要闻

美元指数重回100上方，道指纳指收创新高，欧元区国债价格大涨。

美国API原油库存增量意外创史上次高 美油盘后急跌1%。

英国首相赢得下议院退欧修正案投票支持，英镑刷新日高。

特朗普敏感数据出炉：美国2016年贸易逆差四年来最大，对华对德逆差均收窄。

因与客户反向交易，外汇经纪巨头福汇被逐出美国市场，周二股价腰斩。

中国1月外储跌破3万亿美元创六年来新低，外管局淡化整数关口意义，认为波动正常。

中国十年期1703合约一度触及涨停，疑似乌龙指的空头平仓交易损失约240万元。

亚洲

中国1月外储降至29982亿美元，为2011年2月来新低。

中国1月外储环比下降123亿美元，连续第七个月下滑，降至2011年2月来新低。申万宏源宏观分析师点评称，美元回调提振外储跌幅收窄，考虑到年初居民换汇和企业债务重整的冲击，外储数据其实好于预期，显示资本外流有向好趋势。

外管局谈外储低于3万亿美元：无需特别看重所谓的“整数关口”

外管局称，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是造成外汇储备规模下降的主因。在复杂多变的内外部经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无须特别看重所谓的“整数关口”。

报道：中国1月新增人民币贷款或创历史新高

新浪援引媒体称，中国官方根据目前的初步数据估算，1月份新增人民币贷款或刷新去年1月份创下的2.5万亿的纪录高位。今日稍早，澎湃报道称，央行近期出手对部分银行“窗口指导”，要求控规模。

债灾2.0进行时：资金成本不断走高，债市收益率丧心病狂。

1个月期Shibor八连涨，至2015年4月中旬来新高；十年期国债收益率创近17个月新高……国泰君安覃汉团队形容收益率“丧心病狂”，认为货币政策转向已确立，“加息”不会是短期动作，三年债牛或已结束，债灾2.0正在进行中。

央行研究局：逆回购中标利率上行不是加息 主要由市场决定

新华社援引央行研究局局长徐忠称，逆回购中标利率上行是市场化招投标的结果，是在资金供求影响下随行就市的表现，主要是由市场决定的。与带有较强主动调控意图的“央行加息”不同。

“加息”之后 央行连续第三天暂停逆回购！周二净回笼1200亿

“加息”之后，央行再度收缩流动性。央行本周二连续第三天暂停公开市场逆回购操作，周二将有1200亿元逆回购操作到期。

媒体：央行出手对部分银行窗口指导 要求收缩放贷规模

据澎湃新闻，央行近期开始对部分银行的放贷进行调控，要求不同程度地收缩信贷投放规模。上海某银行已接到央行“窗口指导”，要求2月开始全口径大力度压降新增贷款规模。分析称，今年1月信贷投放或超过去年的天量。

北美

暴跌50%！外汇经纪巨头福汇股价开盘腰斩。

由于在美国市场遭到禁入，福汇股价周二开盘跌逾50%，收跌约50%。CFTC周一称，福汇与其做市商存在未披露利益关系，福汇利用这种关系与客户反向操作，对客户实施欺诈，因而对其罚款700万美元，并撤销其在美运营资格。

美联储Kashkari：美联储应继续维持适度宽松政策。

明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari表示，美国经济目前还没有达到充分就业、通胀飙升风险低，金融稳定性也没有即刻的威胁，美联储应该继续维持适度宽松的货币政策。

特朗普敏感数据出炉：美国2016年贸易逆差四年来最大。

去年12月美国出口额创一年半新高，贸易逆差收窄3.2%，对华对德逆差分别收窄6.2%和9%，全年贸易逆差创四年新高。特朗普政府试图以缩小贸易逆差促增长，近期密集炮轰中德日操纵汇率。经济学家预计美国出口还将走强。

杠上了！特朗普暗示将移民禁令贯彻到底。

本周二，特朗普在白宫表达坚持诉诸法律手段推行移民禁令的意愿，说会让它走完整个司法系统。周二晚旧金山联邦上诉法院将举行听证，若判特朗普胜诉，可能推翻联邦法官裁定、恢复禁令执行。媒体称败诉方将上诉最高法院。

美国12月JOLTS职位空缺550.1万，预期558万，前值552.2万修正为550.5万。

欧洲

英国首相赢得下议院退欧修正案投票支持，英镑刷新日高。

英国下议院以326票对293票的投票结果否决工党议员的修正案。该修正案规定，议会对英国政府与欧盟的退欧协议有决定权。这意味着英国首相梅向按计划启动退欧迈进一步。消息传出后，英镑对美元涨幅扩大至0.6%，刷新日高。

默克尔支持率被反超！德国图片报发问：“德国厌倦默克尔了吗？”

