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火蓝投资:去繁就简,重仓搏杀 | 《牛钱面对面》第36期

2018-12-10 10:58:29    牛钱网
人物介绍:火蓝投资,江西上饶人,现居南京,曾在海军作战部队和宏观经济部门工作,参与期货交易13年,现任南京火蓝资产管理有限公司董事长,专职从事外盘交易,曾半年收益打破国内期货交易实盘大赛记录。2014年8月到2015年3月,做到盈利最高超过了1000万美元。

牛钱网牛钱网的各位网友大家好,我是主持人阿金,欢迎收看本期的牛钱面对面,今天节目邀请到的嘉宾是南京火蓝资产管理有限公司总经理。

火蓝投资:主持人好,观众朋友们好。

牛钱网:您好,很高兴您能够在百忙之中接受我们的采访,您的投资业绩对于很多人来说是梦寐以求却又难以企及的,特别是您在2014年用不到一年的时间,在美元指数上,用将不到1万美元收获了一千倍的收益,这给很多人留下了深刻的印象,我们了解到您的成功和您在军队的成长历程是分不开的,您能和我们具体的谈一谈您在军队的生活给您的投资带来了哪些帮助吗?

火蓝投资:其实说到军队的生涯,应该来说是比较苦的。我16岁上军校,印象中大学的生活就跟劳改营一样。军校毕业了以后也分到基层,在船上工作过一段时间,所以对于我来说的话,我觉得可能和普通大家相比的话,比较能扛一点,遇到挫折的时候会坚持,是吧!再一个的话就是说不服输,心理承受能力可能会强一点,因为在部队都会参加一些任务,或者会遇到一些比如说险情,你要去处理,那你的心理承受能力还是比较强的,就吃苦也吃的比较多。

牛钱网:对于咱们这个军人来说,还有一个非常重要的因素就是执行力,执行力对您在交易上是不是有很大的帮助呢?

火蓝投资:其实我的交易手法,那个时候还是以技术分析为主,但是对于我来说,我的交易是在期货市场,用小钱去搏大钱的,用杠杆,我是重仓交易的。所以对我来说,我其实不是去看他的止损的,或者说我是接受绝对止损的。比如做一次交易或者打一次仗,我能投入了多少资金,就是我愿意承受的损失。逻辑上讲的话就是用小钱去押注、去抓住大行情,然后在大行情发动的过程中,不断的浮盈加仓,以获取暴利,直到行情结束。

牛钱网:这也是您选择在期货市场的一个原因,它可以杠杆,以小博大。

火蓝投资:对,实际上讲,我进入期货市场一开始是很偶然地误入歧途,然后在这条绝路上一个可能自己比较执着,再一个有一些运气的成分,那你能够一直熬到你想要抓住这大行情的爆发,这其实是很难得。回过头自己想想其实,说多少是自己能力呢?或者说多少是自己的运气呢?这个不好讲。

牛钱网:对,其实和很多人一样,您也是在交易上经历过自己的不顺,您曾经说过,自己从未怀疑过自己会做不好期货,并且坚信一定能够在期货市场上取得成功。您能简单的去介绍一下您是如何在期货市场上大浪淘沙,去保护自己的信心呢?

火蓝投资:我个人认为信心是来源于成功的。就是你在交易的过程中,很多次这种成功的交易才会让你逐渐逐渐的相信自己的交易系统,相信自己的决定,否则行情一变化你就拿不住单子。所以说自信心是怎么形成的,就是源于很多次的这种小胜利,或者说来源于一次巨大的胜利,那你从此就会拥有一个很强的这种信心。当然我在部队的时候,我自己也一直很相信自己,就是说本身自信就很强。

牛钱网:我们知道国内的一些小的投资者,他刚进入市场,对于这个技术工具非常痴迷,而且对自己的交易逻辑的建立可能说比较迷茫。您作为一个成功的过来人,能给这些投资者提一点建议吗?

