上一篇

小晖看市6月7日

下一篇

2018年06月08日操作建议

分享

牛钱每日投资策略--20180607

2018-06-07 09:16:33    牛钱投研中心    牛钱早评

一、重要宏观资讯

国际方面:

1、 道指涨近350点,苹果再新高,特斯拉涨近10%,欧央行缩减QE预期下债市走低,美元跌,伦铜三个半月新高。
2、 新华社:美媒称中方提议采购美农业能源产品,前提是美放弃关税威胁。
3、 特朗普贸易战“奏效”:4月美国贸易赤字创七个月新低。
4、 继加、墨之后欧盟也出手了:7月起对美征收报复性关税。
5、 欧央行首席经济学家:通胀正接近目标,下周将评估缩减QE。
6、 印度央行意外加息,为四年来首次加息。
7、 COMEX8月黄金期货收跌不到0.1%,报1301.40美元/盎司。
8、 WTI7月原油期货收跌1.21%,报64.73美元/桶。
国内方面:
1、 沪指尾盘翻红茅台午后转跌乐视网涨停医药股持续攀高。
2、 CDR细则出炉,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》,创新试点企业6月7日起可递送CDR发行申请。
3、 六家“独角兽基金”正式获批,或下周募集发售,参投CDR有望获25%-30%折价。
4、 国常会:进一步完善社会信用体系。
5、 中国央行超额续作MLF,释放2035亿中长期资金,分析预计降准仍有可能。
6、 银保监会:信托业防风险、治乱象效果初显,通道类业务规模大幅缩减。


二、商品期货投资早参

豆类

现货信息:沿海豆粕价格2850-2950元/吨,较上日跌20-40元/吨。张家港贸易商一级豆油5760元/吨,较上日跌70元/吨。

市场分析:中美经贸磋商明朗,在农业、能源等领域有积极具体进展。当前为美豆的种植期与生长期,根据天气预报未来一周天气利于播种推进,后市市场将越多关注天气对大豆生长的影响。国内方面,到港压力逐步显现,生猪养殖深度亏损大幅缓解,但整体基差仍然较弱。豆油油厂库存稍有压力,商业库存133.98万吨,上周132,上月129.5,去年同期123,五年均值103.3。

操作策略:豆粕1809合约,下方空间谨慎看待,短线建议在3000元/吨附近轻仓短多,以日内交易为主,止损2970元/吨。豆油1809合约,中线震荡偏强走势,下方支撑位5680—5700元/吨附近,建议依托5680元/吨短多交易。

沪铜

现货信息:上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价格51730元/吨-51890元/吨,升水铜成交价格51770元/吨-51930元/吨。

市场分析:美非等表现较为优异的经济数据使得下周加息因素炒作难有异化,而全球贸易争端的缓和,大大缓解了5月下旬美债的下行压力,国际风险偏好有所改善,金属外围环境压力缓解较为明显;国内因素环保在去年4季度已经饱和,供给端收缩故事难以给于铜价的实质性提升,但会干扰其波动节奏,尤其是当前基本面数据(升贴水、库存等)无法出现连续共振,铜价方向性指引暂较缺乏。从大周期看,正向市场机构下的沪铜市场是一个库存累积时期,并非是一个牛市结构,望投资者有个大的视野格局,把握好趋势性因素和干扰因素的差异,不能盲目被行情左右反复一边倒。

操作策略:铜价突破再度来到7100美元的年度价值线附近,今日关注突破的有效性。

螺纹

现货信息:上海螺纹4050,钢坯3670,钢厂开工率71.82%,重点企业库存1391.94万吨。

市场分析:螺纹开工开启回落,利润回落仍高企驱动钢厂在检修期兑现利润,社会库存回落仍偏高位,钢厂库存回升,供给预期整体平稳回暖,继续关注贸易商去库及钢厂炉料补库。终端需求热度或于夏季将至而降温,警惕行情上提前预期炒作。宏观经济数据中性,但房市的限制加之资金的管控,需求端对行情左右能力仍一般。今年政策端是行情的拖底,去产能、环保等一系列政策仍持续运行,钢市仍有支撑。炼钢利润中长期大概率修复并稳定,煤炭偏强相较于钢矿。

