南华期货：期权日报（2022/2/22）

南华期货研究所 周小舒  投资咨询证号：Z0014889

　　南华期货研究所 王茜    投资咨询证号：Z0016168

　　一、 期权策略跟踪

　　行情判断：50ETF震荡

　　期权持仓：卖出一手50ETF购3月3.5认购期权；卖出一手50ETF沽3月2.85认沽期权

　　二、金融期权数据

　　上个交易日，金融期权隐含波动率继续下降，跌至历史较低水平，历史波动率小幅回落，期权定价偏低。波动率偏度和期限结构变化不大，近月期权隐含波动率小幅下降，且低于远月期权，预期市场短期走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是21.25，南华沪深300期权波动率指数是18.55，南华波动率指数小幅变化，股指探底回升，预期50ETF维持震荡走势，建议投资者构建卖出近月期权勒式组合策略。

　　三、商品期权数据

　　昨日日盘数据来看，商品期权大部分品种的隐波继续平稳，伴随原油的走强，化工、有色、黑色大部分品种表现出升波趋势，其中天然橡胶(13955, -305.00, -2.14%)、塑料(8697, 14.00, 0.16%)期权隐含波动率分别上升13.98%和12.12%。

　　免责申明

　　本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与南华期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了南华期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。

　　另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经南华期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“南华期货公司”，并保留我公司的一切权利。