全面带你分析美联储加息的影响

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1、为什么加息

2、加息对美国的影响

3、加息对我国的宏观影响

4、加息对我国的微观影响

5、加息对你我生活的影响

加息，说白了，是温水煮青蛙。

这事不是美国政府说了算,美联储说了算，美联储相当于美国版央行,区别呢，非国家所有,是私人银行组成的。

美联储主要工作，两个：

1.发货：发行美元。

2.规则：制度货币政策。

昨儿凌晨，美联储宣布继续加息25个基点，联邦基准利率上升到1.25-1.5%，基本和咱们的存款基准利率持平。

先说说为啥要加息。

加息之所以会对全球经济、你我生活有灰常大影响，全球瞩目，是因为布雷顿森林会议后，废掉了金本位，黄金从货币上退位，美元上位成功，成为全球各家法币里的老大，各国往来结算的标准货币。

找了张老师的PPT

人性是贪婪的，宏观经济也是如此。

2008年美国经济崩盘，带动全球走进经济危机的表面原因，是美国的债务越来越多，久病难医。

最后，悲剧，收入难抵得上利息，甚至到后面利息也付不起了，出现大片的债务违约，大家索性咬咬牙，不还钱了，系统性风险就爆发了。

根本原因，是贪婪。市场里的杠杆总会存在，有了杠杆，就有负债（借贷），也会透支未来的收入。

当大家都看好明天，有期待的时候，资金链条没断，底层的风险我们看不到，也是一片平和。

但经济危机后的美国，为了经济能够健康发展，踩踩刹车：加息。

加息，收缩美元在市场的流动，挤掉一些泡沫，也会吸引美元回流美国，收到更多的钱，偿还债务。

所以，这次加息，是美国未来自己的未来经济，能够有起色、健康发展做的调控。

那么，加息会有什么影响？

1）美元从世界各地回流本土

美国加息，简单说，是美国银行存钱利息增加，由于美元是国际货币，美元覆盖全球国际贸易，会造成美元回流。

2）吸引资本流向美国

我们、资本都是逐利的，假如一个地方，利益给的更高，自然会有更多资本流向那里，其他地区就会钱少物多，物价下跌，容易伤害其他国家的企业 、造成经济动荡，比如我国。

3）美元升值

加息，市场上的美元少了，物以稀为贵，美元也就更值钱了。美国的股市会因为美元加息：利空下跌。

而且，加息的同时，特朗普减税、美联储接着缩表，在继续点火、添油加醋，进一步加剧上面的结果。

美联储将按计划，在明年1月把月度缩减规模增加到200亿美元，包括120亿美元国债和80亿美元抵押贷款支持证券。

PS：缩表，简单可以理解成美元少了。

本来美元涨了，境外资本已经开始动心了，这时候特朗普搞了个减税，加快撩拨资本。

企业所得从35%降到了20%，美国投资办厂、经营环境立刻很有竞争力，企业家也不傻，一盘算，在美国开厂子、开公司更划算啊，芳心暗许。

下一步，是动身而去。

对我们的影响，从外而内，不断传导，我依次唠唠。

先说对我国的宏观影响：

1）人民币贬值压力加大

美元加息，美元更值钱了、涨了，人民币和美元的利率差也就变动，汇率差加大。

利率调高的美元，货币升值，反之呢，我们的人民币相对下贬值。

2）国内资金流出意愿增强

对比原来的利率差，美元升值，美元利率相对更高，那些一心想套利的资本，会选择什么呢？

追逐利益是资本的天性，嘴上不说，已经动了心思：把钱挪到收益更高的国家。

而且，美国这次下了大招，加息+减税+缩表，让美元更值钱，诱惑更大，资金出走的动力更强了。

3）投资环境变冷

资金流出，比如外资撤回，正在观望的资本流走，不止国内的投资环境预冷，倒霉的是个人，失业的人也会上升。

PS：当下，咱们个体也要与时俱进、不断升级，AI（人工智能）在3-5年里也会扫荡一批基础劳动岗。

我们这市场的钱少了，本来M2增速在下降、十年期国债利率上调，资金流动就更紧张，加上失业率攀升，大家收入低了，更不愿意去消费，也会影响整个经济环境，经济降温。

4）央妈加息概率上调

