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金融衍生品有哪些?

2017-11-03 09:48 3252次浏览 提问者:五十九

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zw1 LV1
2017-11-03 13:45
要想清楚金融衍生品有哪些,需要先弄东金融衍生品是什么,在百度百科上,金融衍生品的定义是:
金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

由此可知,金融衍生品根据产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。此类合同往往是交易双方之间私下里协调达成的,规定某一方在特定时间点将资产以固定价格卖给另一方。它的优势是此类交易可以量身定制,但没有固定的监管机构和交易场所,存在一定的违约风险。

期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。它强调标准制式化,进行此类交易前需要根据交易总金额上交初始保证金,而投资标的一旦出现亏损,你就会收到一个补充保证金通知,要求你补缴保证金,如果不交的话就会将你的交易强制平仓。

期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)这是一个伟大的发明。人们常说权利和义务是分不开的,但是期权就完美地将权利单独分割出来,用支付期权费的方式将原先投资者需要承担风险的义务转嫁给期权的卖方。它从本质上来说,卖的是一个选择权。当价格对买方有利时,他可以选择行权以获取收益,当价格对自己不利时,它可以选择将权利作废,只不过是损失了一份期权费而已。

掉期也称互换,是交易双方依据预先约定的协议,在未来确定期限内,相互交换的交易。它通常在企业与金融机构间使用。为了减少不同国家间货币汇率变化造成的利润损失,人们通过将本国货币与他国货币互换的方式来规避风险。同时,由于大型金融机构往往能获得更加优厚的资金出借利率,企业往往会与其交换利率,从而达到减少资金筹集成本的功能。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行,故称之为复合的外汇买卖,主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。

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