火蓝投资:我自己是这么一个成长过程。原来刚开始做交易的时候,其实对交易一无所知。但我比较喜欢学习,所以我第一步就是学习。那学什么呢?墨菲的期货技术分析、日本的蜡烛图,丁圣元老师翻译的,然后大作手回忆录,艾略特波浪理论、三角洲理论。我基本上一开始是一个学习和按图索骥的过程,但实际上学习和按图索骥的过程也是一个不断亏损的过程。因为你学什么东西的话,一开始你不可能能够抓住它的本质和精髓是吧?你就是有点半桶水晃的样子,一点不懂吧你不敢下手,懂一点嘛你就下手,敢于下手,下手还照葫芦画瓢,类似于叫按图索骥。行情如果跟你做的方向相反,你也会抱着自己的错误的观念寻找各种各样的理由,所以实际上我接触期货一开始的话还是以学习入门。但是学习和交易是一起做的。我自己觉得自己在交易上取得突破的是接触克罗,克罗的那几本书。其实也就是我们讲的趋势交易,当然现在对我来说,我已经否定掉了,就是自我否定这种技术分析的交易系统。但是现在在我的交易系统里面,技术分析是帮我判断市场强弱和这种强弱的变化和格局的突破,强弱格局的突破是用来做这种辅助的指标,那交易本身的话可能已经有的人说是叫基本面,我觉得这也不完全用基本面来认可,来描述。因为你想要交易一个标的,你首先你必须了解交易的市场,了解交易标的它本身是什么东西,对不对?那比如你要交易原油,那你原油的外部影响,原油的外部环境是什么?它内生因素是什么?这个市场里面有哪些交易对象?他们的交易习惯,是吧。包括市场强弱的变化,所有的我讲的这些包括风控和资金管理都是不可缺少的,这是一个完整的系统。

牛钱网:那在这个仓位管理方面,我们注意到您的理念是投进去的金额就是愿意亏损的金额。这个思路在私募基金的资产管理当中不是很常见的,那您为什么会选择这样的资产管理方式?

火蓝投资:我那个时候还是个体投资者,个体投资者来这个市场就是以小博大,其实在这个期货市场里面的话,我觉得跟你的资金规模很有关系。你想要搏暴利肯定是用小钱去玩,遇到大行情你浮盈加仓,只要抓得住你是能赚到大钱,当然这个大钱也不是说很大规模的钱,因为市场容量有限。当你的这个资金规模大,那你肯定就是没办法赚这个钱了。因为说实话大资金都会做确定的交易逻辑,而且要有安全边际,所以其实回答这个问题的话,对我来说的话,我现在仍然是这种方式,比如说我喜欢的品种,美元原油这些,如果自己的钱那就小玩玩,反正还是那种心态是吧!弄一点进去搏一把,就这个意思,打完没博到也就算了,因为本身就是那很小的钱。那么如果你说是资金管理的话,那首先取决于客户能承受的回撤和他的预期收益率,因为一分风险一分回报,你不能说我要想要赚博暴利,那我又不愿意承担风险,是吧!这是肯定的。那么怎么样来实现。比如说你客户他说要求10%的回撤,那你很简单,你开始做的时候就拿10%的钱来做,拿90%的钱去买固收么。10%先做点安全边际出来,然后再逐渐放大规模。因为你如果愿意卖10%的风险,那你的预期回报应该30%左右是比较合理的是吧。1:3已经是做得不错。所以说我觉得如果这种小钱暴利的话,这种是属于那种冒大风险,因为现在在这个期货市场上,其实我觉得不论你是哪一种策略的话,关键点还是你自身的这个交易能力。

牛钱网:再请教一个关于仓位方面的问题,您认为暴力的逻辑就是当市场走出大行情的时候,手上有足够的仓位,如果行情没有如期走出大的行情,但是仓位已经下得过重了,这个时候您会怎么处理?

