机构视点20220802

能源化工

路透：尽管美国呼吁增加供应，OPEC+本周开会时将考虑维持9月石油产量不变，但也可能讨论小幅增产。OPEC+的任何进一步增产都可能达不到承诺的水平，因在油田投资不足之后，许多产油国一直难以实现目标产量。

贝克休斯：美国石油和天然气钻机运营数量为767台，比一周前提高9台，创下2020年3月以来的最高值，比去年同期提高57%。

花旗：美国巩固了其作为全球最大原油出口国的地位。上周，美国原油和成品油的总出口量达到创纪录的1090万桶/日。其中，美国原油出口达到创纪录的450万桶/日，因为WTI原油相对布伦特原油大幅折价。

农产品

印度植物油生产商协会：预计今年下半年印度从马来西亚进口的棕榈油数量保持稳定，尽管印尼出台多种举措来加快棕榈油出口。

EIA：5月，美国豆油在生物燃料行业的用量达到8.56亿磅，高于4月的8.39亿磅，但低于业内机构预测的9.5亿磅。

MARS：下调欧盟27国玉米和葵花籽等夏粮作物单产预估。因为许多地区炎热干燥，8月和9月将持续出现比往常更温暖和更干燥的天气。

工业金属

花旗：铜将在6—9个月内跌至6600美元/吨，建议在未来卖出铜和镍。因为欧洲经济衰退，全球增长放缓，以及稳固的供应增长促使其现货市场进入过剩状态。

Marex：近期，投机空头回补为反弹提供助力。此前空头增加了对铜价下跌的押注，现在不得不回补这些仓位。

中银国际：中国政策性银行开始第一轮新的投资项目。可以看出，基础设施项目在加速，有助于稳定市场信心，推动铜市回补空头。

国际铜研究组织：2022年前5个月，世界精炼铜产量同比提高2.9%左右。其中，电解铜产量同比提高3.6%，利用废铜生产的再生铜产量同比减少0.7%。

贵金属

WGC：美元走强对黄金价格构成压力，2022年第二季度黄金需求有所下降，但宏观经济形势疲软，意味着黄金投资仍有吸引力。

波士顿SLC：全球经济疲软表明美联储在打击通货膨胀的任务中可能更加温和。预计美联储加息速度会放慢，从而提振黄金需求。

瑞银：预计今年实际利率将进一步提升，特别是随着2022年下半年通胀风险的消退。因此，可以预期会有更多资金流出黄金支持的ETF，预计黄金到年底将跌至1600美元/盎司。