韩旭：交易体系要包括五大系统，这才是完整的交易

   牛钱网                           作者：牛钱研究

牛钱网注：与牛钱嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表牛钱网的观点及推荐。投资有风险，愿用户理性谨慎。

关键词：规模过亿  趋势波段  筹码挪移  关注行情节点而不是时间节点  技术质化量化

人物介绍：韩旭，亿杉操盘手俱乐部创始人、总经理，MBA工商管理学硕士。七禾网、CCTV财经频道、和讯网、文华财经特邀讲师、嘉宾。操作风格以隔夜波段为主，日内短线和中长趋势相结合。资金管理能力突出，复利能力极强。总盈利数千万元，管理资金规模过亿。

＞＞牛钱：本期节目邀请到的嘉宾是上海亿杉操盘手俱乐部总经理韩旭老师，韩老师您好。

韩旭：主持人您好，大家好。

＞＞牛钱：韩老师，您接触期货有十几年的时间了，您是如何接触期货的呢？

韩旭：误入歧途哈哈，我原来是做矿石的现货贸易，当时需要套期保值，那个时候接触上期货，越做越迷惑，就做成了投机，对期货感兴趣的程度开始慢慢大于做现货生意。

＞＞牛钱：韩老师，您接触期货之后对自己最大的改变是什么？您自从接触了期货之后收获了哪些东西？

韩旭：首先思维上改变了很多，做期货可能会间接改变性格，本身做期货要求的素质和做现货要求的素质是不一样的。做期货更要求沉着淡定、平静，不要有太多情绪化波动。可是做现货是要求我们勇猛激进，所以区别还是很大的。就比如说你这个人平时比较爱交朋友，比较活泼，但是做了期货以后，你会越来越宅，参与的活动越来越少，改变还是挺多的，从工作到生活都有改变。

＞＞牛钱：刚刚韩老师您提到接触期货之后，人就变得非常宅了，期货市场能够改变一个人的性格，以前很活泼的一个人就会变得非常宅？

韩旭：我经常跟我的学生和团队的人打比方说：现实社会需要接受正确的价值观，这就是我们说的普通人、正常人。做期货的人，我说你应该有一点神经质，就是不疯魔不成活，可以像个变种人，可能会有一点超能力，但也不代表他就比别人强，因为接受的价值观是不一样的。所以说大部分我们从事实体经济或者一级市场的时候，大家接受的普世价值观也好，还有一些正常的与社会融合的生活方式，其实是有定式的，做期货变成了另外一个定式，所以他们有时候会有一点格格不入，这会导致生活习惯、工作习惯和性格上的冲突。

＞＞牛钱：韩老师接触期货那么多年了，不管性格改变也好，工作生活的态度改变也好，韩老师对期货的态度从始至终有没有改变过？

韩旭：有，比如最开始我跟朋友开玩笑，我说你做期货最开始是为了致富，别着急，做两年你就变得想脱贫。开始的3到5年，我总是想学新东西，总是想快速赚钱，想快速获利。其实这个行为本身是一种病态行为，忘了初衷，你的初衷是来到这个市场赚钱，初衷是对的，可是你想发掘更多的交易机会、缩短交易的时间，快速把盈利放大，这是不可能的，不现实，太极端，这个极端就比较尖锐，但尖锐不是深刻。所以对期货的理解，我觉得更应该是正确的交易理念。比如说这个人是一个狙击手，这个人要有鳄鱼捕食的态度，是对的，但要求你心情上相对平和一点，要有更多的耐心去看待市场，人对交易本质的认识是有变化的。

