期指持仓继续回升

上周A股市场先扬后抑，上证指数冲高回落，最低探至4114.09点，最终收报4135.39点。期指四大品种全部收跌，其中IF相对抗跌，主力合约仅下跌0.18%，IH、IC及IM主力合约跌幅分别为1.22%、1.98%和1.84%。基差方面，除IH外，其他品种主力合约贴水均有所扩大，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水35.6、12.6、87.5和100点。

量能层面，指数波动增大，期指持仓大幅回升，四大品种当周合计增仓38886手，总持仓升至1112633手。其中，IF增仓5067手，持仓升至266234手；IH增仓4627手，持仓升至113443手；IC增仓8124手，持仓升至305811手；IM增仓21068手，持仓升至427145手。

持仓结构上，除IH外，期指其余品种前20席位主力持仓（下称主力）均显著增加。IF多头主力增仓2277手（交易所公布合约5月15日与5月8日主力持仓总和的差值，下同），空头主力增仓2696手，净空持仓升至24592手；IH多头主力增仓43手，空头主力减仓1391手，净空持仓降至16950手；IC多头主力增仓7091手，空头主力增仓5695手，净空持仓降至33854手；IM多头主力增仓10340手，空头主力增仓4146手，净空持仓降至47905手。

从具体席位表现来看，IF多数席位持仓较前一周有所增加。多头方面，广发期货席位多头增仓1102手，净多持仓升至4688手；浙商期货席位多头增仓1217手，净多持仓升至7703手；大越期货席位多头增仓1057手，净多持仓升至6548手；光大期货席位多头增仓1120手，净多净空持仓升至1030手。空头方面，中信期货席位空头增仓3806手，净空持仓升至12481手；华泰期货席位空头增仓1216手，净空持仓升至14974手；银河席位空头增仓625手，净空持仓升至996手。

整体而言，虽然上周是交割周，但市场波动加大，指数交投活跃，期指持仓大幅上升。市场避险情绪有所升温，期指或重回区间整理走势。（作者单位：永安期货）