《管子·七法》曰:不明于计数而欲举大事,犹无舟楫而欲经于水险也。
这个行业有各色各样的人,从事各种不同的岗位,扮演各种角色,本质上是没啥差异的。但说说没差异,其结局可以说天壤之别。社会是分阶层的,其实一个行业有分各个阶层。不同的阶层干不一样的事情,但最终都是大多数人养着小部分人。
投资更是如此了,除了个人投资者以外,市场中大量的机构投资者,实际上就是一个有一个的团队在参与市场博弈。期货也好,股票也罢,本质上就是处理信息、找到规律、实施交易、控制风险并获取利润。
所以,大部分人对交易者的神秘崇拜,也是正常。但问题是,那堆做策略的人,是干啥来的?
1明大势:战略
众生皆受无知之苦。
如果真要问做策略有啥用,那肯定要先搞清楚什么是策略。包子觉得,策略其中一个功能就是明大势。
势是什么?势是市场运行的特征:包括市场的主要风险、主要矛盾、主要特征。
认清市场,认清收益和风险,方可跟踪。
所谓大势,并非仅仅是涨跌。
本质上来说,包子认为短期的涨跌其实是不可预期的,涨跌是在于内心的选择。
比如说股票,如果价值论来看,长期看涨股票本身就没错,因为持有个股是可以获得股息和利息收入。比如说商品,如果从持仓成本来说,持有商品本身不带来任何收益,因此是周期性的看轮回而已。但在不同的周期窗口,资产价格是给不同的矛盾在定价,所以有必要识别市场的主要特征是什么。
比如说包子认为去年五月份到今年五月份,市场的定价就是集中在风险释放上,以"股灾→修复"为主线。
这种主线实际上是比较好掌控的,只要跟踪轮动,并且果断卖出风险,就可以实现你的收益。
但主线会变,主线什么时候变?那就需要监控轮动和风险。
2知进退:战术
市场自然有他的逻辑,我们也不一定会搞清楚这个逻辑,但我们可以无限的去接近逻辑。而能接近的时候,就是阶段性接近市场逻辑,也就是说,可以知道市场在给何种因子定价。
按照 @陈班长 的说法,策略是定成败的,搞清楚市场怎么玩的,然后跟随就可以了。
市场哪有对错之分。
股票的锚,本身就浮动的,从股票价格决定论就可以看出来,锚在浮动,何况定价公式?
找到主逻辑,就可以定战术,不同的逻辑需要不同的战术。
就是所谓的左侧、右侧,所谓的板块轮动、主题分布。
有时候需要集中,有时候需要分散;
有时候需要左侧,有时候需要右侧。
比如存量博弈的高风险周期,就看阿尔法,而且阿尔法肯定不可持续,因为大家都在卖风险;白酒家电养殖,甚至包括供给侧那堆票,就是在这种“卖出风险”的大势下,所带来的选择。
现在还是存量博弈,但是低风险时期,那就不能只看阿尔法,因为阿尔法会持续,不断持续,看下去就没价值了。
这时候大家不是在卖出风险,大家愿意揽风险了。
或许这就是道,就看能不能理解了。
涨跌,哪有百分之一百的事儿?
3定风波:不殆
投资压根不是说的清楚的事儿,最终就看谁赚钱。
因此,大家崇拜直接做交易赚钱的人,也是有道理的。
策略,在第三维度上,实际上是为了给交易者保驾护航。定战略,定战术,还需要想方设法立于不败之地。
包子就是个做策略的,当然,也交易交易。
不过,可怜在于,大部分人实际上都懵懵懂懂,总用自以为是的角度在解释别人赚钱亏钱。
或者就是无知?
包子或许也是这样,或许自己本身也就是个无知的人,只是觉得自己知了。
知必然要表现为行,不行则不能算真知。
句句真理。