大咖访谈|蔡颖颖:外盘市场如何去做资金管理以及风险控制，外盘与内盘有哪些不同

蔡颖颖:浙江台州人，2013年，接触期货，有4年期货、2年外盘经验，第十一届全国期货实盘大赛期货外盘轻量组冠军。中长线趋势为主，擅长抄底摸顶，勤奋成就稳定的投资心态。

操作技巧：采用止损单与仓单同时设置的方法，将亏损减少至可控的范围。

核心观点:

1、要在期货这个高风险行业生存下去，必须潜心研究市场。她开始阅读大量期货投资书籍，根据不同的投资策略反复实操，摸着石头过河，琢磨适合自己的投资方法。

2、抄底摸顶出错误并不可怕，可怕的是不设置止损，死扛住交易，以至于最终爆仓

3、在实际的操作中，采用止损单与仓单同时设置的方法，将亏损减少至可控的范围。止损点位设得太高或太低都可能影响止损作用的发挥，需要长期经验的累积。

4、形成自己独特交易体系的过程中，需要不断地测试，不要邯郸学步，适合人家的，未必适合自己，需要结合自身条件慢慢摸索。

5、除敬畏以外，期货市场不可缺少的是勤奋，只有将失败的交易不断总结再总结，累积实战经验，才能在未来走向成功。

完整版采访实录

大家晚上好，我是来自浙江的蔡颖颖，非常高兴在牛钱网与大家相聚并交流期货实战交易策略，愿我们共同提升交易水平，一起进步吧！

牛钱网：蔡总您好，感谢您接受牛钱网的采访。做期货交易的女生占比并不多，就您看来，为什么较少女生选择做期货交易？而您为何会选择做期货交易呢？

蔡颖颖：我们女性在形象上就显得比男性柔弱的多，天性求稳，追求安全感，女性往往喜欢处于一个安全的、不容易被伤害的环境内，趋利避害的天性比较强，一般不会主动进入风险比较大的行业。职业嘛！往往选择老师，行政职员等相对比较稳定的职业。而男性却并非如此，比如现实中的战争、恐袭、斗殴等暴力事件，一般都是由男性主导发动。有句名言不是家喻户晓嘛：“战争让女人走开。”其实期货交易也是一种战争，它是金钱方面的战争，其残酷程度绝不亚于现实生活中所见到的流血事件，它不仅能在生理上摧残我们的健康，也会在精神上摧毁我们的信念。

期货交易员，每天面对的是不确定的行情走势，输赢成败谁都无法预料。对于如此高风险的行业，寻求安稳的女性们，自然会远离不想去接触。我们女生天生是风险厌恶者，安全感是最基本的需求，这是刻在我们基因里无法改变的生理现象，因而在期货市场上，女生的比例也是远低于男性的。

其实我选择期货交易的初衷就是实现财务自由，这也是绝大部分人想要得到的，这点，我跟其他交易员并无任何不同之处。但在交易过程中，却逐渐爱上了期货，原本单纯想获得另种生活的选择权，没承想，却在精神上也依赖上了它，这是我最初做交易根本没预料到的。这只能说明，期货的魅力太大，大到你完全忘却了初衷，你不断的来回交易，除了想快速赚到大钱外，内心深处不可避免生出一种不服输的念想，人嘛，或多或少有些好胜心，相信很多交易员与我有着相似的期货心路历程。

牛钱网：那您是在什么时候涉足期货市场的，是在什么样的环境下、抱着怎样的目的把您引入期货市场的呢？

蔡颖颖：我是在2013年中旬进入期货市场，其实我进入期货市场完全是自我的主观能动性在起作用。我曾经在网上看过一篇财富报道，大部分内容我已忘却了，但里面对期货赚快钱的描述让我印象非常之深刻，可以说当时内心相当震撼吧，这个因一种下，自然会生根发芽，受那篇文章影响，因而我进入期货行业是迟早的，也是必然的。

牛钱网：在您交易外盘市场的这些年，就您看来，您觉得这是一个怎样的市场？它与内盘市场存在哪些异同点？

蔡颖颖：外盘的特征嘛！外盘的市场相对来说比较理性，其市场的成熟度，是内盘目前无法达到的。内外盘的差异我是这样认为的：外盘成熟理性，内盘相对来说情绪化浓重些，资金炒作的概率大些。我本人比较偏好外盘，因为我进出场一向由技术面主导，而外盘有些热门品种也比较符合技术分析，对技术派来说，外盘也不容易完全被政策面所主导，这样运用技术分析，准确率要比内盘高得多。

