市场关注伊朗与美国态度，原油升至 3 年半新高

INE 原油主力 SC1809 合约昨日强势上涨，创下自上市以来新高。虽然美元 指数持续走高，但 WTI 原油价格依旧突破 70 美元/桶，创下自 2014 年 12 月份以来新高，由于5月12日为伊核协议修订最后期限，市场普遍担忧美国将退出伊核协议并对伊朗实行新一轮制裁，这不仅会影响全球原油供需格局，而且将在中东引发一系列连锁反应。委内瑞拉产油量持续减少，由 2016 年年初 250 万桶/日降至目前150万桶/日，并且依然有继续下降趋势。

据路透社援引三位消息人士透露，美国康菲石油国际(ConocoPhillips)已经采取措施，将接管委内瑞拉国有石油公司 PDVSA 在加勒比地区的资产，这些资产价值 20 亿美元，是国际仲裁庭判决给康菲石油的。据悉，康菲石油的目标是获得在库拉索岛、博内尔岛和圣尤斯泰希厄斯岛上的石油设施，去年这些设施占委内瑞拉石油出口的约四分之一。这三个岛上的工厂在 PDVSA 的石油加工、存储和混合以供出口中占据重要地位。路透社数据显示，今年第一季度，委内瑞拉国家石油公司从委内瑞拉和加勒比海地区港口出口了 190 万桶原油，比去年同期下降了29%。

如果特朗普同时决定对与伊朗从事交易的人或公司实施制裁，那么伊朗每天的石油供应很可能会减少 30 万桶，潜在的买家很可能为了规避风险而从其他国家进口石油。布迪价差周五收 4.06(+0.01)。本周伊核协议的风险即将兑现，各方关注美国采取的制裁措施，我们认为年内伊朗的供应不会出现大幅的下降，兑现时或出现回调。中期上看，原油基本面良好，且由于地缘的风险溢价,原油呈偏强震荡。关注多原油空沥青（1:15）组合、多 BRT 空 SC 套利。

一、原油市场数据

二、原油市场数据跟踪

图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差

图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格

图5：上海原油期货远期曲线 图6：阿拉伯海湾地区至远东VICC运费

图7：NYMEX-RBOB 走势 图8：ICE-柴油走势

图9：NYMEX RBOB-WTI 原油裂解价差 图10：ICE 柴油-Brent 原油裂解价差

三、原油市场价格走向

特朗普推特发文表示，将于北京时间5月9日14:00公布对伊朗协议的决定，困扰原油市场的供应短缺担忧情绪走向何方的结果揭晓，原油价格有可能进入高速暴涨通道，也可能反转下行回吐昨日涨幅。

纽约时间周一(5月7日)下午，美国总统特朗普在推特上宣布，将在纽约时间周二下午两点(北京时间周三(5月9日)凌晨两点)宣布伊朗核协议的决定。特朗普在推特上写道，我将于明天下午2点在白宫宣布我对伊朗协议的决定。

彭博社所指出，德国、法国和英国一直在游说特朗普和他的高级助手们继续参与该协议，而特朗普总统经常批评这一协议。特朗普强烈暗示，他将退出该协议。法国总统马克龙在上月与特朗普会晤后表示，他预计美国将退出该协议。

此外，据以色列Channel 10报道，欧洲与美国据悉接近就伊朗核协议达成一致。目前还不清楚欧洲的压力是否会说服特朗普维持伊朗协议。

有人猜测，即便是在结束了美国对伊朗制裁的豁免之后，特朗普可能会继续寻求谈判，利用最严厉的制裁措施作为筹码，试图对伊朗的弹道导弹计划施加限制。这一消息引发了石油的“卖消息”反应，将美国WTI价格推至70美元/桶以下。

不过，立即有其他消息称，美国总统特朗普倾向于废弃伊朗核协议，重新实施制裁。原油多头立即行动并拉升美油收报于70美元/桶的重要心理关口。

市场普遍预计，美国总统特朗普将退出伊朗核协议，这一预期最近支撑了油价。特朗普将在5月12日最后期限前决定是否延长对伊朗的制裁豁免。

加拿大皇家银行资本市场分析师Helima Croft在一份报告中表示，美国制裁伊朗除了石油领域之外，还包括能源、造船、金融、贸易、保险等，伊朗的石油出口可能会减少20-30万桶/日。

沙特能源部长法利赫表示，他担心可能出现的闲置原油生产能力短缺。

俄罗斯能源部长诺瓦克在5月份承诺，俄罗斯将100%遵守协议，以减少原油产量。但在过去两年中，美国的石油产量飙升了逾四分之一，达到1062万桶/日，随着能源公司继续增加钻井数，今年的产量可能会进一步上升。

（本文中部分数据内容来源于东吴期货、方正中期期货、中油财经网）