虽然经历了周五的小波折,螺纹主力1610合约依然基本完成了对2600点的冲击。不过除了周一有29万手增仓之外,后续再没有资金跟进,因此止步于2589点便进入了震荡回调阶段。2350—2400区域将成为阶段性支撑区域。预计后续将围绕2400整理。短期或许没有特别的机会。铁矿石也在少量多头推动下,一周站稳450点。技术上仍未确立反转,因此仍有冲击新高的机会。
宏观方面:
六月份新增人民币贷款1,38万亿,再次坐实了宽松的货币政策具有延续性。但六月份工业增长下滑0.7个百分点,反映了供给侧改革的压力,不过6.7的经济增速也从另外的角度说明中国经济整体依然是平稳向上的。面对外部压力,政策的灵活性仍将力保中国经济保持稳健向好。
产业方面:
期货市场的大涨令产业困惑,抛空远月期货的对冲交易。现货价格在期货市场的牵引下不得不上移,但市场信心却随着价格上涨而递减。市场的反应和心态变化与上半年的情况如出一辙。
资金方面:
通过对主力合约持仓监测,螺纹钢top20多空持仓比本周保持在多空平衡的区域;
铁矿石主力合约1609多空持仓top20 本周也仍处于多空平衡,但较上周有明显回落。下周的变化或将影响到对500点的冲击。
焦炭主力合约1609的多空持仓top20本周由平衡转向偏空;虽然暂时站稳1000点,但缺乏继续上涨的动力。
焦煤1609合约top20持仓比本周已经接近-20%,进入深度空头排列。技术上虽保持在20日线上,但随着资金的逐渐退出,可能展开一轮回撤调整。
动力煤主力1609合约top20持仓比本周大幅下降到-12%,由平衡状态进入空头排列。本周再度冲击前高点未果,从本周的市场表现看,资金正在从1609合约转向1701合约,并推动远期合约创新高。短期内这一操作将持续。
本周策略:
螺纹钢:震荡整理,观望,或买远期(1701)卖近期(1610)套利;
铁矿石:1609合约435做多,425止损,目标500。
焦煤:1609合约:750做空,760止损;目标:700;
动力煤:买远期(1701)合约,卖近期(1609)合约套利。