地缘题材继续提供支撑 贵金属价格再度上行

研报正文

【外盘、消息】

上周五晚，COMEX金加权报收2022.7，涨0.95%，日线中阳突破今年7月高点，周K线报收小阳，阶段回升走势维持，关注突破有效性，支撑1980，压力2050；COMEX银加权报收23.340，涨1.43%，日线报收小阳重回日均线之上，周K线报收下影小阴，阶段下调暂缓，支撑22.6，压力24.0。

消息面：以色列在加沙地带扩大地面行动，以色列多辆坦克向加沙地带推进。美国9月核心PCE物价指数年率增长3.7%，持平于预期，前值为增长3.9%。美国9月个人支出月率增长0.7%，预期为增长0.5%，前值为增长0.4%。美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为63.8，预期和前值为63。

【基金持仓】

黄金ETF最新持仓为861.8吨，较前一日持平；白银ETF最新持仓为13802.18吨，较前一日减少0.14%。CFTC公布的截至10月24日当周，COMEX黄金非商业净多头寸149385张，较前一周增加32.51%；白银非商业净多头寸24332张，较前一周增加23.22%。

【期货走势】

上周五晚，沪金低开高走大幅拉升，向上突破了前高的技术压力，阶段上行延续，关注突破有效性以决定上行空间是否真正打开；沪银小幅低开后震荡走高，日线守在16日上跳缺口之上，技术上横盘后有上行意愿。 

基本面上，巴以冲突继续，以色列扩大地面行动，再度刺激避险情绪，地缘题材继续成为金银主要支撑。美国9月核心PCE物价指数回落，个人支出好于预期，美元震荡，金银基金持仓回增。本周重点关注美联储利率会议。AU2312支撑472，压力485；AG2312支撑5780，压力5930、6030。

【观点与操作策略】

观点：地缘刺激，金银再度上行。沪金高位震荡中出现上破，短线继续上行；沪银区间震荡，短线震荡偏稳。

 策略：AU2312逢调整短多为主，但不宜过于追高；AG2312参考缺口支撑轻多。