火蓝投资:因为这个问题其实讲起来还是一个相对的概念,就是说你看我前面讲的是用小钱去赚大钱的逻辑,虽然是重仓,但是钱并不多。那比如像我当年的话,这个1万美金1万美金的投入,那1万美金其实并不是太多,就是说压一把行情的话,其实是这样。我是投到第六个,就说前面五个都亏完了,但我觉得行情还是快爆发,但是其实那个时候说白了,我还是以技术来做的。技术来做是有一个缺陷,比如那个区间震荡,你不知道它是震荡了五次、第六次是突破,还是第七次去突破。很难确定,包括背离也是一样,指标的背离,强弱的转变,我那个时候已经做得很细了,我会对比每一次突破他们之间的强弱关系。因为真正的行情的突破的话,它在技术上是很好辨别的。但是每一次突破的话,真的突破了它会比假的要强,就是最基本的这种逻辑,那当时行情发动的时候,那正好你就抓住了,但是如果你单凭技术分析,想要准确的抓住每一次的这种突破是不可能的,因为很多突破都是假的。但是假的是这样子,你是重仓,但没关系,是小仓位的政策,就是你投的是小钱,你重仓你也不怕,对吧!

牛钱网:那如果在震荡行情中,您是否会坚定地持有仓位?

火蓝投资:我一定是持有仓位的,我如果要做这个行情,我手上永远都有单子。所以什么时候这个车开出去,我手上都有一部分单子,而真正行情爆发的时候,其实行情给你带来就像你打仗一样,你的队伍是越打越多了,因为你会不停地收编部队,就跟你赚到的钱都会涨成为你的部队一样,它就会越来越大了,真正的是要抓住大行情。

牛钱网:抓住大行情这也离不开基本面?

火蓝投资:其实怎么讲,你说它是基本面也是基本面,但是实际上你做这个事情你是要认知到,比如说你做一个标的,我刚刚讲的那些你必须了解。影响它价格变动的内生因素、外部环境;参与的交易对手的交易习惯;然后市场价格形态的这种强弱的变化,这些其实你说里面有技术,也有基本面,实际上你要搞清楚你做的这件事情到底是怎么回事。你搞清楚了,找到了你的交易逻辑,确定了交易逻辑,你就下单子。根据这个逻辑下单子,然后这个逻辑的变化过程中用一系列的指标去跟踪你这个逻辑的变化。如果说事件发生变化,最后这个逻辑结束了,你就离场。我们做交易就是说做一个交易逻辑,其实技术也有交易逻辑。比如说我刚刚讲它就是技术上的这种强弱变化。但技术上如果说你强弱变化的时候是两种,一个单边行情,就是有行情有趋势,还有一个是没有趋势,没有趋势就是区间震荡,那当然的话就是看你怎么做,那区间震荡你就是做短线么。当然了,这个在一定的时间周期范围内,都是一样的,你做技术也有它的逻辑,它的逻辑就在于强弱的变化,强弱的变化就是突破,就是格局的变化。

牛钱网:其实您对于基本面的交易逻辑研究的还比较深的,我们很多投资者他也想要把基本面分析给做好,但是这是需要一定的功底,您能给我们这些投资者提一点建议,该如何去找到这种基本面上的交易逻辑呢?

火蓝投资:其实是这样的,我个人觉得,你如果想要做这个杠杆交易的话,其实这条路很难走,非常难走。我说我自己是误入歧途。给我选择,我绝对不会去做这个事情,因为这个中间对交易员的这种煎熬来说的话,这种过程是我相信任何一个成名的交易员,他其实都不愿意再去经历这样的事情。

