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导读
南京的一位交易者只专心于燃油交易,四五年如一日,他说,与其“朝三暮四亏血本”不如“从一而终有温饱”。
核心观点:我确定了一个主观交易的表格,每时每刻都会去修改。里面包括6大因素:宏观整体倾向、原油供需情况、近期事件及其效果、原油技术分析、美原油库存、外盘夜盘表现,最终达成一个短期的方向。
正文
作为一个交易者,如果让你这辈子只交易一个品种,你愿意吗?
那么多品种涨涨跌跌,给我们带来巨大的视觉冲击,每一次跳跃都是一次诱惑,但对于某些“专一”的人来说,这些不过是一场戏罢了,他甚至连看都不看。
南京的一位交易者只专心于燃油交易,四五年如一日,他说,与其“朝三暮四亏血本”不如“从一而终有温饱”。
提到为什么选择燃油,他回答:
1,原油是商品之王,我之前统计过,很多外盘品种和原油的资金加在一起,发现原油的权重超过50%,而且原油有很多交易市场,加起来不得了。
可能大家并没有意识到,商品的整个动向是跟着原油走势的,相关性超过60%。原油的走势包含了宏观动向和情绪,它是商品的主要跟随标的。
几乎所有的大行情都是和原油的一波行情有关,从基本面来说,它的需求比较稳定,本身和通胀的关系很密切。大家有人关注美国的CPI吗?商品和CPI的相关性极强,所以大方向上,商品就是通胀的代表,而宏观方面研究不容易的,我就通过研究原油来判断经济情况、需求情况和市场情绪;
2,刚开始的时候因为缺少资金,看着原油期货而不能操作,后来燃料油上市就开始做它了。我研究美原油比较早,化工也跟着美原油做的,但是那时候做得不好。油脂因为生物柴油的原因也比较跟原油,剩下就是铁矿石了,它和原油也是有较强联动的;
3,有个交易高手“菲阿里”(《1000%的男人》里记录的交易高手),也是专门做原油燃油的,他在早盘操作的时候要看前一天晚上原油的表现,而且当日国内的行情是不是跟随外盘的夜盘表现也被他关注,这些都成为了我后面交易系统的一部分;
4,燃油有个特点,就是跟随性很强,不会莫名其妙地走出个独立行情,也就是说,短线资金不敢轻易炒作它,因为外盘的走势太随机了,原油无法被小资金短期操纵,走势比较“规矩”。
他的交易方式是怎么转变的呢?
大致上分为三个阶段:
1,最开始以原油为主要跟随标的,设想如果自己是主力,该怎么利用原油的走势去操作化工品种呢?首先是定下行情的方向,然后是级别,之后是在跟随中形成形态。方向上以原油的日线技术分析为主,级别以原油的小时线为结构依据,横盘突破和V形反转为主要参与的形态。
这个阶段是亏损的,主要问题在于方向判断的准确度很低,计算了一下还不到一半的胜率。
还有一个问题是选择品种,虽然是跟随的,但品种各有各的脾气,如果根据形态找最好的,结构并不理想,如果按照增仓去选品种,效果会好一些。所以形态这个维度是比较浅的。
2,陷入客观和主观交易的斗争中。我本身是喜欢客观的东西的,但是我也清楚,宏观、基本面、消息面都有较高的概率,但都是很难量化的,能量化的往往是盘面,而盘面是最难给你胜率的,这是一个很矛盾的事。
所以我在技术判断方向和技术以外判断方向里迷失了,来来回回至少有8次之多。期间研究了很多宏观数据和盘面之间的关系,特别是宏观数据的组合,比如CPI、PMI、M1、M2、利率的组合在什么情况下会让原油涨跌,也就是宏观数据的模型。
包括美国原油的库存、OPEC的产量,并且记录所有和原油相关的事件及其影响。最终的结果是:数据确实可以量化,但事件的冲击力及其影响是无法被量化的,只能定性分析,但定性已经足够我高概率判断方向了。
我确定了一个主观交易的表格,每时每刻都会去修改。里面包括6大因素:宏观整体倾向、原油供需情况、近期事件及其效果、原油技术分析、美原油库存、外盘夜盘表现,最终达成一个短期的方向。
3,最终通过无数次优化,形成了一个主观分析客观操作的系统。如果判断是结构市场,我会持有到结构结束,一半不超过半个月,如果是非结构市场,我会在某分钟级别的反向的超涨超跌介入,直到顺向的超涨超跌平仓,可以延续到夜盘,但不隔夜。
什么是结构市场呢?6大因素中前五大基本都共振的时候,加上国内指数的共振,这样的行情延续性非常强,不只是原油,几乎所有的商品都会有同向的趋势行情,这就是市场情绪强烈。
最后给大家举个近期交易的例子吧。
大家看到美国原油产量和OPEC产量会发现,美国拼命增产,但OPEC拼命减产,因为美国失业率上升,已经是衰退之相了,再加息就会崩,CPI只能通过压低原油价格来实现,而OPEC不愿意降价销售,特别是俄罗斯和沙特。
原油为什么跌?因为之前涨是因为美国的再通胀,之后美原油库存攀升,引发大家对需求的担忧,其实美国的个人消费数据和PMI一直都不好,美股上涨只是繁荣的假象。虽然大A一直保卫3000点,但个人认为还是比较现实主义的。
之后原油出现了日线级别的底背离,这是反弹的一个基础,加上货币端对商品来说相对友好。但遇到20日线就被压制,情绪不好,所以能看到国内的商品整体都很弱,包括铁矿石也在高位震荡下行了。
所以在没有结构市场的情况下,我选择小高位做空,不隔夜。
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夜盘表现不好,第二天高位对我来说就是机会,特别是周一晚上沙特表明减产,但市场不买账,第二天连小高位都“不高”,消息被证实或者证伪的时候,市场的表现就是最好的情绪镜子。
另外我从不去赌较重要的数据,除非有结构性市场,不然不持仓。
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