你看，已经给我们带来这么多负面了，为了留住资本、防止流出，咱们这只能狠狠心、咬牙跟上加息的节奏。

所以，明年央行上调基准利率的概率很高。加上近期几位领导人的发言，貌似定了基调：

上周，央行孙国峰表达了长期低利率环境的警告，不要长期停在低利率，开始打预防针。

他说完炸锅，舆论一边倒：明年加息预期增加。

然后，交行的连平跳出来说：

目前央行加息条件还不成熟，但有可能因为美国加息等扰动因素，明年也许会提高流动性调节工具的操作利率。

所以，我们这边，明年央行加息的概率更高了。

1）银行更不愿意放长期贷款：房贷

你看，提到的这些问题，明年的货币流动不乐观，收成也就不乐观。

手里拿着一手货源（货币）的大大小小的银行们，也是开门做生意的，凡事要掂量个回报、风险。

其实，风险和流动性也成正比。流动性高，资金使用期限短，风险低；流动性低，夜长梦多，期限长，难免遇到各种幺蛾子，风险自然高。

银行掂量着收益和流动性，既想着怎么把一手货源卖出去（放贷），又担心明年钱荒，自己的流动性成问题。

所以，有个趋势，从下半年至今，也是因为货币偏紧缩、流动性降低带来的：放贷这门生意，银行越来越不愿意做了。

房贷，这是一个二三十年的生意啊，周期太长，流动性巨差。而且，收益方面，不如拿钱去买国开债，毕竟现在国开债利率开始追上，而且买它不用资金占用，赔钱的风险也不用银行担着。

房贷不一样，假如20年后，房子不值钱了，买房的违约了，这个损失银行自己担。

所以，银行这边对房贷申请的态度：

要么，涨价，提供放贷利率，涨个20%、50%，买房的，你要贷就贷；要么，直接降低审核通过率，这生意我不做了。

同样的，个人、实体企业也更难在银行那贷到钱，从个人到企业，日子更不好过，整个环境偏低沉。

1）要买、已买房的，压力更大

最直观的，是对待上车、待买房的刚需，房贷更贵了，而且还不一定卖给你。

已经上车的，也不要高兴，毕竟明年大概率要提高基准利率。

一句话，如果加息，你的月供又要涨价。

央行加息，每月还贷会受影响吗？

会啊。

看房贷利息怎么定的：

最开始，央妈会公布一个基准利率，银行的房贷利率参照这个调整，但不会相差太大，毕竟央妈看着呢。

举栗子：

目前央妈规定，五年期以上商业贷款基准利率4.9%，银行可以给个友情九折到4.4%，也能涨个一成到5.4%

所以，央行基准利率和银行的房贷利率基本是正相关。

如果央妈加息，基准上调，批发的一手货源都涨价了，银行们放的（零售）房贷利率、也会上调啊。

还没买房、准备上车的，听到了，简直要哭了。哪怕你买房早，但后面的月供也会受到影响。

PS：每月还款的变化，还是要看具体贷款合同约定。

比如银行和你约好，房贷折扣不变，那无论外界怎么变，都与你无关，月供还是原来的数。

这是一种理想、完美的情况，实际上，大部分是这样：

利率变动频繁，房贷合同大多有一条“房贷重新定价条款”：

每年1月，银行有权根据当前的最新基准利率，重新调整你的房贷利率。

PS：住房公积金利率也会跟着调。

举栗：

2016年1月，姐的助理Elle贷了100万买房，房贷利率4.9%，等额本息还款，还30年。

Elle的月供是4900，到了2017年3月，央行一年内加息五次，基准利率也从4.9%变成6.15%，利率上浮20%。

有点傻眼了，到了2018年（加息第二年）1月，Elle的房贷利率会同步调整成6.15%，每个月要多还几百块。

2）贷款更难

上面也提到，房贷这种银行原来青睐的活，都不愿意做了。

个人信贷，更难批下来。

而且，今年一直在强调去杠杆，从上而下，到个人身上也是这样。毕竟，咱们得跟着趋势（政策）走。

3）体力类的工作更难

砖头，也不好搬了。

低附加值、低价值的工作，更不好做。一方面，是潜在增量资本（比如外资）有撤离风险，原计划的工作机会就少了很多。

另一方面，存量资本也有撤离风险，美国那端又是减税、又是缩表、加息的，资金也有流出的小心思，会影响到现有的工作机会。