牛钱网:没有经历过那么多也不会有这种体会。

火蓝投资:那么如果是大家的话,我觉得在做这件事情的时候,自己要想清楚。这件事情其实挺难的,你如果决心要做,相应你要付出很多。比方你要输掉很多钱,比如说你要付出很多精力要去学习、要去研究、去交易、要去盯盘。比如说你花1万个小时去做一件事情,你才能入道门,那你是不是愿意花这个时间在这种交易上面。因为用了杠杆,杠杆实际上就放大了你的欲望,也放大了你的想象力,那苦难也是跟随放大了,你是不是决心去做。如果你决心要去做,那我可以告诉你该怎么做。那我就当大家是可能是愿意做这件事情,那我就谈一下我自己的体会。你如果是要去做的话,我觉得首先还是要学习。学习是围绕着什么来学习?就是围绕着你要搞清楚你在做什么?你做的是什么?这非常重要。比如说了解基本面的时候,我经历过这样的过程,实际上的话我以前是做技术的,那么我为什么要转型?因为技术分析它是一种概率,是一种统计概率,你做的每一笔单子是建立在不确定的基础之上的,那么你可以通过资金管理,通过风险控制,你可能会减少让自己会做的更加确定,提高这种概率,但也只是仅仅是提高这种概率,它不能够消除这种不确定性。那么如果说你只是个体投资者,我自己来玩玩,用杠杆来搏一把大行情你可以这样做,但是如果你想成为一个专业的交易员的话,你想管理稍微规模比较大的资金的话,其实都要往基本面这方面去靠,也就是你必须弄清楚事情事物的本质。其实过程是这样的,一开始你会觉得不管了解什么,一开始都会去了解一些常识。其实它是这样的一个过程。

刚开始去了解这些常识的时候,你知道的东西是不会进入你的认知系统的。就是说你只是大概看了一个面,很简单的常识。随后因为它不进入你的认知系统,意味着什么?就是行情和这些常识相违背的时候,你就会相信自己的判断。但是这是要有一个过程的。首先就像你看到一棵大树一样,一开始看到的都是茂茂盛盛的枝叶,你看不到它的主干,你不知道主干在哪里。一开始你以为你知道了,但实际上你并不知道。当行情和你的交易相背离的时候,你就会迷失方向,这是我的一些我的初步的认知。有一些人他如果能继续钻研的话,可能会持续下去,有一些人他就放弃了,他觉得还是技术更好。那么你如果想要深入的话,其实是什么?你要深入下去要理解他,还是以一棵大树来举例,你就会去理解那些枝节,不是说你要去看到枝节,你必须看到枝节和主干之间的关系,逻辑关系是什么?什么是枝节,什么是主干是吧。你必须理解清楚这一棵大树哪里是主干,哪里是枝节。这个时候就会发现其实是很吃力的一件事情。因为它这个面非会非常的多,这跟一个人的认知能力是很有相关系的,你必须在这个阶段的时候一定要吃够这个苦。就会知道这一棵大树主干是这样的,枝节在哪里。其实在和自己的交易结合在一起,最后的话就是枝干和主要的这种逻辑关系就会深入你的认知,这个时候你其实还是知道原来你知道的那些常识,但是这个常识和你初步结束的时候已经不太一样了,就是说你很清楚的知道互相之间的逻辑关系了,然后再通过这种正确的交易。知道了还不够,你知道了还得打几次胜仗,你才会相信自己。这个时候,当你清楚了这种基本面里面的主干的枝节和枝节的逻辑关系,并让他印入自己的认知的时候,这个时候你才可以说你是理解基本面了。就像看山是山,看水是水,看山不是山,看水不是水,到最后又回到看山是山,看水还是水。山,他永远是山。水,也永远是水,只不过你认知它是要有一个过程的,而且你要相信他也需要过程,在交易的过程中要相信这种逻辑关系,实际上也源自于你靠这个,赚到了钱你才会相信,没赚到钱你也不会相信。所以说我讲的从技术面像我自己这种转型的过程中也是比较艰难的。为什么?你经历了以后,还是我刚讲一棵树来举例的话,你现在不管它叶子倒是在哪,你知道主干是什么,对吧!有时候你看到是现象,但他有时候仅仅是一个枝节,但是你如果对这个枝节和主干的逻辑关系不够清楚的时候,你就会把它当成是主干,你的交易逻辑就可能是错的。况且其实这个市场价格本身它的变化,有时候根本就没有逻辑关系。当然是在你理解逻辑关系了以后,当市场价格跟正确的逻辑关系背离的时候,实际上是你的机会,因为市场给了你一个错误的价格,你会在技术上认为是一个突破,变盘的时候你会抓住这样的交易机会,你就会有一个很好的防守位置的建仓机会。

