隔夜市场信息整理及回顾——7月5日

隔夜行情

1.周三（7月4日），银行间现券收益率早盘变动不大，10年国开活跃券180205收益率下行0.24bp报4.2275%，10年国债活跃券180011收益率持平报3.4950%。

2.周三（7月4日），沪深300股指期货主力合约IF1807开盘跌5.2点或0.15%，报3357.80点。其它合约方面，IF1808开盘涨4点或0.12%，报3344.40点；IF1809开盘涨3.8点或0.11%，报3330点；IF1812开盘跌4.6点或0.14%，报3300点。

上证50股指期货主力合约IH1807开盘跌0.4点或0.02%，报2359.60点。中证500股指期货主力合约IC1807开盘跌18点或0.35%，报5131点。

3.周三（7月4日）上证综指下跌0.68%报2767.91点，深成指跌1.41%报9091.24点，创业板指跌1.96%报1575.62点。两市半日成交2006.4亿元，上日同期成交2150亿元。

4.周三（7月4日），美油短线跳水，跌破74美元关口，转跌0.4%。布油涨幅缩窄至0.2%，现报77.9美元/桶。

5.周三（7月4日），欧洲Stoxx50指数涨0.15%；美元指数跌0.04%；伦铜跌1.62%；WTI原油涨0.26%；Brent原油涨0.51%；黄金涨0.37%。BDI指数涨6.20%。离岸人民币CNH升0.31%报6.6447。沥青1809合约跌0.19%报3164。沥青1812合约跌0.44%报3194。上海原油1809跌0.34%。

宏观热点

1.上交所：在市场各方的监管、监督、努力之下，A股分红环境在近年得到了大幅改观，上市公司主动分红的意识不断增强，现金分红稳步迈入全面开花阶段。

2.统计局：据对24个省（区、市）流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2018年6月下旬与6月中旬相比，13种产品价格上涨，30种下降，7种持平。

3.财新网：2018年6月，中国经济走势仍然平稳，但下行压力日益凸显。新近公布的6月财新中国制造业采购经理人指数（PMI），录得51.0，较5月微降0.1个百分点，服务业PMI则大涨1个百分点53.9，为四个月以来最高。受此带动，6月财新中国综合产出指数亦提高0.7个百分点至53.0。

4.财政部：财政部7月11日招标发行290亿元2年期和370亿元5年期国债。

两期债均为新发债，竞争性招标面值总额分别为290亿元和370亿元，进行甲类成员追加投标。2018年7月11日招标，7月12日开始计息，招标结束至7月12日进行分销，7月16日起上市交易。按年支付，每年7月12日（节假日顺延，下同）支付利息，分别于2020年7月12日和2023年7月12日偿还本金并支付最后一次利息。竞争性招标时间7月11日上午10:35至11:35。发行手续费均为承销面值的0.05%。

5.国税总局：7月4日，国家税务总局召开专题新闻发布会，公布税收违法“黑名单”和联合惩戒工作最新进展。税务总局稽查局巡视员李国成介绍，自2014年10月公布第一批“黑名单”以来，各级税务机关累计公布“黑名单”案件达到10340件。其中，2018年1至6月，各级税务机关公布“黑名单”案件2781件，比去年同期增长80%。其中，偷税案件497件，占比18%；虚开增值税专用发票案件2050件，占比74%；骗取出口退税等案件234件，占比8%。

6.上清所：自7月9日起减免上海碳配额远期中央对手清算业务清算费和结算费，期限为一年

7.中钢协：6月第四周，中国钢材价格指数（CSPI）为115.80点，连续两周回落，比6月中旬下降了1.28%。后期受南方雨季和夏季高温影响，市场仍处于供大于求态势，后期价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。

8.伦敦金属交易所（LME）：铜库存减少4300吨，铝库存减少4300吨，锌库存减少225吨，镍库存减少732吨，锡库存持平，铅库存减少500吨。

铜注销仓单日环比减少6.87%至61675吨，铝注销仓单日环比减少1.86%至198900吨，锌注销仓单日环比增加12.54%至32750吨，铅注销仓单日环比减少1.13%至43850吨，镍注销仓单日环比减少1.06%至68466吨，锡注销仓单为0。

9.发改委：发改委发布《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》，完善汽车产业投资项目准入标准，加强事中事后监管，规范市场主体投资行为，引导社会资本合理投向，鼓励企业产能合作，防范盲目建设和无序发展。严格控制新增传统燃油汽车产能，禁止新建独立燃油汽车整车企业，积极推动新能源汽车健康有序发展，着力构建智能汽车创新发展体系。