INSA在周一发布的民调显示，默克尔所在联盟党支持率在近年来首次被社民党反超。其他民调也验证了社民党、联盟党差距日渐缩小的趋势。摩根大通预计，若社民党和绿党等结盟执政，德国对欧盟和欧元的强烈支持不会转向。

德国央行行长：美国关于德国的汇率指控“非常荒谬”。

德国央行行长Jens Weidmann称，最近的美元升值是美国自己造成的，对德国的相关指责非常具有欺骗性。上周二，美国总统特朗普首席贸易顾问纳瓦罗指责德国利用“严重被低估”的欧元加强贸易优势。

默克尔：与美国建立良好关系，欧洲有着“与生俱来”的兴趣。

德国总理默克尔表示，德国和欧洲对与美国建立强有力的关系有着“与生俱来”的兴趣。她补充称，北约成员国将根据美国新政府的意见讨论未来。特朗普周一表示，将会坚定支持北约，同时强调北约成员国应该向北约支付足够资金。

IMF援助生变数，希腊国债收益率创7个月新高。

IMF称在援助希腊问题上仍存分歧，令希腊国债收益率飙升。IMF表示，“大多数理事同意希腊此次无需进一步财务整合”，但“一些理事支持希腊需在2018年实现预算盈余占GDP比重3.5%的目标。”2年期希腊国债收益率飙升至七个月新高。

制造业拖累，德国12月工业产出意外创八年最大降幅。

德国经济的“增长动力”工业在去年年底意外大幅收缩。据经济部公布，德国12月工业产出环比下降3%，为八年来最大单月降幅，主要受到制造业和建筑业产出下滑的拖累。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

美国API原油库存增量意外创史上次高 美油急跌1%

上周美国API原油库存环比增加1420万桶，约为此前一周库存增量的2.4倍，增幅为史上第二高，较预期多增逾千万桶。原油供应意外大增的消息令WTI期油盘后跳水跌逾1%，累跌幅度逼近2.5%，跌破52美元/桶刷新日低。

美元指数弹回100上方，避险情绪暂时降温。

美元亚洲时段周二盘中出现两周来最大涨幅，主要受欧系货币对美元回落影响。德法息差周二继续扩大至78基点，升至2012年以来最大。

突现乌龙指？中国十年期债1703合约一度触及涨停

周二早上约9:20，中国十年期债T1703突现一空头平仓盘，导致合约成交价一度飙升至97.23元，触及涨停。据测算，此笔交易损失约240万元。今日，央行连续第三天暂停逆回购操作，加上节后“加息”，当前市场对债市较谨慎。

澳洲联储维持利率不变，预期通胀年内将突破2%。

澳大利亚公布利率决议，维持现金利率目标1.5%不变，符合预期。澳洲联储在声明中称，中国2016年下半年经济表现更好，澳洲通胀将在今年抬升至2%以上。决议公布后，澳元兑美元短线走高。

中国新闻——地区及产业

1、举牌股 | 天目药业遭汇隆华泽举牌，并拟在股价不超过32元/股的前提下，1年内继续增持超5%股权。

2、互联网彩票 |据此前中体彩运营管理有限公司中国竞彩微信开发项目招标信息显示，项目开发预计2017年3月左右完成。互联网系统新增游戏安全测试、体育彩票移动应用客户端第三方符合性安全检测等项目的测试时间为2016年6月至2017年2月。可见，今年一季度是互联网彩票相关项目测试完成的重要窗口。另据报道，财政部的网售彩票禁令文件到2017年4月到期。

点评：此前有财政部有关负责人表示，财政部积极支持彩票机构不断加强彩票渠道建设，包括探索利用互联网销售方式。数据显示，我国互联网彩票市场规模从2009年的38亿元增至2014年的850亿元，增长强劲。可关注人民网、鸿博股份等已布局互联网售彩公司。

3、疫苗 |国务院办公厅日前发布关于进一步加强疫苗流通和预防接种管理工作的意见，提出支持新型疫苗特别是多联多价疫苗的研发和产业化；鼓励和支持国内疫苗生产企业规模化生产。及时修改完善疫苗储存和运输管理规范，指导建立健全疫苗冷链配送管理体系，加强冷链储运过程的规范化管理。

点评：中泰证券研报认为，在省级平台集中招标模式下，疫苗生产企业通过开发或引进新的优势疫苗品种，可有效对冲招标降价和渠道流失。4价HPV疫苗、13价肺炎球菌疫苗等均属于国内市场尚空白的重磅潜力品种，智飞生物、沃森生物等公司已有布局。澳柯玛可生产疫苗冷冻储存设备，或受益冷链配送管理体系的建立。

4、盐改 | 从权威部门获悉，《食盐专营办法》和《盐业管理条例》等涉盐法规正在征求社会意见，有望在2017年上半年正式落地。目前，31个省(区、市)盐业体制改革实施方案已全部上报获批，有些省份的方案正陆续浮出水面。

