如何用仓位管理替代技术止损

导读

今天又有一位不止损的交易高手接受我们的访谈，我们来听听他是如何交易的。

核心观点：如果遇到亏损也很好处理，如果浮亏达到4%，就减仓到3%，如此反复，永远控制风险，但永远无视价格波动。

正文

不止损是交易的大忌，及时止损是在市场中存活的本根法则，第一，截止亏损，让资金安全；第二，认错，优化自己的交易系统；第三，心理按摩，只有亏损结束了，内心才能得到平静，才能做出更加正确的操作。

之前介绍了一个不喜欢止损的高手，他是按照亏损的幅度进行仓位调节的，严格来说并不是不止损。今天又有一位不止损的交易高手接受我们的访谈，我们来听听他是如何交易的。

1，技术和基本面结合是伪命题

基本面操作，在基本面没有变化的前提下，应该是越跌越买，死拿不放，因为价格并不是指引，而是性价比的体现，当瀑布一样的暴跌来临时，很多朋友都是望而生畏，或者想去顺势空上一把，但是基本面分析，这个时候是捡便宜货的好时候，抄底、加仓。

平时遇到菜和水果的价格便宜会被疯抢，为什么期货价格低了，却又不敢去买呢？期货交易也要当现货交易啊.

因为基本面的趋势是由基本面决定的，价格会配合，但也有逆向的时候。大家可以想一下，那些期货市场的大佬哪个不是逆向抓取大行情发家的呢？甚至资金腰斩还要坚守，当然我是不建议这样博大行情的。

技术里面，只有企稳了才能去做多，但是企稳了，可能行情已经走了大半，要知道行情没走出来只有10%的人参与，行情走出来就有90%的人参与，这个市场是少数人获利的，行情启动、上升、摸顶、回调，只有经历上升而不经历回调才能盈利，加上大部分人扛不住波动，获利的少数人其实就是最早抓行情的人，这就是“成功少数派”的原理。

90%的已知事物，都不能预测未来！

预测性由低到高排列：价格——品种基本面——市场整体供需——货币端，原理上大概是这样的，因为价格转向可能就几个小时，而品种现货成交情况变化在几天内，市场需求变化在几个月，国家的货币政策转向比较慢，因为不能朝令夕改，所以以半年或年为周期，而大家可以去比对，商品的整体价格和货币端的相关性非常高，细部数据比如产销和库存，和品种的相关性很高，这就是交易高概率的原理，因为惯性能量是不同。

我的交易是宏观确定大方向，再观察基本面，用细部数据（一般周度的），去跟踪，盈损根据细部数据的表现。很多朋友用现货价格去跟踪，问题来了，现货价格的惯性也比较低，预测性较低，指导性也就低了。

因为有强大预测作用的是本质在原理上的推演，而不是用过去的价格去推演未来的价格，相关性很小。很多朋友坚持做突破，因为价格惯性是突破交易者的信条，只有很强的趋势行情里才有较好的连续的惯性给你，平时的磨损会让你很痛苦。至于用技术去判断趋势，很理想主义，随机数据里，无论怎么选取都是随机的。技术的随机性很高。

2，仓位管理替代止损

举个例子，我看好一个品种的向上行情，已经突破了，价格没有好的性价比，但是没有到我的目标价，我会介入3%做个底仓。当价格回调，性价比突出，我会加3%的仓位，如果出现超跌，再加3%的仓位。

这样的操作不会因为形态而产生做或者不做的抉择，资金介入围绕性价比，这样的逆向交易并不是逆向，而是在顺基本面的基础上接便宜货，逆价格而顺本质。

如果遇到亏损也很好处理，如果浮亏达到4%，就减仓到3%，如此反复，永远控制风险，但永远无视价格波动。

当然，很重要的一点就是分散投资，单个品种投入不超过10%，净敞口不超过30%，总仓位不超过50%。因为时代变了，傅老师那种蛮荒时代一去不复返，市场里面的聪明人太多了，真相也不甚明朗，我不求暴富，但求稳定。

当然这种资金管理的方法适合资金量超过50万的交易者，为什么小资金的交易者存活周期很短，原因大概就在这里，贪心让你重仓，无知让你亏损。

本金越少越想一把翻身，但结果往往不好。所以无论资金多少，我都建议大家做好资金管理，这里的资金管理不是及时止损，而是考虑你的风险承受能力和当下市场的波动率是否匹配，制定你可以存活下去的操作规划。

■文章仅供参考，不代表本平台及所在机构观点，据此入市风险自负。期货市场有风险，投资需谨慎！