＞＞牛钱：韩旭老师在期货市场扎根那么多年，应该对期货市场一直抱有期待，您觉得未来的期货市场会是什么样的状态？您对未来的期货市场有什么样的展望？

韩旭：我们很明显能感觉到，当前市场参与者的投资水平普遍挺高的，不像10年前的时候。投机的氛围相对来讲不是那么浓重了，反而更多的人把它当做一个理财的工具，能够实现财富自由的工具，大家风控的理念、资金管理的理念以及对技术的追求和认可、整体的认知度越来越高，这是市场参与者的变化。如果说规模的变化，随着我们祖国越来越强大，我相信期货市场是最好的投资标的市场，因为期货可以通过合法做空，在宏观经济面不好的情况下获得利润，实现财富的保值增值。期货金融工具的属性被大家越来越认可，即便期货的波动是随行就市的，但我相信随着时间的推移，涌入市场的资金量以及参与者会越来越多，体量会越来越大，这是我们坚信的，所以我们选择这一个相对从业难度比较高，专业度比较高的行业，一直做下去。

＞＞牛钱：目前监管层对金融行业的态度就是以稳为主，您觉得接下来期货市场赚钱还容易吗？

韩旭：这都是阶段性的，大家不用担心，阶段性的消息以及政策，对市场的正向作用或者反向作用，每年都会有。往大了说，整个国际形势以及中国在世界上的地位、与其他国的关系，这些东西我们就不用去讨论。微观上的话每年都会有，比如说加息减息、增加保证金比例、存款准备金率，这些阶段性的消息对市场都会有一些反馈作用。包括政策也是，只不过有些政策持续时间稍微长一些，有一些政策持续时间短，但是好事总会来，坏事总会过去，做交易要乐观一点。

＞＞牛钱：您在15年组建了自己的交易团队，您的团队有哪些交易手法？

韩旭：如果细分下来的话，有两大块，分为主观和程序化。程序化这边有几套量化策略在运行，还有五套储备策略。主观交易的风格比较多，有做趋势的，有做套利的，有做波段的。

＞＞牛钱：有没有主攻的手法？

韩旭：我们是一个扁平化的团队，大家的手法风格各异。我们不希望把团队做成一个家长式、企业那样的，就是说一个交易员带了其他的交易员，其实这些交易员就变成了下单员，我们不想这么做。大家各有各的手法，这样优势才能叠加，我觉得资金的利用率也好，对抗风险的能力也好，各司其职才会更优秀，所以说我们不会强制化主攻哪方面，谁对哪一块感兴趣就去做哪一块。

＞＞牛钱：您主要是哪些手法？

韩旭：我做的算是波段，比如说一波相对大一点的趋势行情，我会把它掰成几段，挑选出来相对流畅的那几段去吃。至于说手法的话，基本上就是长短周期共振，小级别去做一下切入，尽量按大级别去持仓。

＞＞牛钱：主要参考哪些指标？

韩旭：指标就是大家常见的量价关系，看均线和K线就好了，更多的细节点其实是在盘中的识别和盘前的准备上，对当前的整体市场运行的状态要有一个宏观的判定，我们再选取微观的切入点，其实这才是正式开始。正式开始以后就琢磨着在什么样的点位加仓，因为我不是靠幅度去打盈亏比的那种盘手，我是靠仓位去打盈亏比，我给的止损还很小，起手的仓量也不重，就要求在相对流畅的行情，或者量能相对充足的行情，尽快把仓位加上去，或者灵活地减掉，总之把更多的精力放在筹码腾挪上。

＞＞牛钱：您参考最多的是基本面还是技术面？

韩旭：偏技术面多一点，基本面的话就是消息面，比如说贸易战这类的，阶段性会对市场走势有影响的这种消息，我们可能会参考，看这个消息能发酵多久。如果说基本面，比如说每天的库存变化、产业链的政策、供求关系，这些我们考虑的不是太多，因为我们相信消息都会反映到盘面上，而且市场能消化一切，这是绝对真理。

再一个就是了解那么多信息以后，也不能把你的胜率提高多少。另一个方面，我们认为无论是解读消息，还是做技术分析，更多是为了选取机会。跟抛硬币没有区别，基本面、技术面、抛硬币本身没有区别，所以说对机会的选择不重要，机会选择以后把握住，把握把机会放大的能力很重要。