牛钱网:您对于这个问题提了很多有建设性的建议,可能比较长,也需要我们很多投资者去慢慢的去消化。我们了解到您习惯使用高杠杆,而且是重仓交易,这就使得您一定要去承担这个巨大亏损的可能性,您对于不同的资金规模也会采取一些对冲策略吗?比如说运用期权作为这个锁定盈利的工具啊等等。

火蓝投资:其实这个问题我之前讲过了,就是说重仓不一定意味着高风险,轻仓也不意味着小风险,因为你大资金做错了方向,你从轻仓也会变成重仓亏损,小资金做错了也最多就亏那么多,对不对。这一个相对的概念。

牛钱网:您现在是还在国外的市场去进行操作吗?国内有没有?

火蓝投资:我以前主要交易的是美元、原油、黄金,都是一些战略性品种,这跟我自己的偏好和我自己的学习经历很有关系。实际上因为国家现在对个人在境外的外汇的投资有限制么,实际上我现在其实已经是在转型往回走了,因为国内现在也有很多有一些这种战略性的品种的出现,比如说那个原油现在不是也开出来了,然后铜、铜期权,甚至外汇也要开,下面的话比如像国债这些,我实际上已经开始做这些品种,就是原油。

牛钱网:就是已经慢慢的转入国内市场了

火蓝投资:转入国内市场。因为我觉得中国的金融市场会走美国的路,那未来会有比较大的机会。

牛钱网:那您觉得咱们现在这个金融市场还处在一个什么样的阶段?

火蓝投资:百废待兴吧。就是说可能现在是比较痛苦,但是当它完成这种痛苦的蜕变以后的话,它未来的前景是非常阳光的

牛钱网:也会衍生出很多的机会

火蓝投资:嗯,是,因为金融衍生品这一块的机会尤其会比较多,像指数这些相对来说未来都会有更好的机会。

牛钱网:我们知道最近中美贸易摩擦这个炒的比较火热,对咱们金融市场也有比较大的影响,您觉得咱们投资者在这个金融市场上应该如何去生存?或者说找到投资机会?

火蓝投资:其实中美贸易战现在反正已经开打了。美国对我们这个第一批340亿美元加收25%的关税,那比较这个遗憾的事是我们也还击了,就说我们也还击了340亿美元。因为我们是贸易顺差国,美国是贸易逆差国。我们跟他打,我们不占便宜。你一年出口给他的货物有5000多亿美元,而他出口给你的货物只有一千多亿美元,所以这个账其实不对的。如果这样反击下去的话,后续对整个中国的经济会有很大的负面影响,因为我们现在的,需求、投资、出口三驾马车里面,出口占的比重还是比较大。这个问题的话,就看下一步这个贸易战是不是持续恶化下去。比如说中国推出340亿以后,美国给到2100,如果是这样的话,其实金融资本市场就会集中体现它的风险。对于投资者来说的话,我觉得当金融资本市场有着巨大的不确定性的风险的时候,我们大家先观望比较合适,或者说你做的话不要去做跟这种贸易战关联度非常密切的品种,比如说原油。原油跟贸易战没有太大的关系,当然因为贸易战嘛,如果是对于普通投资者来说,最好不要碰,先可以休息休息,当市场把风险充分释放以后,它就会有机会。因为打贸易战全面撕破脸,中国和美国都要损失的,最后的话打是打起来,但是在这个过程中它可能还会有一些变化。最好是等贸易战的这种负面因素就充分释放完了以后,再进入市场那反而会有更好的机会。所以其实现在来说的话,不是说在这个点去抓什么机会,是等它结束了,或者有什么标志性的事件发生,告诉你们这个风险已经减少了,这个时候反而就有机会。因为说实话,如果说整个金融资本市场都有巨大风险的时候都是泥沙俱下,黄金也会变成泥沙的,再加上又有杠杆,那可能的话其实交易的风险就会非常大,是得不偿失的,

牛钱网:对,有太多的不确定性,也是希望咱们投资者去谨慎的投资。好,以上就是本期节目的所有内容了,感谢您的收看,同时我们感谢分享以及陪伴,谢谢。咱们下期节目再见。

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