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低空经济推动镍基材料消费需求

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分析人士:关注点仍集中在供应端

2024-04-26 09:56:19    期货日报    郑泉
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4月上旬,上汽新能源汽车品牌正式发布智己 L6 并开启预售,作为全球首款搭载量产级别固态电池的电动汽车,智己L6的发布引发了市场大量的关注。严格意义上来讲,“光年”其实属于半固态电池,与真正的全固态电池还存在一定的技术差距。但其续航里程已经可以达到1000公里以上,10 分钟可以补能 400 公里,大大缓解了新能源车主的里程焦虑。并且,与同等容量的锂硫电池相比,“光年”的价格仅高出3万元,叠加其更优的安全性和低温表现,无疑揭示了固态电池的广阔前景。

如今,固态电池被各国头部电池企业视为下一代电池技术竞争的关键点。近期关于固态电池研发突破、能量密度突破、量产等消息不断。固态电池使用高正极会对镍的需求形成怎样的拉动呢?

宏源期货有色金属分析师吴金恒告诉期货日报记者,由于固态电池具有安全性好、能量密度高、循环性能强的优点,全球范围内大量头部企业、研究机构、高校皆致力于其研发中,其主要应用于新能源汽车、低空飞行器、可穿戴设备等场景。当前液态锂电池能量密度已逐渐接近极限,固态电池成为重要发展方向,而固态电池的正极向高镍、富锂等方向发展。像清陶能源、卫蓝新能源、国轩高科、锋锂能源、蔚来汽车的相关专利中均提及使用三元正极材料。固态电池正极高镍化必然将拉动对镍的需求。

“同时,固态电池的材料成本高、生产工艺复杂、电解质电导率偏低等导致生产成本高的问题,也阻碍了固态电池得到广泛应用,制约固态电池的大规模商业化。”吴金恒表示,只有技术不断进步与成本降低,固态电池才能实现产业化,这仍然需要时间进行研发。因此,全球企业公布的固态电池量产时间大致在2026—2030年之间。

信达期货有色金属分析师楼家豪表示,固态电池当前仍有一些绕不开的问题存在,例如固态电解质中离子间相互作用力强导致电导率低、锂枝晶生长机制、多场耦合下的失效失控机制等技术难题尚未完全解决,叠加部分原材料成本相对较高,导致量产难度较大,短期对三元正极的需求拉动较小,因此尚无力改变镍元素过剩的局面。

“整体来看,虽然固态电池发展势必会拉动对镍的需求,但是由于距离量产时间较远,固态电池对于当前镍的需求拉动有限,难以撼动镍基本面供需过剩的格局。”吴金恒说。

记者了解到,目前新能源汽车产销量逐步增加,渗透率节节攀升。中汽协数据显示,4月上半月新能源渗透率超过50%,市场占比首次超过燃油车,前景可期。而从电池角度看,今年以来,动力电池装车量和出口量同环比均有明显的增加,而其中三元电池同比增速又高于磷酸铁锂电池。从市场占比角度看,三元电池1月以来占比也有所抬升。市场数据显示,3月我国动力电池装车量35.0GWh,同比增长25.8%,环比增长94.6%。其中三元电池装车量11.3GWh,占总装车量32.4%,同比增长29.7%,环比增长62.9%;磷酸铁锂电池装车量23.6GWh,占总装车量67.6%,同比增长24.1%,环比增长114.6%。

“事实上,镍属于有色金属中基本面相对较弱的品种,目前供应端仍显宽松,但需求侧边际好转。特别是新能源一侧,春节后需求和电池价格均转好。”国联期货有色金属分析师李志超表示,从硫酸镍和三元前驱体的角度看,硫酸镍春节后价格重心抬升。这与硫酸镍企业开工率、产量下降有关,但也有需求旺盛的原因。4月,硫酸镍排产小幅回升,资源偏紧或逐步缓解,市场普遍预计该技术线条的成本线在12万元/吨上下,但近期不宜过度看空。排产与需求同增,生产利润小幅修复,给产业链带来积极意义。近期美联储对于利率政策偏鹰,美国经济表现韧劲,美联储降息时间节点或再度延后。沪镍本轮上涨虽有金属情绪推高的影响,但也不乏基本面好转的支持。在基本面没有显著恶化的情况下,沪镍或仍有向上空间。

楼家豪分析称,近期镍产业链基本面的主要关注点仍集中在供应端。一方面,这半个月来印尼没有进一步批复RKAB,镍矿预期存在变动,低品镍矿价格进一步回落,国内港口库存持续累积。另一方面,近期市场流传镍铁收储的消息,叠加五一节前备库,使得部分不锈钢厂急于储备原料,抬高中高品镍铁价格,强化不锈钢价格的成本支撑。但从盘面的跟进来看,该消息在被证实之前,影响相对有限。镍豆自溶技术方面亏损扩大,对电解镍需求有所下降,叠加不锈钢厂利润偏弱,存减产可能,镍元素总体需求维持偏弱,预计沪镍维持震荡偏弱运行。


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