＞＞牛钱：在期货交易当中没有一帆风顺的事情，也没有百分之百确定的行情。韩旭老师，您在交易生涯当中有没有遇到过比较大的亏损？

韩旭：男人老谈痛苦的经历，我一直觉得不好，会弱化你的信心。其实在交易头几年的时候，不懂乱做（现在觉得这样的行情是好行情），犯的错误也是大家常犯的那些错误，重仓、逆势、不止损。当时亏钱也不是那种一波让你不能翻身那样的行情，也就是大的亏点，小的亏一点，温水煮青蛙的痛苦，一刀砍死我还轻松一点。10年到12年的行情，做得挺难，当时手法、理念都还没通，吃了新手的亏，学费交给市场，反正交了以后你能学到东西。

＞＞牛钱：韩老师您目前组建了自己的团队，也经历过吃亏的行情，您觉得如果一笔成功的交易应该具备哪些条件和因素？

韩旭：市场现在越来越开放了，有很多优秀的老师在讲课，我以前也出去学，这是好事。咱先不说把所有的韭菜培养成大神，市场永远符合二八定律，肯定是少部分人赚钱，大部分人亏钱，但是学习别人最起码限制了大部分投资者的交易风险，这个是好事。再有就是看书，我们最开始去交易的时候都看过百八十本书，你会发现书上经常讲的东西，也就是市面上韭菜经常去寻找的东西，就是一个开仓点。再进一步的话，他想知道怎么开仓，结果发现不赚钱，后来发现原来得在平仓上下工夫。开平仓的问题都解决了以后，觉得有交易系统了，但是我把它称为“体系”，原因就是，交易系统它只是整个体系的一方面，不足以支撑你长期稳定盈利。所以，我觉得一个人想全面一点的话，交易系统、风控系统、资金管理系统、交易理念系统以及心态控制系统，缺其中任何一条，只要一笔交易你就废了，就会出大问题。

＞＞牛钱：我们了解到韩旭老师目前也有一些线下的培训，您会把一些投资理念包括您的交易系统教授给他们吗？

韩旭：当老师其实是一门独立的学科，和做交易本身是两码事。有一些老师他可能做得非常好，结果学生成材率不是很高，我们一直把重点放在这个方面。首先你要提高学员的生存能力，就是抗风险能力一定要强。剩下的就是跟踪，当有行情的时候，去指导他做几波行情，他的信心就来了。交易本身就是个技术活，所以需要几点：第一，像我们团队的人，我就要求跟别人聊交易体系的时候，能量化的必须量化，不能量化的必须质化，这市场大部分是普通人。那种天才型的盘手有吗？也有，但是凤毛麟角，所以既然大家都是这样的，你想让别人学到东西就得把各个体系的细节罗列得很清楚，人家拿来就能用，并且能赚钱，这非常重要。

从能赚钱到能赚大钱，还需要时间，这是作为导师的责任了。首先你是一个精神领袖，你得给他提供精神支撑，这是一个心理上的长期跟踪。另外一个就是技术手法上的长期跟踪，有些单子做得不对，本来能赚更多钱，为什么就赚这么点？你怂了就跑了，不该走的时候走了，这是最气人的。还有一些行情，节奏感不是很鲜明，单子加得太凶了，导致利润大幅回吐，所以这些都不太好，这就是在技术手法上的长期跟踪。所以说作为老师，刚才我说那五条必须得有。

＞＞牛钱：韩旭老师您的交易体系和逻辑是否也适合其他的投资者？每个人的性格也不一样，您也会帮他们去找到匹配他们的交易系统吗？

韩旭：我们带过1000多个学生，碰到的问题五花八门，所以像这样的问题相对来讲比较容易解决，比如说我上班或者我开公司没时间，在体系不变的基础上，放大交易的时间周期就可以了。另外就是个人对于手法、性格的问题，我觉得你的手法一定要有全面的覆盖性，不能给别人刻板的印象，这个市场其实做法就两种，要不你做突破，要不你做回调，所以你的手法尽量能全市场、全行情覆盖，我说的覆盖不是随时都在交易，最起码我知道什么时候做，什么时候等，但是手法是要相应灵活适应当前的市场。所以说无论我网络课还是现场的课程，每一次都不太一样，内容都会有微调，就是在体系不变的基础上适应当下的市场行情。

