最新苹果调研报告

来源:海通期货

摘要: 【经济逻辑】:解读当前经济现象,剖析背后经济本源,寻找宏观与微观的必然逻辑,只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读,为用户提供最有价值的宏观研究,产业链调研,产业链基本面深度研投,致力于大宗商品衍生品领域内最具价值研投平台【产量】山东今年套袋量高于去年,但受霜冻和雨水影响...

【经济逻辑】:解读当前经济现象,剖析背后经济本源,寻找宏观与微观的必然逻辑,只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读,为用户提供最有价值的宏观研究,产业链调研,产业链基本面深度研投,致力于大宗商品衍生品领域内最具价值研投平台

【产量】山东今年套袋量高于去年,但受霜冻和雨水影响,洼地果园片红果水锈较去年严重,果个较去年偏小,优果率较去年下降,90#以上大果占比减少,75#、80#占比增加。总产量需入库结束后确定,预计和去年基本持平,目前仍有6-7成苹果尚未下树,霜降后仍有一批集中上市。

【价格】烟台苹果下树前价格就开始上涨,原因有三:①优果率低于去年,果面干净的优果要价强硬,而稍有果锈的三级货并不影响下游销售,带动三级货源价格亦上涨;②陕西果区今年减产,原本的陕西、甘肃客商今年前来烟台收货;③河北梨区今年减产,部分梨客商转来烟台收苹果。目前苹果价格较去年同期高2-4毛,较客商心理价位高5毛左右,三级货涨幅大于一二级优果。

【客商收购情况】客商平均收购进度在50%,今年开秤稍晚,但收购进度不慢。大部分客商看好后市优果行情,计划霜降之前尽力收优果;一般货源计划观望,等待霜降后能否出现价格走弱的机会。总体收购计划与去年持平。收货后多入库储存,发市场较少。

下游销售方面,目前走货速度较慢,批发市场对高价货接受程度不高,前期订货亏本销售或销售不出,影响后续订货积极性;商超及品牌订货量均有不同程度的缩减;主推三级果的电商渠道走货稍好,利润佳。

【出口】疫情对出口的影响有限。烟台苹果主要出口东南亚及中东地区,以出口中小果为主,今年果锈问题严重,东南亚客户也放宽了对果面的要求,保证价格和去年基本持平。各家出口客商有增有减,整体持平。

【对后市行情的看法】短期来看,霜降后将再迎来一大批苹果集中上市,叠加亮度不及霜降前苹果,价格或小幅走弱。大部分客商认为今年优果数量少,明年春天优果仍有想象空间;一些客商认为今年后期行情主要看三级果价格变化,今年三级果红度佳,不影响市场销售,故价格跟随一二级上涨,涨幅较大,影响下游接受度。若后期三级果价格下跌,走货量回暖,缓解库存压力,则后期好货还有涨价机会;若三级果价格持续坚挺,则连带库内好货面临价格风险。

走访详情

栖霞寺口市场

农户A:今年产量不低,基本没有减产,一亩地套袋量在2-3万袋,和去年基本持平。但今年质量不及去年,因为雨水多,果锈普遍较多,加上低地受到霜冻影响,果个比去年稍小。价格方面,今年卖价高于去年,80以上卖到3元/斤,去年同期价格在2.2-2.3左右。

农户B:产量一亩地在2.5万袋,和去年基本持平,但品质不及去年。价格方面,75以上要价2.5-2.6元/斤,去年在2元以下。

农户C:75以上一二级要价3元/斤,今年雨水多,果锈较去年多,优果价格高于去年。

农户D:产量和去年基本持平,一亩地套袋2万多,没有遇到雹灾,雹灾一般是小范围局部地区,对总产量影响不大。

农户E:产量和去年基本持平,但品质不及去年,果锈在低地果园表现普遍,山坡高低情况稍好。优果价格高,优果高价是由本地自身供需决定的,并非受陕西产区减产的影响。80以上要价3.2-3.3元/斤,85以上要价3.6-3.7元/斤。

客商A:今年收购价格明显高于去年,目前倾向于收优果,80以上一二级收购均价在3.2-3.3元/斤,去年同期同质在2.8元/斤。收购计划方面,计划和去年收购量持平,高价暂不影响收购积极性。

毕郭市场

该市场贸易量每年在30余万吨,今年走货速度较去年快,价格比去年高,走货较快的原因有三:1.受雨水偏多及部分地区霜冻影响,今年苹果果锈多,果面干净的优果较少,客商更倾向于先下手为强收购优果;2.目前烟台的优果与陕西相比仍具有价格优势,往年去陕西收优果的客商今年来山东收货;3.今年河北皇冠梨受灾减产,往年收购梨的客商转行收购苹果,甚至有大蒜客商前来收苹果,行业外人士增加。

