入行不久的投资者朋友，特别是前面一年、两年、三年，这样一种方式的学识提升，我相信会有很大的帮助。

二、技术的分析手段最重要的是找到合适自己的

期货技术分析的手段非常多，有根据K线的，有根据布林通道的或者也有ACT技术分析的。但是我这么多年根据期货实战的经验，并不是你了解越多的技术分析的手段，你可能就操作得更好。反过来，我身边有很多，包括现场在座的很多同行也是朋友，其实他的交易的技术分析的工具都非常简单。甚至之前我接触过一个朋友，他就根据ACD指标或者零轴之上，零轴之下，再结合20日、30日均线，就这样两个指标去操作。那长期的，你要坚持你的资金管理，同时你的执行力度要做得非常好，你会发现你会赚钱的！

那反过来，就是今天用这种，明天又换一套，因为今天发现不赚钱，开始怀疑自己的明天又换一个。如果坚守一种交易策略，资金管理运用的恰当，只要在这个市场能够长期的生存下，总结下来的，赚钱的概率就会比较大！

现在为止，我的技术分析手段就非常简单，我的交易风格就是趋势交易或者是趋势波段，我个人长期下来运用最多的就是K线图。那K线图里，我运用到最多的就是结合了趋势性的拐点操作，都是一些简单易操作的技术指标，然后长期去坚守。那在市场当中，就是上升、下降、横盘整理，那上升趋势的话，就在上涨趋势中去做多；下跌的话就去做空，横盘整理的话就是观望回避。那趋势交易的话，每个人的交易风格都会不一样，我们根据趋势交易的周期，有日线级别的、周线级别的、月线级别的。那我个人的交易风格，用的比较多的是日线和周线，以及看大周期月线的一个方向参考。

三、为什么选择做趋势交易？

其实这几年的一个经验总结下来，就是你要顺大势逆小势。因为无论是国内国外，还是历史数据的统计，你只要是顺着K线的大趋势去做，再顺势之中你就占了一个先机，赢得了比较高的一种胜率。在趋势交易中，我个人用最多的这些趋势线和拐点线的运用。当然在很多品种当中，今年的话，除了白糖、苹果的趋势性是非常流畅，但像豆粕、菜粕油脂类的品种，因为受贸易战的影响，或跳高或低开，流畅性不是很好，但是只要掌握一个品种K线的特征，包括它的成交量或者持仓量，找到一个最适合我们自己的交易风格去筛选的品种。当然并不是所有的品种都是用这样一个趋势交易的方法，所以，对于我们投资者朋友，在筛选品种当中也是要有一定的把握。

因为趋势的工具有很多，K线形态、均线波浪理论，但我个人运用最多的就是利用K线，结合趋势线和拐点线去做期货的一个实际操作。像这四幅图就很简单，简单明了，第一幅图的话就明显的一个上升行情；第二幅图是明显的向下的趋势；那第三幅图是一个横向的盘整；第四幅图是一个相对复杂的上升趋势。那这个就是我们平时K线的走势中，对于大势的简单明了的判断，然后你掌握了大方向，就是你怎样去寻找入场点和出场点的问题。

那这两幅图的话就是趋势性、拐点性的应用，但是我们绝大部分的交易都是顺势，也就是逢高做空。在这个上涨行情中我们就只能继续做多，但是怎样找相对合理的入场点、入场位置，或者怎样设置止损点，就要根据每个人的交易心理特点或者交易系统以及资金量等各方面，每个人我觉得可能都不一样，这就要自己根据自己的性格去寻找最适合自己的一个交易风格。

四、为什么会出现巨大亏损，或者出现最大回撤，其中的根本性的原因是什么？

我回过头去总结，其实每一次出现巨大的回撤或者亏损，肯定都是因为自己没有执行自己的专业系统，出现了抄底或者摸底的情况。我印象深刻的有两次，一次是13年6月25号的一个股指，当时的股指在股指期货推出之前，跌了有半个多月，跌幅相当大。我记得在我入场的前一天可能股指期货跌了百分之六七，但在13年以前的股指期货平均波动百分之一二的情况下，每天出现六七个点的上涨或者下跌的情况是非常罕见的。但那一天的话我就判断，因为前面跌了三个多月，而且已经出现了一个加速的上涨或者下跌，我判断可能底部要到来了，一开盘我就买了几支。结果到了下午开盘的时候，又跌了六七个点，所以一天就把我账户里之前一到两个月的盈利就抹平了。虽然到当天收盘的时候涨盘了，接下来半个月也都上涨了，证明我的判断是对的。然后第二次是14年的甲醇，甲醇的话前面也赚了很多钱，但是因为后来出现连续的一个跌停，我觉得你不应该来，那时候就太着急了，就提前进去了，最后等我出来之后是出现了一波巨大的反弹，所以看到每个点都对的，但是关键你怎么去找这个立场，所以这个趋势性、拐点性的运用很简单，你只要严格的根据这个趋势线、拐点线去找这个拐点，或者是等K线出来你再去入场，那相对来说我们的胜率会更大一些，不要主观的去判断抄底或者摸底。

今年在农产品上，像菜粕、大豆，在今年的操作难度中，比起往年的都非常巨大，因为他们K线的流畅性没有以前好，它受各种消息的影响比较大，所以操作难度也是非常大。在政策没有非常明朗之前，盲目去操作这样的品种，我觉得可能胜率不是很大。比如油脂，从基本面上来说，我个人还是相对看好未来的行情。其次从价格供需上来说，比如油脂从08年以来，已经接近了历史的一个相对的的低点，从目前的K线图形去看，它的一个交易的机会变成什么？贸易战消息的影响忽上忽下就很难去把握，所以相对来说还是回避，在政策明朗之前。

那这个就是美国的一个时间表，其实在这之前我自己交易的时候亏了很多次钱，也不知道这个时间表，不知道什么时候他发布重大的利多或者利空的消息，但是后来慢慢的做多了就知道了。只要碰到这种重大的一个消息的发布，比如这个农产品在美国农业部就会发布，还有工业品的话就是非农数据，但是我觉得这对我们在座的每一个普通的投资者来说比较难把握，你很难去判断他发布的是利多还是利空，不要说我觉得可能是非常大的机会，因为数据的发布，就对我们普通投资者来说具有太多的不确定性。很多时候只要是这个数据发布利多或者利空，它有可能是跟原先的趋势反着走，突然给你来个高开涨停或者直接就是低开见底，那这种情况下你就跑不出来了，如果有比较重的仓位的话，那我们的损失就会很大，所以我是建议我们普通投资者去回避这样的一个专业的事情。

总结

最后就今天的分享做个小结。其实我觉得无论是基本面还是技术面的一个分析，我们的这个交易思路非常重要，还有就是要找准我们的每个人的投资风格，我是适用什么样的风格？中长期这种相对风险比较小的？或者短线。但是不管是什么样的交易风格，都要坚持长期的做。

还有就是怎在平时的一个具体的交易过程当中，咱们要严格的执行，把握大势。严格止损，就是一旦趋势跟入场之后想的不一样，一旦跌破了趋势线，那我个人的建议肯定先出来先观望，不管它可能跌了出去又收回来，那这笔交易可能就是我品种没找好。第三个就是盈利单消费市场。很多时候我们通常我们都在讲这个盈亏，这样每笔交易可能我是很多次的止损出来，但是只要有一笔比较大的盈利，我都可以弥补前面很多次的一个亏损。

今天我的分享就到这里，非常感谢大家！