短期Shibor波动加大

1月13日，隔夜、1周、2周Shibor分别下跌22.30、5.20、5.90个基点，报收1.2420%、1.9400%、2.1450%。1个月、6个月、9个月、1年期Shibor分别上涨2.60、0.60、0.60、0.30个基点，报收2.2200%、2.4410%、2.4920%、2.5530%。3个月Shibor维持2.3530%未变。

图为Shibor隔夜与1周利率

公开市场操作方面，上周央行7天逆回购1890亿元，再度重启14天逆回购，规模1510亿元，到期1270亿元，上周净投放2130亿元。元旦之后，市场流动性下降，随着春节前影响显现，央行货币政策较为积极，货币需求回升，短期Shibor大幅上升。货币投放方面，2022年12月，M2同比上涨11.8%，相较于GDP，M2较为充裕。利率方面，2022年12月同业拆借加权平均利率为1.26%，分别比上月和上年同期低0.29和0.76个百分点；质押式回购加权平均利率为1.41%，分别比上月和上年同期低0.2和0.68个百分点，延续走低趋势。部分城市大规模感染高峰过去，市场情绪较为乐观。宏观政策发力稳定经济，央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，指出主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，精准有力地支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。政策走在市场曲线前面，货币政策力度将更大，短期货币需求波动较大。