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7月6日,两市振荡下跌,尾盘跌幅有所收窄,量能连续十个交易日在万亿元关口上方,日内波动仍较大。期权方面,标的资产50ETF跌1.70%,华泰柏瑞300ETF(510300)跌1.31%,嘉实沪深300ETF跌1.26%,各品种期权购沽隐波小幅走强,整体处于历史均值上方。合成标的小幅升水,认购持仓逆市大增,认沽持仓略有下降,期权市场情绪中性偏积极。
盘后数据显示,50ETF期权市场活跃度上升,持仓也明显增加。当日期权总持仓2740566张,较前一交易日持仓量增加137245张。其中认购合约持仓1410401张,较前一交易日增加160919张,认沽合约持仓1330165张,较前一交易日减少23674张。持仓量PCR值0.9431,较前一交易日减少0.1404。成交量方面,当日全市场合计成交2509767张,较前一交易日增加205232张。其中认购期权成交1283055张,较前一交易日减少28127张,认沽合约总成交1226712张,较前一交易日增加233359张。日成交量PCR值0.9561,较前一交易日增加0.1985。
沪深300三个期权品种成交则有所分化,持仓则全线上升。其中,沪300ETF期权成交量2253605张,持仓量2299637张,成交额为18.995亿元;深300ETF期权成交量为418796张,持仓量为409280张,成交额为3.274亿元;沪深300股指期权成交量180722张,持仓量208867张,成交额为11.622亿元。
当前各品种期权隐波小幅走强。数据显示,目前50ETF期权主力平值购沽隐波为20.57%。沪300ETF期权主力平值购沽隐波为20.64%。深300ETF期权主力平值购沽隐波为21.43%。沪深300指数期权近月平值购沽隐波为21.6%。从各个期权主力合约波动率微笑曲线看,认购及认沽隐含波动率在15%至35%区间内,处于历史均值上方。
操作策略上,短线有回调压力,勿要追高,投资者可跟随期权市场情绪回调做多,但要注意Vega风险。此外,当前海外宏观风险较大,多头可适当拿出部分利润,做好尾部风险防范。中长期来看,未来走势或以振荡为主,建议构建备兑策略,以增厚利润为主,单边及波动率策略要保持相对谨慎。