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牛钱调研 | 海南橡胶专项调研第一天

2021-12-22 09:01:09    牛钱网    牛钱网
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微信图片_20210831172326.jpg海南橡胶调研报告Day-1

本纪要为删减版,获取完整版,请联系牛钱网工作人员

调研背景:我国是世界天然橡胶主要生产国之一,目前有云南、海南、广东三大天然橡胶种植生产基地和广西农垦植胶园,数据显示其中海南橡胶产区是我国仅次于云南产区的天然橡胶生产基地,种植面积约800万亩,年产干胶为约33.6万吨左右,分别占全国面积47%和总产量的40%以上。每年进入12月份,东南亚和我国天然橡胶均陆续进入停割期,今年橡胶行业发生了哪些变化呢?今年的病虫害以及天气等自然因素,对整体的产量影响如何?随着天胶库存持续走低,未来橡胶基本面又会迎来哪些变化?

为了深入了解橡胶市场情况,把握橡胶后市投资机会,牛钱网将于12月中旬组织“海南橡胶市场专项调研”活动,通过实地走访海南橡胶生产及贸易企业,探寻橡胶市场实际情况和后市行情机会。

调研时间:2021.12.20.

调研地点:海口

调研对象:橡胶贸易公司、橡胶生产贸易公司

调研正式开始之前,我们有幸邀请到《洪观世界》公众号的负责人洪建华老师,为我们开展一堂“橡胶调研前行课”,讲解橡胶的基础知识和供需情况,部分对橡胶不是很了解的朋友受益匪浅。

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橡胶贸易公司A

企业情况:企业主营橡胶、油品、钢材、农副产品贸易,和期现公司合作,主要从加工厂接货,销售给全国贸易商。海南鼓励政策,减免15%的所得税。

基差及套利:非标套基差不确定,目前不操作了。之前2000-3000的价差,做的人多了,加上现货流通不顺畅,延迟发货,不好操作。年底很多公司等结算,减少操作。预计2个月内基差扩大困难,因为运输短期难恢复。如果达到之前的基差可能有资金套盘。(标准可交割橡胶占市场流通比例较少,泰国混合胶是常见流通货种,一般用泰混进行套期保值,只控制风险不能交割。)

盘面情况:了解到今年仓单30万吨,比19年多。。。(此处省略50字,完整版内容请联系牛钱网工作人员)

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现货情况:去年浓乳带动行情(浓乳利润高,胶水分流进入浓乳,可交割全乳胶变少,更可能上涨),今年干胶、混合胶带动行情。混合胶库存高,其他还好,根据介绍了解到开工率60%-70%。泰国最近天气正常。

贸易:乳胶贸易不太行,混合胶还可以。据了解清胶价格在10400-10500。

下游情况:轮胎总体开工还行,大厂利润不错,小厂利润不行。成品销售不太好。

进口税率:据悉干胶一吨税1000左右,混合胶没有税。

橡胶生产贸易公司B

企业情况:经介绍得知去年340万亩,这两年增加6-7万亩,产能50万吨。

产量:浓乳需求没有去年好。预计天然胶乳产量增加20%,因为天然胶乳和混合胶乳价差小(天然胶乳13000比丁苯胶乳17000价格低),生产天然胶乳更多(用于生产床垫和枕头)。全国天然胶乳产量。。。(此处省略100字,完整版内容请联系牛钱网工作人员)

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增产原因:1,今年胶价较高,割胶意愿提高;2,今年天气还不错,没有什么病虫害,今年4.10.开割,去年6.10.-6.20.开割;3,疫情导致很多行业不景气,转为割胶。

价格及干含:今日干胶每公斤13.4元,晚上可能调整到13.2元。因为阴雨和降温,干含率下降,只有25%,正常为33%-34%,高峰38%-42%。不同种类和割胶频率也影响干含。(雨天不割胶,雨水会引流导致胶水无法进入胶杯内,而且病毒容易进入伤口导致树感染病害。)

套保:买入套保比较少,根据产量变化进行空头套保幅度的调整,浓乳折干胶后套保。

替代种植:了解到计划30万吨,今年目前完成10万吨。在金三角等地区种植橡胶替代当地的罂粟种植,干胶免税,但今年因为疫情没有完成目标。

库存:进口倒挂、运费高导致青岛库存下降。

定价:根据盘面价格、生产成本和利润、生产库存安排,晚上调整价格,第二天发布。

种植成本:据悉每亩平均33株(23-24株有效株),每株每年产。。。(此处省略50字,完整版内容请联系牛钱网工作人员)

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总结:

1,胶水——胶乳——全乳胶(标准胶之一,生产轮胎,可交割)、浓缩乳胶(非干胶,生产医用手套、床垫等,不可交割)、混合乳胶(生产轮胎,不可交割)、清胶(质量差,生产传送带、橡胶板等,不可交割)

2,今年因为价格好,天气有利于割胶,全国的产量比去年高。国内橡胶处于增产期;

3,今年浓乳销售不好,轮胎销售不佳;

4,大型企业根据盘面价格、生产成本和利润、生产库存安排,确定价格;

5,进口倒挂、运费高导致青岛库存下降。

。。。(此处省略200字,完整版内容请联系牛钱网工作人员)

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