操作策略:rb1810高位震荡,关注3700附近支撑及前高压力,短期关键价位行情反复,中期仍不宜乐观。

铁矿石

现货信息:铁矿石普氏指数64.7,现货青岛港PB粉452,港口库存16040万吨,钢厂铁矿石库存可用天数25.5天。

市场分析:钢厂利润仍高企,未来生产补库下矿石需求有支撑。环保限制矿山复产,钢厂库存有所回补,港口库存高位,煤焦资源仍偏紧,矿石高低品级价差回落,高品仍有代替焦炭优势,但废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工恢复仍处低位,库存健康,且受钢厂淡季生产影响,对炉料需求打压。人民币短期强势但仍存贬值预期,海运成本回落,发货旺季逐渐体现,外矿进口成本支撑作用在未来人民币的新趋势下将有体现。

操作策略:I1809震荡偏强,继续关注480附近压力,若趋势反转,矿石或稳于螺纹。

棉花

现货信息:截至6月5日全国棉花3128价格指数16897/吨,较上一日下跌3元/吨。

市场分析:当前轧花厂开机率处于较低水平,皮棉产量相对有限,一定程度支撑皮棉现货价格。截至6月5日本年度累计抛储成交1161588吨,抛储成交价14598元/吨,成交率维持在100%。国储棉库存快速下降引发市场广泛关注,预计本年度抛储量200万吨以上,那么年度末国储棉库存将降至300万吨左右,进入低库存区间,快速下降的国储库存成为支撑棉价上行的关键因素。

操作建议:短期连续大幅上涨或进入调整走势,日内CF1809合约依托16600逢低短多。

塑料

现货信息:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在9350-9500元/吨, 华东地区价格9400-9650元/吨,华南地区价格在9500-9550元/吨。

市场分析:美国页岩油钻机数量再创新高,库欣地区库存继续上升,OPEC增产传闻再起,原油价格大幅回落后,短期技术性支撑。6月5日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价1335美元/吨;日本石脑油价格继续下跌,收649.88美元/吨。近期原油价格持续回落,成本支撑有所弱化,在情绪上或带动聚烯烃价格下滑。由于近期石化装置仍处于检修季,石化库存和贸易商库下降,处于合理区间,但港口库存偏高。现货上,一方面,伊朗低价货源冲击市场,打压市场价格;另一方面,高压与线性价差过少,引发替代效应,线性市场面临进一步挤压。现货短期跌势减缓,下游部分企业入市采购支撑价格。

操作建议:L1809短期小幅反弹,9400元/吨附近压力较大,建议暂时观望。

橡胶

现货信息:国产全乳胶价格大幅上涨,华东地区:11450元/吨,华北地区:11450元/吨,西南地区:11600元/吨。泰国合艾市场价格持稳,杯胶38.5,胶水50,烟片52.5,生胶48.1。

市场分析:原油价格断崖下跌,大宗商品特别是工业品集体承压。同时橡胶基本面仍然不温不火,从整体看,供需处于平衡偏紧状态,云南农垦橡胶开割状况良好,弃割现象少,供应正常。需求方面,下游轮胎开工相对较好,需求正常,4月重卡销量再创同比新高。但是欧洲对我国征收替换胎临时反倾销税,对出口稍有影响。需要注意6-7月后新胶上市,对胶价的打压。18年整体天胶仍然以供大于求为主,天胶基本面积弱,进入漫长的供需再平衡阶段,因此反弹基于市场投机氛围,持久性缺乏。同时青岛保税区库存库存虽然较上周下降,但去库缓慢,6-7月将进入累计库存阶段,打压胶价。沪胶1809还未形成趋势性反弹,空单可以继续持有。

操作建议:沪胶反弹未形成趋势,空单可继续持有,震荡区间10500-13500。


三、期权数据报告

豆粕期价低开,隐含波动率回落

豆粕期权行情数据

豆粕期权成交总计113562(+35560)手,持仓量554330(+25904)手,行权0手。受美豆大幅下跌的影响,今日豆粕期价低开,随后维持震荡,全天总跌幅为0.76%。豆粕期权成交量有所回升,今日回到11万手上方。M1809系列合约占总成交量比例目前为75%。期价震荡下行,隐含波动率水平回落,目前降至20.12%。M1807系列合约即将到期,隐含波动率水平大幅变动,现已接近38%


如果您对牛钱网有意见和建议请发邮件至:

niumoney@163.com,并请留下您的联系方式,我们的工作人员会尽快与您联系!

全国服务热线:0551-63423017

工作时间: 08:30-17:00

投资有风险,入市需谨慎!
© 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服务(上海)有限公司    合肥牛钱网络科技有限公司   ICP备案:沪ICP备15020862号-1 皖公网安备 34011102000225号

 广播电视节目制作经营许可证 (皖) 字第00488号   增值电信业务经营许可证 皖B2-20180032