傅海棠：供求天道，顺势而行

         牛钱网                    作者：牛钱研究

牛钱网注：与牛钱嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表牛钱网的观点及推荐。投资有风险，愿用户理性谨慎。

个人简介：

傅海棠，山东人，牛钱网重量级嘉宾，以自有资金1500多万做到10个亿，成为期货投资界神话。农民出身，曾养过六年猪，做过小贩，种过棉花、大蒜等。2000年开始做期货，2009年到2010年18个月时间从5万起步做到1.2亿，是国内期货界的传奇人物。不看任何技术图表、不做任何技术分析，用“天道”思想理解分析市场，拥有最纯粹最朴素的投资思想，有“农民哲学家”的称谓。

作为2012年海通期货笑傲江湖大赛明星获奖选手，其本人口述的自传畅销书《一个农民的亿万传奇》一经出版广受业内人士的关注和追捧。他的投资逻辑，操盘方法，经济思考，体现了他的独到思想，实干精神和讲究实效的出发点，无不彰显出大师的风采。

核心观点：

天下大势浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。所谓天道简单来说就是“不以人的意志为转移的一个自然规律或者价值规律。”做为一个散户需要认清自己并且和大势站在一起，用最简单的方法，最深刻的研究，最务实的思想跟随市场，行情的走势不是偶然现象，事出必有因。深入研究品种的历程就是不断向“因”靠近的过程。

牛钱网：今天采访主题之一，就是想和傅老师您聊聊，您常说的“天道思想”。因为您这个思想被很多人推崇。您在各大论坛网站上也都有提到天道，您的天道思想是怎么来的？

傅海棠：所谓天道，涵盖的是比较宽泛的概念，简单来说就是：不以人的意志为转移的一个自然规律或者价值规律。主要是指，比如干旱导致的供求变化，这种价值规律的行情，它不以人的意志为转移。有一句话叫：天下大势浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。这句话本身就是一个天道思想，也是孙中山说的最著名的一句话。

牛钱网：很多投资人士都想去悟道，有的会信佛，经常打坐念经，您觉得悟道它是一个什么样的过程？

傅海棠：说到过程，首先要从认清自身开始。因为我们是散户，散户是处在弱势的一方。如果要想有一番作为，就一定要和大势站在一起，才能战胜一些大机构和大资金。不讲天道，无论从资金规模还是信息获取等方面，散户都比不上那些正规大机构或团体大资金。

牛钱网：傅海棠老师现在应该是一个“大道至简”的状态。您常说自己是一位农民，您觉得这个身份给您的交易之路带来了哪些影响？

傅海棠：因为从农村成长起来，对第一线的情况是非常了解的。自己会亲手种地，搞养殖，参与贸易行为的整个过程，积累了丰富的经验。所以说，农民身份的影响主要是体现在：务实。这是很多人没有的。

牛钱网：您在操作一个品种的时候，运用什么样的思想进行操作的呢？

傅海棠：操作一个品种主要是从“供求”方面考虑，而对于供求变化过程的把握是关键。比方说，一个商品的价格低到了一个区间，这个区间值简单理解就是靠近成本线，甚至是低于成本线。这个时候就要注意了。商品价格一旦低于成本，会直接打击生产者和他的生产积极性。因为生产的越多亏得越多，生产时间越久亏得也越多，导致的结果一定是：减产、停产直至破产。当市场发生这些后，供求关系也就随之发生变化。随着时间的推移，没人愿意去生产了，市场进入了消库存的过程，这个商品将在某一时间内会出现供不应求，价格就会自然而然上涨，甚至暴涨。

当商品的利润过高，肯定会吸引很多人进入这个市场。人多了以后，生产群体规模也随之扩大，就会导致商品出现供大于求的局面。在供大于求的初期，市场还存在一个消化过程，短时间内这个商品的盈利还是很丰厚的。但是，由于供大于求，利润开始下滑，生产积极性也就开始下降，带来的就是减产，理想的状态是最后供求平衡。最坏的结果就是破产。当你明白了这个供求关系的变化后，就给你操作品种提供了一个思路。

牛钱网：运用您的这种交易思路，赚钱会容易吗？

傅海棠：如果真正领悟，相对来说，赚钱会容易些。但是这个“容易”只是相对的，因为赚钱从来都是一个很难的事。你要明白，期货市场本身就是一个博弈的市场，双方永远都是一个对立面。它和股票不一样，股票是单方面，一个共赢的市场。期货本身就是你死我活，从来都不是共赢。一方有盈利，必定另一方在亏损，并且另一方的亏损一定会超过盈利那一方的幅度，中间还有手续费。

牛钱网：傅老师您现在对于哪些品种研究比较深？或者感悟比较深？

傅海棠：一开始是对农产品感悟比较深，再后来几乎对所有的品种都有参与，除了贵金属参与少以外。严格来说没有侧重点，就是看到哪个有机会就做哪个。每年都会发生很多行情，很多的行情是抓不住的，只能抓能看到的行情。

牛钱网：您在论坛上提到了，期货行情是可以百分之百确定的，这个我很好奇，您是如何去确定的？

傅海棠：其实不难理解。期货本身就有价格发现的功能，很多投资者把这个忘了而已。期货是什么？就是发现价格！今天期未来的货，把未来的价格发现出来以后，知道要买要卖，这本身就是价格发现。行情的走势不是偶然现象，先有原因后有结果。比如说一波牛市或者一波熊市，它都是在行情发生以前就具备了启动条件。这就像做菜，用什么原材料，就决定了做什么菜。所以，你要找到了原因就会知道结果。

牛钱网：傅老师您应该是抓宏观的？那您觉得宏观对于行情的影响有多大？会影响您的天道思想吗？

傅海棠：抓宏观的话，还是要看产品。比方说工业品，那就是100%影响。宏观也属于天道思想的一部分。从2015年年底开始到2017年，出现了两年多的牛市，为什么？供给侧改革、房地产去库存导致需求增加，基建的大量投资，这背后都是宏观导致的一个需求转好。

牛钱网：现在期货市场，很多投资者都是坐在电脑前或者拿着手机进行交易，可能对于他操作的品种，比如说豆粕，他都不知道豆粕什么样的，您对这样的投资者有什么样的建议？

傅海棠：对于这样的投资者，他们最好要搞清楚，对自己所做的货一点都不了解，很难真正去判断未来价格或走势。一定要对自己所做的商品有一个全面的了解。大的方面就是宏观。小的方面就是商品生产流程、供需格局、供需特点。每个商品都不一样，就连淡旺季都有区别。像菜粕淡季，年前11月前后，旺季从1月份到5月份，再到9月份。再比如玻璃，1月到6月份这是个淡季，6月份到11月份是旺季。这些都需要投资者去搞清楚。

牛钱网：非常感谢傅老师的解答，同时也是最后一个问题：对于未来，您有什么样的展望？

傅海棠：先谈宏观的大环境，我国是一片繁荣，不要轻信个别经济学家所说，对未来很悲观，没有什么可悲观的。接着说商品，例如：长周期来讲，不可再生资源的大宗商品，随着时间周期的拉长，一定会涨。这个毫无疑问。但是做期货做不了长周期。股票就行了，逢低买了放20年，中间一定会有赚钱的机会。期货，你要想做多，尽量寻找一个低点或者相对比较低的一个商品，或者接近成本底部的商品。

  高贵斌、牛钱小钟对话整理

2020-12-16

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