交易之路连载十八 ：交易中的心魔

暴雨无眠，深夜无事翻看四家期货实盘大赛的盘手风格，与两家私募网站机构盘手的风格，反省自己的交易。

群里九天问起股票说最近股指如何来看，其实交易本身是一个心理游戏，在浏览财经网站后，得出一个结果是散户极度看空，市场不少人退出，资本市场本来就是时间的游戏，有牛市必然有熊市，有涨必然有跌，而在深跌的后期还极度看空是不理智的行为，现在是五点，如果放在冬天就是黎明前，黎明前，天接近亮，你可以准备，但不是说你立刻出发，牛市随时可能会来临，但不等于你现在就要入场抄底，所以我一直说一个字：等。

一个等字说的就是交易中的心魔，一个盘手，如果知行不能合一，必然在交易中会失去很多的良机，缠婆最经典的话只有一句：走势终完美。这五个字最经典的在终字，如果有一个起点，必然有一个终点，如果终点不成立，不能肯定转势，而对终点的出现要放弃预测，让市场自然摆动出来。这是针对自己交易上的弱点进行的分析。

很少有人去研究对手的行为，做股票的要研究市场的群体行为，市场的群体心理，做期货的要分析企业的心理，分析盘手的漏洞，分析一切可能成为对手盘的漏洞，04-05年大熊中，市场击破998点，而在破掉1300点时市场空声一片，悲观的看到500-700点附近，数学游戏有个特点是，向下最大的极值是0，向上最大的极值是无穷大，即在破掉1300点后，无论跌多到少，向下看空的空间有限，向上看多的空间无限，但没有经历过牛市的人，永远不敢有向天上看的勇气，更没有拿住股票死不放手的心劲，技术交易最大的弱点是经常给你预测，经常给你短线的建议，主力利用人性的群体弱点，击破1300杀到998形成空头陷阱，最后启动牛市行情，而牛市行情的基本面早在击破998点前，在人性的心理上已经形成。而在市场向上击破4500点后，伴随中石油上市，消息面上营造出极大利好，市场群体性看多，乐观者看到10000点，人性理智上已经失控，赵丹阳清盘，巴菲特清空股票，考虑职业交易的人越来越多，虚拟经常的升温对正常企业经营形成影响，市场最后一棒肯定是散户情绪全线调动，主力必须在低位调动散户出局，以便接更多的廉价筹码，所以会出现左侧建仓与右侧加仓共存，在998点入场的股票资金基本都是长线资金了，而在现在机构在大蓝筹上的建仓也具有相同的意义，是典型的指数左侧建仓法，不在这里吃贷，在牛市就只能在更高的价位去接贷，因为现在还是熊市未端，建仓价位不必推更高，自然有抛盘出来，而市场的终点之前，主力就开始分步派发，因为顶端的容量不支持主力全线出局，主力必须打提前量，随后价位自然飘扬，或有更高或更更高的价位，在人气到极盛的时候，价位自然见顶，散户惊恐地发散，接盘越来越少，主力已经离场观望，且加重抛售，最后价位自然会在高位自然滑落，形成不可突破的死顶，形态上形成一顶比一顶低的走势，于是熊市来临。

有趣的是，形态分析，技术分析均可以用心理分析来解说，交易上心理上的变化引发价位的自然规律波动，人总是有弱点的，弱点不能控制就必然会亏损，所以盘手必须冷血无情，欲望过多的盘手不是一个好盘手，不能认识到自己的弱点的盘手也不是一个好盘手，不能分析到对手弱点的盘手也不是一个好盘手，不能洞悉市场群体心理行为的盘手也不是一个好盘手。

技术面对品种价位的分析切入非常快，基本面对品种走势的分析有助于长线趋势的确认，心理面的情绪变化则是价位波动的加速器，而资金容量与流量则是决定一个品种收益高低的引线，当容量越大的时候，越考虑的是收益的安全性与流动性，当容量越小的时候，越考虑的是收益的暴利性与时效性，两者并不矛盾，我不反对日内短线交易，日内交易对趋势交易不兼容，趋势交易对日内交易兼容，这是两个不同手法的问题，管理的容量越大，越不可能用技术面来说明一切，管理的容量越大，越不可能用技术去完全控制，交易中的滑点与回撤控制就成风险的重心，同时盘手自己对交易世界的认知也是盘手有多大潜力的根本，不同的盘手负重的资金容量不同，风格也不同，风控也不同，盘手的交易哲学如果越浅，则交易的容量越浅，交易的哲学越深，则交易的容量越大，无非是怎么把技术与基本面结合起来，无非是把日内与趋势结合起来，交易世界最重要的还是人，人是一切的根本，我是一切事物的根源。

没有人就没有风景，无论是看客，还是参与者，还是盘手，交易的世界最核心的是人，企业的管理是人做的，交易的价位还是人做的，市场的监管还是人做的，只要市场还有人，就必然存在曲线的波动，只要还有交易，就必然存在曲线的波动，寻找市场的弱点，寻找企业的弱点，寻找群体的弱点，寻找盘手的弱点，寻找自己的弱点，是盘手的必修之课。

2014.5.11