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研报正文
欧洲菜籽(0, -5719.00, -100.00%)减产担忧以及乌克兰菜油(8414, 36.00, 0.43%)仓库遇袭导致CZCE菜油暴涨,提振DCE豆油(7668, 14.00, 0.18%)跟随上涨。截至收盘,主力9月合约报7618元,较昨日收盘价上涨130元。现货随盘上涨,基差报价稳中略跌。
江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格7910元/吨,较昨日上涨120元/吨,江苏地区工厂豆油4月现货基差最低报2405+290。广东广州港地区24度棕榈(7474, -34.00, -0.45%)油现货价格8070元/吨,较昨日上涨90元/吨,广东地区工厂4月基差最低报2409+630。
【基本面消息】
船运调查机构SGS公布数据显示,马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为745803吨,较3月1-20日出口的697260吨增加7.0%。AmSpec出口量为900,290吨,环比增加14.3%。ITS出口量为905,515吨,环比增加10.2%。
印尼贸易部周一公布的数据显示,印尼2月棕榈油出口量为130万吨,3月1-27日出口量约为88.5万吨。天气预报显示,4月下旬,印度尼西亚和马来西亚的降雨量将增加。在不引发洪水担忧的情况下,降雨量的增加使印尼/马来西亚棕榈油的前景非常乐观。
南部半岛棕榈油压榨商协会(SPP(7579, 28.00, 0.37%)OMA)最新发布的数据显示,2024年4月1-20日马来西亚棕榈油产量环比减少7.15%,油棕鲜果串单产下滑6.47%,出油率下降0.13%。
【行情展望】
棕榈油方面,马来西亚毛棕榈油期货市场止跌反弹,受基本面上产量呈现季节性增长以及出口放缓逐步放缓的担忧,毛棕油期货震荡整理后,仍有承压下跌可能,料向下测试3800令吉的支撑作用。
国内方面,大连棕榈油期货市场震荡反弹,短线预期会寻求逐步站上7500元平台。后市在马棕承压趋弱的拖累下,连棕油期货仍有再次趋弱下跌的风险。
豆油方面,CBOT大豆(4653, 35.00, 0.76%)期货上涨,但盘面涨幅有限。巴西大豆依旧低价冲击美豆市场,并且,USDA周报显示,截至4月21日,美国大豆播种工作完成8%,一周前为3%,上年同期为8%,五年平均进度为4%。美国大豆播种进度较快,抑制了盘面的涨幅,继续突破的可能性不大,调整之后,或将重新下跌。
国内方面,菜油暴涨,提振DCE豆油走势。五一小长假将至,终端市场有一定需求,对行情形成提振。但是在巴西大豆陆续到港增加供给的预期下,盘面上方压力预计明显,在利好消化完毕之后,盘面会滞涨回调。
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