美国新能源政策油市须关注

1月27日，“气候日”，美国新任总统拜登在签署一批行政令，要求联邦机构取消化石燃料补贴，购买清洁能源汽车和无碳污染的电力，暂停联邦土地和水域新油气租赁等。

当前，美国已将气候危机提升至国家安全高度。拜登总统在1月20日上任第一天即签署多项行政令，推翻了前任特朗普的诸多政策，其中就包括重新加入遏制全球变暖的《巴黎气候协定》，以及取消了价值90亿美元的美加Keystone XL石油管道项目。这些行动意味着美国彻底抛弃特朗普的能源计划，在应对世界气候变化上，美国将与世界同步，并恢复奥巴马执政时期的路线。

拜登还承诺，“到2035年，通过向可再生能源过渡实现无碳发电；到2050年，让美国实现碳中和”。为此，美国政府计划拿出2万亿美元，用于基础设施、清洁能源等重点领域的投资。拜登称，要将政府车队的近65万辆车全部换成电动汽车。该项目将花费200亿美元，甚至更多。拜登雄心勃勃地在未来几年内计划让美国经历彻底的绿色变革，希望美国将成为清洁能源技术的最大出口国。

美国新能源政策将对国际石油市场产生直接和深刻的影响。据国际能源署(IEA)最新预测，2021年美国将成为原油和成品油净出口国，2024年美国很可能进入全球石油出口大国之列，出口量可能会达到每天840万桶。美国石油的生产和出口是全球重要能源力量，当前需求不振和供给充足是国际原油价格难以上涨的主因。但美国新能源措施的推行，制止钻探以及水力压裂的政策，则导致页岩油行业的重启复苏受阻，将深刻改变美国石油供应和出口量。从历史角度看，上个世纪20至70年代由于持续的人口增长和经济发展使得原油价格处于长期温和增长时期，其中两次石油危机开始至今，美国原油产量的边际变化是决定国际油价长期走向的最主要因素。

拜登政府对特朗普时期的能源政策来了一个180度大转弯，以及推行更广泛清洁能源计划，这将成为美国能源乃至国际能源供需的分水岭。由于拜登要求联邦机构消除化石燃料补贴、暂停联邦土地和水域新油气租赁等行政措施，未来或导致美国油气产量不会继续提高。据预测，若拜登新能源政策以最低限制程度实施(禁止新租赁权授予和勘探井钻探)将使美国石油潜在未来产量减少近120亿桶油当量，预计到2030年美国原油产量将收缩30%。世界范围石油供应量的减少，必将提振国际油价。

须特别注意的是，石油作为现代工业的血液，是大宗商品的核心品种，对农业、工业和服务产品价格有着基础价格的影响作用，也意味着油价主导大部分产品的价格走向。在以美国为首的大部分国家财政和货币宽松政策大行其道时，通胀尤其是生活必需品物价的上涨将给中下层民众带来最直接的伤害。

历史可鉴，上个世纪70年代初进入物价大幅上涨和经济停止增长的滞胀期，导火线是国际油价的暴涨。而油价的暴涨在于美国原油产量见顶回落，同期世界发生两次石油危机。虽然目前在现代科技作用下，新能源可以部分代替石油能源，但在经济发展中占比不可同日而语。所以美国油气的政策和供应变化值得市场高度关注。