1 跨期套利
所谓期货跨期套利，分为牛市套利和熊市套利，即正套和反套。无论正套还是反套，必须有一个前提条件，就是你必须知道合约的后市走向，在你知道商品的后市走向的前提下，无论做正套还是反套，都会有较稳定的收益。此外，交割套利的确定性很高，但交割的前提是，必须是法人账户，就是说，你必须注册一家公司，并且有一笔较大的资金。但这种模式，利润已经薄的不能再薄。

2 跨商品套利
其实跨商品套利，理论基础不但跟跨期套利有异曲同工之处，并且比跨期套利需要承担更大的风险。
简单的例子：去看看PTA和L的价差，如果仅仅依靠这些理论，PTA的价格曾经一度超越L的价格。有人会说，不合理的价格迟早要回归。这种说法，表面上看起来很合理，其实不然。第一，一张亏损累累的单子，你能拿得住吗？第二，即算价格回归合理，合约到了交割期，根本没有成交，你怎么处理？
其实，跨商品套利的基础，是你同时能够看懂两只合约的后期走势的强弱。你既然两只合约的后期走势都能看懂，干嘛不做你最看得懂的那只合约的单向？这显然很矛盾。

3 跨市场套利
这就更加的难了，你必须有条件在两个市场开户，更多的时候，你必须在国际期货市场，有自己的账号。你必须有一笔大的资金。这对于一般的中小投资者，显然办不到。更何况，跨市场套利，还得承受不能注册仓单的风险。
所以，套利关键还是靠自己深入研究，理解价差存在的逻辑，及价差发生变化时的博弈。

1. 期货的期现套利：现货和期货之间存在一定的价差，随着交割日期的到来，这个价差会逐渐收敛到零，因此可以构造投资组合进行套利；
2. 相关性较强的品种间的统计套利：选择相关性较强的品种，进行协整检验，假如品种间的价差在大概率下收敛，就可以构造投资组合进行套利；
3. 可转债套利：转换期间的可转换债券与标的股票间会存在溢价，因此可以通过卖出可转债并转股，同时融券锁定股票价格变化，第二天拿到股票同时平掉融券账户，获取价差；
4. 分级基金套利：母基金和子基金A、B份额价值发生偏差时，便可以通过申购或赎回操作，在母子基金间套利；
5. ETF套利：ETF基金和其对应的标的成分股价值发生偏差时，就可以构造投资组合进行套利。