牛钱网：您交易体系中的“中长线布局”怎么理解？如何布局？又是多长的周期呢？

蔡颖颖：所谓中长线布局，按我的交易理念，至少得有波段趋势行情我才会进场，一般最短的时间也有个把月吧，如果判断可能只是一个小反弹，也就几天的行情，我基本不会去建仓，一般来说，持仓大部分都超过一个月。至于如何布局中长线，我会从技术面切入，比如我认定某个点位就是我认定的底部，判定好后就会迅速进场。当然，这个点位的认定，非常主观，完全凭交易经验来断定，未必就是真正的市场底部，所以我每次在进场的同时，会设置止损单，即便抄错底，我也能止损离场，不会有爆仓的危险。如果我认为这品种有长线趋势行情，我就会一直持仓下去，有可能长达1年。

牛钱网：众所周知，外盘市场的高杠杆带来了高风险与高回报，那么在这样的市场中您会如何去做资金管理以及风险控制？

蔡颖颖：资金管理是这样子的，我仓位并非一个品种，往往至少有3个以上的品种组合搭配，虽然仓位也不轻，但因为设置了止损点位，如果果真判断错了，某个品种就会止损离场，这样资金就会释放出来，资金的占用率就会下降。风控嘛，其实在一开始进场时就设定好了，如果事后觉得设置的止损点位不妥，也会重新予以更正。

牛钱网：很多投资者刚接触期货，都会遇到资金缩水的困局，让他们感觉想要期货市场生存下去非常困难，这样的情况您会如何处理？

蔡颖颖：其实这是大部分交易员都面临过的问题，资金缩水严重，如果这时能终止交易永远离开市场，自然是最好不过的事了。但大部分人都做不到，不甘心啊，输了怎能甘心，包括我自己也如此。我个人觉得，既然离不开市场，那就先停下来休息几天，想想这条路如何才能继续走下去，这时就要把学习提上日程，你既然遭遇滑梯，那肯定在交易上遇到了极大的坎，这个坎能不能跨过去，取决于你的学习能力，当然，如果有机遇或合适的条件，向高人请教也是一种扭转亏损的捷径吧，但很多人未必能有此机遇。所以我建议大家先看看西方的技术分析书籍，这是最基础的，好比学数学，你解方程总得要学会最基础的加减乘除吧，在学好技术分析的前提下，再结合实盘摸索，仓位一定要轻，一手一手的去交易，不要贪心，时间久了，你就会发现自己比原先进步了不少，说到底，做交易还得一步一步来，一口吃不成大胖子，只有坚持住，才会有可能看到成功的曙光。

牛钱网：现在技术分析多种多样，能够找到适合自己的分析方法非常困难，您是如何找到适合自己的技术层面的投资方法？

蔡颖颖：想摸索出适合自己的交易策略，这就要结合自身的条件，比如你的资金量多少，性情如何，对风险的承受能力，等等，要综合衡量自身存在的优劣，再选择适合自己的交易策略，慢慢形成自身的交易理念。除非是交易天才或有师傅刻意培养，一般人，特别是散户，还得经过好几年的实盘测试，才会找到属于自己的交易策略。比如我吧，2013年刚进入期货市场，什么都不懂，连模拟盘也只做了2天，还是为熟悉交易软件去做的。但这点也有好处，你初次交易，就遭受重大失败，这种前所未有精神上的摧残，会痛的非常刻骨铭心，让你痛下决心一定要去学习。所谓破釜沉舟，我就这样逼的自己去学技术分析，当然，学了技术分析就不代表你会赢，但慢慢的你在实盘交易中，会对学到的各种技术分析进行测试，你在交易中，便会逐渐发现技术分析的各种缺陷，在摸索过程中，你的交易方法就会越来越趋于成熟，也就会一步步形成自己独特的交易体系。

牛钱网：有的时候持仓的周期设定的比较长，刚开始下单的时候趋势是对的，但是再看盘的时候趋势发生了改变，盈利也开始下降，这个时候是否要做适当的方向调整？

蔡颖颖：如果发现趋势可能已发生改变，那我肯定平仓出场，既然它的走势已然完全不符合你预先的设想，离场就是你最好的选择。

牛钱网：我们知道您的投资风格是抄底摸顶，往往这种操作手法存在一定的风险，也容易犯很多错误，您是如何把控风险、避免错误的发生？

蔡颖颖：这个很简单，在我抄底摸顶的时候，就已经有一个目标位了，觉得这个就是底部或者是顶部。如果突破了我认定的底部或顶部，那就表明我的策略已然失败了。我把握风险就是设置止损单。

牛钱网：知道您主要做铜，为什么会选择这个品种呢？

蔡颖颖：铜这个品种首先一个它很“活跃”，止损下单都很方便。一般不会遭遇止不了损，下不了单的情况。还有一个原因，铜这个品种的走势是很符合技术分析的，可以说是技术分析的一个模板吧。