今年的收货特点是通货收购普遍,往年是分级收购,原因是虽然今年果锈及果个不及去年,但上色都很好,红都亮度均没有问题,卖相佳,市场消费首先看亮度,其次看红度,最后才看锈斑等果面问题,所以今年果面有问题的三级果仍可卖到较好价格,而分好级的一二级优果价格过高,一些客商更愿意一二三级一起收。

客商A:今年收货进度较快,入库的多,跑市场的少,因为收购价格较高,目前销区市场高价走不动货,计划入库后等待销售时机。目前80以上通货收购价格在2.6元/斤左右,其中三级果占比在50%,收购难度较大;75以上通货价格在2.2-2.4元/斤,其中三级果占比60%。

客商B:销区目前销售难度较大,往年一天往销区发货1300箱,目前一天1000箱左右,销量减少30%。

客商C:80以上通货收购价在2.5-2.6元/斤,发往销区批发市场的销售价在3.2-3.3元/斤,商超销售价在3.9元/斤,价格再高销售难度加大。

客商D:今年很多河北客商来收购,拉山东的好货去河北入库。收购进度方面,目前暂未明确收购计划,打算10月底看库存情况,库存压力大就先抛一些自存货,库存压力小或者价格有走弱就再收购一些。目前收购市场仍在涨价趋势中,农民都有卖跌不卖涨的心理,现在一天一个价,农民倾向于惜售,所以客商收够渠道刚需之后也打算观望一下。

交割库A

产量方面,今年套袋数量较去年增加20%-30%,但果个较去年小,牟平、蓬莱的平地和洼地果锈多,优果率低,栖霞相对好一些。

价格方面,今年优果优价,由于下游商超及较高端的销售渠道稳定,大客商不得不收一定比例的优果,果农趁机提价。今年另外一个现象是果价在下树之前提前被炒作。往年价格上涨原因通常是好货短缺,低价难收,正常的供需变化带动价格上浮,而今年苹果下树之前就有一部分外地客商恶性抬价,虽然收货量不大,但助推了果农的挺价惜售心理。目前的收货价格80以上条红3.2元/斤,片红3元/斤。

下游销售方面,虽然客商目前收货积极,但大多数都以入库为主,发下游市场不多,因为价格偏高,下游接受度普遍不高,入库等待后期出货窗口。

交割库B

产量方面,今年套袋数略高于去年,上色度普遍好,但果锈多,果个小,烟台地区莱州稍微受冰雹影响,但减产也不严重,山东整体减产不多,减产炒作不理智。今年山西、河南、辽宁等二级果区果面情况非常好,虽然陕西减产,山东优果率降低,但全国优果率可能降幅不及预期。

价格方面,今年苹果下树之前就有外地客商举牌抬价,但收货量不多。抬价炒作叠加优果率下降,今年价格比去年高,目前的收购价格比心理价位高5毛钱左右,80以上价格在3-3.2元/斤,一般2.6元/斤是比较理智的价位。

下游销售方面,华东华南批发市场基本满库,因为收货成本较高,消费者接受度普遍一般,深圳市场发洛川货,往年每天10车,今年仅2-3车,销货速度下降7成。北京、上海走货速度亦慢,虽然每年同期走货速度都慢,但今年尤甚,销货速度慢,也影响下游经销商继续采购的积极性。今年下游销售模式出现变化,电商和社区团购发展迅速,主要销售三级货。

对后市的看法,今年一二级好货和三级果价格均上涨,打压下游走货速度,若走货持续缓慢则后期面临较大的库存压力,所以后期主要看三级果的价格变化。若三级果价格下跌,走货量回暖,缓解库存压力,则后期好货还有涨价机会;若三级果价格持续坚挺,则连带库内好货面临价格风险。除此之外,目前苹果尚未完全下树,霜降后还将有大批苹果上市,届时价格面临走弱风险,整体来看后市不容乐观。

某客商收货点

产量方面,套袋量和去年基本持平,但果面不及去年,一二级好果少,受冻害和雨水的影响,片红果锈多,果型不理想。

价格方面,该收货点主收一二级优果,80以上条纹3.6元/斤,片红3.2元/斤。

大柳家市场、蛇窝泊市场

农户A:今年套袋量比去年多,但果锈多,果个没有影响。85以上要价4元/斤,80以上要价3.5元/斤,品相较好的三级果要价2元/斤。

农户B:今年套袋量略高于去年,洼地果锈严重,目前仍处在下树初期,总产量暂时看不出来,仍有八九成尚未下树。去年收获季客商收购积极性不高,被动入库,今年尽量不入库,能卖则卖。

