券商板块:
二季度多重利空释放靴子落地,A 股纳入 MSCI 指数暂缓、并购重组新规发布业务趋严、英国脱欧等事件,较大影响 A 股市场情绪,股指较长时间处于震荡波动中。相比来说,三季度的政策环境更加温和,供给侧改革稳步推进明显加速,有利于进一步修复风险偏好。近日行情趋好水涨船高就是券商业绩的环比提升。进入 6 月份以来,两市成交量大幅回升,日均成交量升至 5,694.93 亿元,相比 5 月份的 4,291.92 亿元增幅达 32.69%,近日进入7月份以来,成交量更是趋于活跃。
举例来说,截至 7 月 8 日,已有 19 家上市券商公布了 2016 年 6 月份的经营数据,共实现营业收入 153.25 亿元,环比增长 39.48%;实现净利润 73.14 亿元,环比增长 38.68%,可见环比业绩已明显改善。下半年政策面将有深港通、沪港通扩容、沪伦通、杭州“ G20 会议”、 10 月初人民币加入 IMF 特别提款权( SDR)等事件,持续提振市场情绪,全国金融工作会议即将召开,据媒体报道,会议将聚焦金融监管架构改革,券商有望受益金融改革推进,券商板块是非常明确的受益板块。
资本市场改革力度正在加强,行业监管全面推进。监管趋严将对券商的业务专业能力、审慎度、勤勉度等提出更高要求,业务实力强、风控体系健全的券商将迎来发展契机。概念股如广发证券、国信证券CCI反弹等积极关注。
山西证券为券商板块龙头思路不变,根据省规划, 6 月下旬华融晋商资管将开始正常运营等等;近期长江证券动作频频,与奇虎 360 在信息技术安全、金融产品和产业基金的合作+新理益的入股,将更好为公司带来协同效应;华泰证券在积极布局经纪业务转型,收购海外资管平台AssetMark 也体现了公司在资管行业布局的方向等等。综合来看,券商板块值得关注。