牛钱网：最后一个问题，在交易的道路上，市场方向的频繁切换也会影响到投资心态，您在接触期货投资到现在，心态方面是如何转变的？另外如何调整并稳定自己的投资心态？

蔡颖颖：我交易不顺的时候会采取观望，如果有单子在手会略作调整，比如减轻仓位继续观察，如果觉得符合策略，就会重新加仓。在交易过程中特别是遭遇不顺，心态确实会受到极大的影响。我采取的策略就是先减仓，待看清方向后再重新加仓。心态方面嘛！刚开始还是蛮急躁的。但交易时间久了，有些看得也比较透了，觉得成败输赢也是阶段性的，这次做的不顺，下次可能就会顺了。也不能太悲观吧！人还是要乐观一点的。如果资金有巨大缩水，这个也是交易过程中再所难免的，特别是做中长线趋势。跟短线还是有些不同的，短线止损点位少，心态方面可能也会好一点。中长线心态要强一点的，如果心态不强的话，做中长线趋势就不太适合。因为中长线趋势不管是建仓还是在持仓过程中，它的利润的回撤率都远远大于短线。所以我有必要说一句：如果你觉得适合做中长线，那你问一问自己，你守不守的住，能不能承受利润巨大的回撤。有的时候利润这个回撤真的是很大的，100%利润回撤你能不能承受？如果你不能承受利润回撤100%，那你可能不太适合做中长线。

网友提问：

谷雨：那么多技术分析，您是受哪个影响较大？还有观念和书籍，受哪个影响较大？

蔡颖颖：其实技术分析分两部分，第一部分就是你刚开始做期货的时候，刚开始技术分析时，你会看很多书，看了以后你会受他们（书本上的技术）影响很大，然后你就会按照他们的交易策略去实盘，但是你在实盘交易中会发现这个缺陷很大，错误率也是蛮大的，这个时候你就开始进入了第二阶段，就是根据自己的技术分析来做，形成了自己的技术分析，那些书籍方面的就已经抛开了，已经开始形成自己的交易体系了。

郭延军：能在外盘中推荐给新手几个品种吗？

蔡颖颖：这个真的不好推荐，这个跟性格有关。比如有些人就是很喜欢做外汇，有些人就是很喜欢做大宗商品，比如我就很喜欢做大宗商品，铜、锌之类的活跃度比较大的。比如你喜欢技术分析那你就去做铜、黄金。如果你比较喜欢外汇、股指之类的，你就可以去做一做美元、人民币、英镑等等。

我本如露：老师，您做趋势时，止损幅度一般设置多大？

蔡颖颖：止损幅度因人而异，我的止损幅度蛮大的，一般人可能接受不了。比如它震荡，我的止损幅度偏离震荡。举个例子我在2016年2月份的时候抄底铜的时候，我的止损就是放在铜的最底部，你可以看看美精铜的主力，我的止损幅度就是在那个2016年一月份的这个底部。

FYB：您进出场是按照您自己体系的客观信号进行吗？

蔡颖颖：进出场我是完全按照自己的交易体系来止损的，客观信号嘛！这个其实从我的交易体系来说可能还是比较客观吧！但是对于有些人来说，可能就会觉得我很主观。就觉得为什么偏偏放在这个位置来止损呢，他就觉得我很主观。当然抄底摸顶的前提确实是比较主观的，就是你要依照经验来进出场，这个书本上也没有办法去描述，因为每个人的性格不一样，所以承受风险的压力也是不一样的。我觉得我的抄底摸顶也没有办法量化，完全是按照自己的经验去判断，每一次抄底摸顶的方法都有一点点不同，没有完全一样的抄底摸顶方法。但是这个风险也非常大，实际中也会抄错底摸错顶，其实我也会这样子，不会每次都对，要不真就不得了了。所以止损还是最重要的，设置了止损，即使抄错底摸错顶也没有什么关系嘛。

我本如露：您单个品种初始开仓是用多大仓位，盈利后是采取加仓还说减仓？

蔡颖颖：其实我看的都是西方技术分析书籍，我感觉技术分析还是以西方为经典，比如克罗谈投资，期货市场技术分析，最入门的就是那个日本蜡烛图。我觉的这些大家应该都听说过，我其实看的就是这些，都是一些常见的技术分析书籍，国内的我没看过，也不知道他们写的水平如何。这个初始的开仓我还是比较重的，我现在已经减轻仓位了，刚开始的时候抄底摸顶仓位还是蛮重的。盈利的时候还是会加仓，但幅度不大。我跟别人采取的方法不一样，别人初始开仓仓位很小，然后逐渐加仓，我正好相反，我是初始开仓仓位大一点，加仓时小一点。谢谢大家今天我的分享就到这里，祝愿大家都能够有一个好的前程。