今年做股票,不看商品,真的就落后了,今天包子来说到一下,商品期货的玩法以及对股票市场的影响。之前包子有专门论述过这个话题,新读者可以关注微信号,并回复“商品”查看包子之前的文章。
先给大家摆一个数字,今日上证成交2064亿,深圳成交3355亿,加起来大约5400多亿(大约,原谅包子吧)。
回头来看看商品有多么的火爆!今日螺纹钢名义成交金额6500亿,铁矿石3200亿,焦炭焦煤2400亿(以上都是大约),加起来大约12000亿元。整个黑色系的商品,成交金额就是沪深两市总成交金额的2倍还多,你还说期货是小众市场?你还不关注一下期货么?
据说期货营业部开户都排队了......包子其实也是后知后觉的人之一,下午打开期货相关概念股(中国中期、美尔雅、厦门国贸、弘业股份),不想说。。说多了都是泪!~~(注:包子不建议去追这些个股,错过就错过,知行合一,你没反应过来,怪不得谁,下次记住就好。
上图是今日期货市场涨跌幅排行榜(还是那句话,期货有杠杆),杠杆的威力包子之前论述过,不赘述,有兴趣的读者关注微信号查看历史消息,包子写的东西都是盘后良心总结,一个体系的,延续的(很多人在群里面反应说看不懂包子在说什么,关键就是没持续看,所以该关注了)。
不可否认,金融市场正在发生革命性的改变
市场价格有供需决定,这句话是没错的,但更由参与者的行为决定,由主流投资策略决定。
如上图所示,截止2015年底,私募基金管理规模5万亿,加上基金专户、证券公司资管产品和期货资管等,资产管理规模(理论上可以参与期货交易的)规模20万亿左右,特么多么大的一个数字。
包子并不是说这20万亿都在期货市场鼓捣(期货市场存量保证金规模才几千亿),但需要注意的是,理论上这些钱是可以流入期货市场去短期搞一下的。
按照20%比例配置,纯粹私募基金就会使得期货市场理论上的资金流入可以达到一万亿,你说这群人的资产配置和投资行为,不会影响资产价格的波动么?尤其是周度、月度波动,更不用说一两天的时间。
价格是有边际需求/供应所决定。
只要有新的投资行为发生,价格产生的机制就会发生改变。
昨晚上包子躺在床上,突然想明白了边际决定价格的这个理论,进一步加深了对“空头不死,多头不止”这句话的深刻理解。
跨市场的投资行为:大数据
投资者的行为,决定价格运行机制。
互联网使得信息的传播产生了急剧的改变,因此大数据才会兴起。大数据这个概念应该在最近几年深入人心了。但包子还是要扯一下什么是大数据:
(1)数据的量的堆积:有一本书叫做《信号与噪声》里面讲了一个数据,就是印刷术发明之后,整个欧洲图书产量变化情况:
包子都不想说互联网产生之后数据产生的数量了。这么说吧,互联网每天产生的数据量是超过100亿G的,对,你真没看错,就这个数量级。
(2)数据形态的改变:不用多说了吧?以前其实主要是文字和数字,现在,多了很多视频、音频等。
(3)数据的多维度联系:这里有一个经典的案例,就是统计一个医院医生的资源。有一个办法,把人分成三类,进出频繁的(进去一会就出去,或者偶尔去医院)、进出规律的(早上进去晚上出来)和进出就不出来的。进出频繁的,是病人;进出规律的就是医生;进出就不出来的,那就没了。
扯这么多大数据,不是显摆包子有文化,而是想说一个问题:数据、数据的形态和数据传播的方式,会严重、深刻并且长远的影响人们的行为,投资者就是人啊,人就是会被影响的,而人性的进化是最缓慢的。在这个高度密集的信息冲击和传递的市场下,投资者能不被影响么?无论是贪婪还是恐惧,都会被迅速放大,在当今互联网时代,这种放大会超级明显。
跨市场的边际价格影响机制
边际决定价格。
我们能够看到期货价格的变化以及期货的火爆,因此有涨价概念、期货概念等。
投资者跨市场配置(比如多商品空股指、多黑色空有色),你说会改变价格运行机制么?
以前,单边投机盛行,三个涨停就停止的行情,现在不可能这样了。因为现在大户都是多空套利,螺纹三个涨停,铁矿还有俩涨停呢,做空螺纹的人,一定亏这么多么?一定要砍仓么?
答案是显然的:NO!
股市呢?
商品一定会影响股市的。
三个途径:情绪、利润和政策。
(1)情绪上:所谓的涨价概念,不管是否靠谱,短期都会传递出来。但这个概念一旦无节操的蔓延,那就是到头的行情。比如桐昆股份那天的涨停(关注微信号,查看历史消息有分析)。
(2)利润上:有些商品上涨肯定会改善上市公司利润,比如棉花上涨对新赛股份的影响、钢材利润回升对钢铁股的影响等。
(3)政策上:商品市场带来的CPI上升(如果发生)一定会使得货币政策带来迟滞、迟疑,对于扩张性的股市是非常不利的。这个可以参考一下关于商誉减值的问题,对刚刚开展了并购的小盘股真的影响超级大。就是杀跌一条路可以走。
跨市场的操作建议
不得不谈一下操作建议。
商品一句话:神仙打架,我们看戏。
股市:
无论怎么说,市场的范式从虚线变成了红线,需要确认。
那些涨得欢乐的周期股,如果你有,那我恭喜你,如果没有,我就假设你是做的指数吧,与你我有何关系?
市场,经过昨日暴跌,从交易价值而言,短期是看不到的,控制风险方为核心。但是,包子认为,没有形成下跌趋势之前,都是考验技术和人性的买。别无他法。
包子没有空仓,今天减持了昨天抄底的,还做了个日内交易,果断战胜指数了。长期关注的粉丝,知道我说的是什么。
新人请关注后与包子聊一下,祝福大家。