农户C:今年套袋量比去年多,果个不受影响,山坡果区果锈不严重,目前仍有8成左右未下树。

某大型客商

产量方面,烟台地区预计总产量略减,优果率降低,今年果个偏小,75、80果占主流,而去年85果较多。果面问题主要在果锈,上色非常好。

收货计划方面,目前收购进度过半,今年优果有限,计划霜降之前有多少收多少,80以上一二级3.5元/斤为心理价位。优果大部分入库,目前市场对高价接受程度不高,入库等待后期出货机会。

交割库C

产量方面,预计今年产量略高于去年,但优果率下降,果个普遍偏小,85以上产量减少。

价格方面,今年下树前预判价格会比去年低5毛左右,但刚下树前期价格上涨快,收购成本不降反升。今年有甘肃、陕西的客商以及河北梨客商来收货,推动前期价格上涨。今年采购计划和去年相差无几,但由于目前发往市场的量少,入库量会高于去年。

出口方面,疫情对出口基本无影响,今年该公司出口量比去年增加了30%,但行业内总体有升有降,总体持平。出口至东南亚以65、70小果为主,今年优果高价,预计出口仍将以有果锈的一般货源为主,出口格局变化不大。

交割成本方面,该库拿3.2-3.5元/斤的货品制作仓单,出成率在80-90%,其余人工、运输、入库费、代办收购费等成本在7毛左右,仓单成本可以控制在7900以下。

交割库D

产量方面,本地区套袋数量比去年多,总产量要等月底入库后才能确定。今年苹果红度明显好于去年,但果锈多,大果比例下降。

价格方面,80以上国庆节前收购价格3元/斤,后来3.2元/斤,目前一二级3.5元/斤。该客商认为80通货在2.5-2.8为比较合理的价位,目前市场价格偏高5毛左右,收货积极性受到影响。

收货计划方面,目前收货进度过半,计划收满和去年持平的量就停收观望,若霜降后价格下跌,则继续收一点。收货大部分入库,直发市场量很少,由于价格偏高,批发市场走货缓慢,大家把希望寄托在明年春天。

出口方面,东南亚以一般品质的小果为主,往年接受价格在2.5-2.7元/斤,高于3.2元/斤则较难接受,今年疫情对出口影响有限。

仓单成本方面,交割品货源收购价在3.2元/斤左右,出成率7-8成,人工、仓储、代办、运输等费用总计7毛左右,仓单成本大概7500左右。

交割库E

今年优果率低,往年优果率在60-70%,今年仅30-40%。部分果区有雹伤,果锈多,果个小,但红度普遍好,发市场没有问题。

价格方面,80以上通货3-3.5元/斤,客商收购积极性高,好货供不应求。由于果锈多但红度好,今年三级果性价比较高,市场接受度高,75以上三级果在1.2元/斤,80以上在1.5元/斤,品相好的三级果能卖到2元/斤,销往批发市场及出口均问题不大。

交割成本方面,该库用75以上通货分拣交割品,收购价格2.2元/斤,交割成本约7500左右。部分招远、莱阳货源价格稍低,交割成本能做到7000,但量不大。

交割库F

产量方面,蓬莱以东套袋量高20-30%,蓬莱至栖霞沿线套袋量高10%左右,蓬莱地区总产量预计略高于去年,但果个偏小,90#以上占比萎缩明显,75#以下亦减少,85#量持平去年,75#、80#占比增加。红度优于去年,总体一二级优果率低于去年,去年优果率在6-7成,今年条红在5-6成,片红水锈严重,在4-5成,平均在5成以下。

整个烟台地区总产量要等月底入库后才能确定,预计和去年基本持平。今年入库量或略高于去年,预计6成果农入库,4成客商入库(去年果农7成,客商3成)。

价格方面,今年价格比去年高出2-4毛/斤,80#通货收购价3.2元/斤,一二级在4.3-4.5元/斤。

收购计划方面,今年开秤晚但收购进度稍快,同期上货量高于去年,目前收购进度将近50%,由于价格持续走高,计划山东地区较去年少收15%的量,陕西地区少收30%,等待霜降之后行情变化,若价格走弱则再补收一点。陕西由于减产价格比山东高,对于客商来说后期销售风险更大,但陕西未受灾的地区果源质量为历年最好,优果率能达到8-9成,果面情况明显好于山东,故陕西地区以收高质量货源为主。

下游销售方面,目前批发市场好货价格偏高,走货速度慢,商超目前订货量较去年减少25%左右,品牌连锁店订货量亦减少。大多数消费者更看重亮度和红度,对果面要求不高,故主推有果锈但上色较好的三级货源的电商渠道走货快、利润佳。

出口销售方面,疫情对出口影响有限,东南亚国家以低价一般货源为主,因为今年烟台果锈多,国外也降低了质量要求,萼洼有锈斑、果面小范围锈斑的果也可符合出口要求。

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