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5月8日,A股小幅震荡回调,其中,前期稍有好转的房地产板块跌幅居前。在优化调整政策密集出台的背景下,房地产板块能否摆脱拖累A股走势的命运?A股后续又将如何演绎?
多地因城施策促房地产市场稳健发展
国联期货金融衍生品研究员黎伟表示,房地产行业自2021年下半年开始调整,至今已近3年时间。2024年一季度,商品房销售面积相对2021年的高点下降近40%,新开工面积降幅超过50%。目前房地产行业的主要问题在于市场预期偏弱。未来,在消化存量房、优化增量房的引导下,供给端预计继续收缩,房价有望企稳。事实上,近期二手房成交数据的明显好转说明市场预期正在回暖。
“多地因城施策也对房地产行业产生一定提振。”宏源期货金融期货分析师曾德谦认为,核心城市先后对房地产政策进行优化调整,预示着未来房地产政策将延续宽松基调,地方因城施策空间进一步打开。不过,考虑到今明两年学龄人口数量下滑,“学区房”配置需求下降,终端需求很难显著增长。
北向资金小额净流出属于正常交易行为
近期,多家外资机构回补中国市场。5月6日,北向资金净买入贵州茅台的金额创出新高。Wind的数据显示,宁德时代、五粮液、招商银行、中国平安等“白马股”今年以来均获北向资金净买入超40亿元。不过,摩根士丹利发声称,近期中资股的涨势或减弱,建议关注个股,而非追涨指数。5月7日和8日,北向资金均呈净流出状态。
曾德谦告诉期货日报记者,“五一”假期之前,北向资金以大幅净流入为主。假期前一周,合计净买入257.96亿元。假期归来,北向资金小幅流出,5月7日净卖出仅21.40亿元。北向资金流出可能受汇率波动的影响。假期之后,人民币一改假期的升值趋势,5月7日有所走弱。此外,A股在连续拉升后可能进入短期调整阶段,北向资金小额净流出属于正常交易行为。
“北向资金的交易可以分为配置盘和交易盘。配置盘一般以中长线投资为主,受市场情绪的影响相对较小,交易盘则在很大程度上受市场情绪的影响。近期上证指数再上一个台阶,部分北向交易盘获利离场需求升温,市场出现资金流出现象。”黎伟认为,把时间放长来看,北向资金依旧处于1月下旬以来的回流过程中。4月下旬至今,北向资金累计净流入超过300亿元,外资对国内仍旧看好。
对于股指后市,南华期货股指期货分析师王梦颖持乐观态度。其认为,一方面,4月中央政治局会议预告了7月将召开二十届三中全会,而历届三中全会都与改革息息相关,在改革即将落地的背景下,市场情绪偏积极;另一方面,5月FOMC会议声明鸽派超预期,美联储对通胀的容忍度高于市场预期,更倾向于维持宽松而不是紧缩姿态,虽然后续可能出现降息预期的折返跑,但在6月议息会议前,阶段性的鸽派基调有利于风险资产的回升。
“股指4月末的连续拉升明显弱于2月,短期反弹可能告一段落,而5月下旬到6月上旬,伴随着经济数据的进一步修复,股指将开启新一轮上涨行情。”曾德谦认为。