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研报正文
昨日午后油粕套利解锁,多头集中增仓带动菜油主力合约大涨,提振了豆油期货。截至收盘,主力9月合约报7692元,较上周五收盘价上涨62元。现货上涨,基差报价以稳为主。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格7860元/吨,较前日上涨60元/吨,江苏地区工厂豆油7月现货基差最低报2409+170。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7970元/吨,较昨日上涨30元/吨,广东地区工厂7月基差最低报2409+50。
【基本面消息】
根据船运调查机构ITS公布数据显示,马来西亚7月1-15日棕榈油出口量为80万吨,较6月1-15日出口的48万吨增加65.9%。
根据独立检验机构AmSpec公布数据显示,马来西亚7月1-15日棕榈油出口量为79万吨,较6月1-15日出口的45万吨增加75.6%。
马来西亚南部棕果厂商公会(SPPOMA)数据显示,7月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加8.69%,其中鲜果串(FFB)单产环比增加9.57%,出油率(OER)环比下降0.15%。
头号棕榈油进口国印度的行业协会的数据显示,6月份印度的棕榈油进口量达到78.8万吨,创下六个月新高。行业人士估计7月份进口量可能增至85万吨,因为节日季之前的需求旺盛。
马来西亚棕榈油局(MPOB)的一份通告显示,马来西亚将8月份的毛棕榈油出口税维持在8.0%,并上调了参考价格。
【行情展望】
棕榈油方面,因印尼棕油供应吃紧,印度排灯节备货,马来西亚棕榈油出口改善,BMD毛棕油有所上涨。国内方面,多头集中增仓带动菜油主力合约大幅上涨,提振棕油走势。与粕类相比,油厂挺油,导致DCE棕油重新接近8000元。但是不宜过分乐观,随着进口的增加和提货的减少,基本面整体偏利空。
豆油方面,有利的作物天气和2024年美国大豆丰收前景笼罩着市场,给新作大豆期货合约带来了压力,CBOT大豆下跌。国内方面,目前市场极为平静,主要是下游贸易商正在向上游厂家提供物流信息,且终端需求清淡,无心大量采购,维持安全库存为主,在这种情况下,工厂开机率有继续下降的可能,但是7月大豆到港量庞大,预计工厂开机率不会下降至50%以下。现货基差报价将逐步展开震荡上涨的走势。
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