国内财经新闻

1.国务院关税税则委员会有关负责人称，不会先于美国实施加征关税措施。

2. 摩根大通认为，现在是买入中国地产股的“黄金时间”，估计中国房地产投资2018年将增长7.2%。

3. 瑞银证券下调沪深300目标位至4050点（意味着沪深300仍有20%的上行空间），但认为中国经济不会大幅减速。

4. Wind统计，今年已有1080家A股公司购买理财，累计购买数量9548只，累计购买规模7471.03亿元，同比去年增幅21.89%。

5. 交行金融研究中心称，下半年中国经济增速略有放缓，二、三、四季度经济增速预计分别为6.7%、6.6%、6.6%，全年增速可能维持在6.7%左右。

6. 银行业协会报告指出，2017年银行业金融机构对实体经济发放的人民币贷款余额为119.03万亿，同比增长13.2%。

7. 中国6月财新服务业PMI较5月上升1个百分点，创下四个月新高，显示服务业进一步扩张，但相比年初创下的近六年最高记录，扩张势头仍然偏弱。

8. 经申万宏源房地产团队测算，2017 年房地产行业非标融资余额约为4.7 万亿，为当年用于开发投资非标资金的1.4 倍。

9. 网贷之家P2P网贷行业6月数据显示，随着P2P网贷成交量的下降和网贷贷款余额增速持续放缓，网贷行业景气指数呈现出下降趋势。

10. 数据显示，6月份银行理财的平均收益率为4.81%，较2月份的最高点4.91%下降了0.1个百分点。

国际要闻

1.据彭博，部分欧洲央行委员据悉认为在2019年年末加息可能太迟。市场对欧洲央行9月加息预期从69%上升至80%。

2 . 法国外贸银行称，欧央行货币政策正常化将降低企业盈利20%，大幅削弱德国以外的欧元区国家的财政偿付能力，并可能导致欧元大幅贬值。

3 . 德国6月综合PMI终值优于前值，很大程度上受服务行业推动，抵消了因全球贸易放缓导致动能进一步走慢的制造业。服务业劳工就业增速创1月以来最快增速。

4 . 法国6月综合PMI终值好于前值，主要由服务行业反弹所推动，而非抵消了制造业产出的进一步放缓。服务业整体活动已经连续五个月超出商品产出增速。

5 . 英国6月服务业PMI好于预期，录得八个月新高，新订单指数为13个月新高。因油价上扬，以及支付高薪资导致商业成本急剧上涨，表明通胀同样将上扬。

6 . 日本6月Markit服务业PMI升至51.4，主要因新业务增长提速，暗示着日本经济增长在第二季度重获动能。

7 . 澳大利亚5月贸易顺差扩大至8.27亿澳元，得益于主要大宗商品出口的增加。澳元近期走软预计将在未来几个月进一步提振出口。

8 . 德国汽车工业协会预测说，2018年德国新车销量仍有望增长，尽管面临来自美国的汽车关税威胁等诸多风险因素。

9. OECD年度就业前景报告表示，在许多国家，工人的工资增长未能跟上生产力的提高。OECD国家的工资增长率平均降至1.2%。

10 . WTO报告指出，20国集团成员国在前6个月内的贸易限制是此前同期的两倍。全球应为未来几个月贸易冲突进一步升级做好准备。

11 . 据市场研究公司TrimTabs数据，美国上市公司二季度宣布了4336亿美元的股票回购规模，几乎是一季度2421亿美元的2倍。

12.据外媒，消息人士透露，沙特阿美石油公司将自10月份起改变其向亚洲地区出口原油的定价公式。定价过程中，其邻国阿曼和阿联酋的石油出口价格将成为综合考量的因素之一。

13.亚太股市收盘普跌，追随隔夜美股跌势。韩国综合指数跌0.32%，报2265.46点。日经225指数跌0.31%，报21717.04点。澳大利亚ASX200指数跌0.43%，报6183.40点。台湾加权指数涨0.06%，报10721.87点。新西兰NZX50指数跌0.31%，报9025.64点。

14.欧元区6月服务业PMI终值55.2，预期55，初值55，前值53.8；6月综合PMI终值54.9，预期54.8，初值54.8，前值53.8。

15.俄罗斯经济部：欧佩克与非欧佩克产油国增产不会造成油价的剧烈波动。

行业资讯

1.美股因“独立日”假期休市一日。

2.钢铁板块迅速攀升，安阳钢铁半年报预增逾31倍强势涨停，华菱钢铁亦大幅预喜跟涨4%，凌钢股份、八一钢铁、方大特钢急速跟涨。

3 . 货币市场三个月美元LIBOR利率报2.33725%(前值2.34250)；欧元三个月银行间拆放款利率(Euribor)报-0.321%(前值0.-321%)。

4 . 债券市场十年期国债收益率德国上涨2.7个基点报0.318%。

5 . 黄金市场，Kitco黄金指数(剔除美元涨跌因素)涨0.23%报1187.32。

6 . 波罗的海干散货运价指数上涨91点报1567点，刷新去年12月18日以来新高，因海岬型运费走高。

7 . 金属市场，伦铜伦锌创约一年新低，因贸易战，投资者对需求前景感到忧心忡忡。

外汇

1.2018年7月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元兑人民币6.6595元，1欧元兑人民币7.7665元，100日元兑人民币6.0294元，1港元兑人民币0.84900元，1英镑兑人民币8.7897元，1澳大利亚元兑人民币4.9186元，1新西兰元兑人民币4.5000元，1新加坡元兑人民币4.8798元，1瑞士法郎兑人民币6.7150元，1加拿大元兑人民币5.0691元，人民币1元兑0.60754马来西亚林吉特，人民币1元兑9.4891俄罗斯卢布，人民币1元兑2.0545南非兰特，人民币1元兑167.60韩元，人民币1元兑0.55127阿联酋迪拉姆，人民币1元兑0.56287沙特里亚尔，人民币1元兑42.1363匈牙利福林，人民币1元兑0.56599波兰兹罗提，人民币1元兑0.9593丹麦克朗，人民币1元兑1.3258瑞典克朗，人民币1元兑1.2214挪威克朗，人民币1元兑0.70168土耳其里拉，人民币1元兑2.9256墨西哥比索，人民币1元兑4.9784泰铢。

2.欧元区6月Markit综合采购经理人指数终值∶54.9 前值∶54.8 预估值∶54.8。

3. . 欧元区6月综合PMI终值好于预期，新订单及就业增速同样走高，表明需求增加刺激企业扩充产能。服务业领域因受国际贸易影响较少，显得更加乐观。