＞＞牛钱：您能给咱们讲一下您做波段的持仓周期吗？

韩旭：这个不一定，我觉得按交易的时间级别去划分交易风格是不对的，没有一个人会一成不变的。我亏损的单子也拿几个月，盈利的单子也拿几个月，美其名曰我是做趋势的，这不对。有些人觉得一个月很长，觉得已经是趋势性交易了，有些人觉得一个月很短，他觉得你可能偏短波段的。我个人认为时间是没有断点的，我们现在的投资者的思维有一点固化，比如说有做一分钟周期的，有做小时级别周期的，有做日K线的，其实这些是什么告诉你去做的？是交易软件，时间本身是没有断点，是人为截取的，这些时间节点是给你干嘛的？是给你用来做市场分析的。所以说当你按照时间做交易的时候千万不要固化了，你可以用这个周期交易，可以用那个周期，不对的时候可能几秒钟的单子都砍，但是我对了的时候，可能拿两个多星期甚至一个多月，你说我算什么级别？这跟我们的交易的风格没什么关系，只跟行情的延续性，量能的延续性有关系。比如说单边行情一直在延续的时候，我的单子永远不会跑，至于单边走多远，是走几个小时还是走几天，我们不知道。所以按这个来不要按时间节点去做。

＞＞牛钱：那仓位呢？

韩旭：仓位也不一定，这是比较细节一点的行为，就是你怎么根据当下行情的节奏，把握仓位的轻重，你的仓位一定要跟市场当前的走势节奏共振，比如说我回调加仓，它走得节奏比较好，或者我突破加仓的时候，单边走得更流畅，你按加仓手法，该加的时候一定要敢去加仓。也是跟我们交易的时间级别一样，不要强行划分，稍微要有一点灵活度。

＞＞牛钱：韩旭老师，您是如何看待程序化的？

韩旭：程序化是很重要的一个工具，自从AlphaGo的事情以后，大家都在大谈AI什么的，我说程序化又不是最近这一年两年才有的，一直都有。大家不要去跟风，按自己的性格来，其实程序化这个东西只是一个工具而已，跟指标本身没区别。如果你有主观盈利能力，去做程序化，可能盈利效果会更好一点。如果你本身没有盈利能力，甚至理念都没通，想指望程序化完成质的飞跃，这不现实。我建议大家先把理念通了，至于说是主观还是程序化，只不过是工具选择的问题。

＞＞牛钱：韩旭老师，您心理和人性的控制方面有什么好的办法吗？

韩旭：这个我们是找到了一点捷径，可以帮助学员快速优化心理状态。首先通过大量的复盘和模拟让他对体系建立信心甚至是信仰，我们盲选行情，任何一段时间节点，你去做复盘和统计的时候，会发现按体系交易的话都能赚钱，这时候他信心会有的。另外一方面，你的风控体系一定要严格！严格！再严格！精确到点，精确到一块钱，这个时候他在市场上任何一笔单笔交易把握都会大一些。

我们都知道这个市场整体是混沌无序的，没有任何一笔交易是确定性的，那么当连续性出现问题的时候，因为都是小止损，他的情绪不会往下沉更多，但是往上的信心会慢慢不停成长，对他的心理影响比较大，这个时候再去实盘，相对来讲效果就非常好。首先自己得努力，完全按照我们要求的心态控制体系、资金管理体系和风控体系来做。另外一个，作为老师得起辅助作用，你得跟他沟通，因为有些学生是技术问题，有些学生是心理问题，你多少要懂一点心理学，你得知道怎么鼓励他，他有点飘了，你得压一压他，太狂了也不太好。

＞＞牛钱：感谢韩旭老师的精彩讲解！

高贵斌、牛钱小钟对话整理

2021-1-28

牛钱网合作、咨询电话：0551-63436351

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站不对访问内容作任何分析或暗示，如发生投资等责任，请读者自行承担。