点评：盐业专营制度导致产销链条分离，生产者提质创新积极性低，消费者选择受限。盐改推进有利于盘活上游生产资源，业内领先的食盐生产企业有望受益。逐步放开市场后，盐业企业做优做强势在必行。对此，发改委等相关部门鼓励各省级盐企打造产销一体、跨省联合的产业龙头，推动企业市场化进程，并积极创新商业模式。可关注井神股份、云南能投。

5、味精 |7日，国内最大味精生产商阜丰集团(0546.HK)股价收涨1.4%，连续5日收阳，再创2015年8月以来新高。公司股价今年涨幅接近30%，自去年7月低位上涨超过130%。公司预计，2016年净利同比增长80%，远超市场预期。盈利大增主要原因是味精行业整合令营商环境逐步改善，加上年内玉米价格下跌，致使味精、氨基酸等产品生产成本减少及其毛利率增加。

点评：业内认为，味精、氨基酸等玉米深加工行业迎来多重利好。一是玉米去库存作为农业供给侧改革的首场“硬仗”意义重大，玉米深加工作为去库存的重要途径，未来政策扶持力度将不断加大。梅花生物是国内第二大味精生产商，拥有70万吨产能；中粮生化燃料乙醇、柠檬酸和赖氨酸等产品均受益玉米去库存。

6、农药 | 百川数据显示，7日公布的中国百草枯市场价格指数由每吨1.5万元大涨至1.8万元，自去年四季度以来已累计涨约七成。吡虫啉、草铵膦等其他农药品种也维持强势。

点评：在环保力度加强、缺少新增产能、市场库存偏低等因素共同推动下，农药行业供需正在持续转暖。红太阳近日宣布一季度净利润将接近去年全年水平，股价大幅上涨。新安股份、江山股份等公司也在年度业绩预测中表示，业绩增长受益于产品价格提升。

7、石墨烯 |工信部、发改委、科技部、财政部近期联合印发《新材料产业发展指南》，明确提出大力发展石墨烯产业。多数市场机构预测，一旦石墨烯的制备技术和应用技术实现突破，其潜在市场巨大，将给多个行业带来颠覆性的改变，相关市场规模有望快速增长，预计到2020年达到千亿之巨。相关上市公司可关注金路集团、宝泰隆、方大炭素。

8、细胞治疗 |据媒体报道，从事基因工程技术研发的生物制药公司Cellectis宣布，其通用型CAR-T疗法UCART123获得了美国FDA的批准，进入临床试验。Cellectis首席医学官表示，这是第一款获美国FDA批准进入临床试验的此类产品，对全球的生物技术与医药产业具有里程碑的意义。Cellectis预计在2017年上半年正式开启1期临床试验。

点评：业内人士表示，CAR-T细胞治疗被认为是未来最有潜力的癌症终极疗法，具有非MHC限制性和“一键激活”等优势，已在血液肿瘤上显现出治愈癌症的潜力。据国外机构预测，CAR-T细胞治疗市场空间超过1000亿美元。率先布局CAR-T领域的公司有望占得先机。安科生物投资了CAR-T细胞治疗领军企业博生吉。佐力药业投资的科济生物在实体瘤CAR-T治疗领域具备国际领先的技术实力。

9、氧化锆 | 海通证券指出，高端氧化锆供给或出现严重不足，后续涨价空间大。东方锆业 是锆产业链覆盖最完善企业，占有终端结构件所需高端氧化锆粉约75%左右市场。陶瓷背板产能建设加快，公司受益明显。

10、染料 | 受成本、环保、供需等多重因素影响，2月5日，分散染料价格上涨。分散黑ECT300%主流出厂价涨至26元/公斤，较上月报价23元/公斤上涨3元/公斤，涨幅13%。海通证券点评称，下游印染行业开工恢复过程中，印染旺季的临近，对染料形成新一轮刚需刺激，染料价格有望反弹走高。关注闰土股份、浙江龙盛、海翔药业、亚邦股份等。

市场

美股

标普500指数收涨0.52点，涨幅0.02%，报2293.08点。道琼斯工业平均指数收涨37.87点，涨幅0.19%，报20090.29点。纳斯达克综合指数收涨10.67点，涨幅0.19%，报5674.22点。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨0.29%，报1431.93点。德国DAX 30指数收涨0.34%，报11549.44点。法国CAC 40指数收跌0.49%，报4754.47点。英国富时100指数收涨0.20%，报7186.22点。

A股

沪指收报3153.09点，跌0.12%，成交额1525.6亿。深成指收报10055.57点，跌0.23%，成交额1985.8亿。创业板收报1889.13点，跌0.6%，成交额517亿。

黄金

COMEX 4月黄金期货收涨4.00美元，涨幅0.3%，报1236.10美元/盎司，创2016年11月10日以来收盘新高。

原油

WTI 3月原油期货收跌0.84美元，跌幅1.58%，报52.17美元/桶，创1月19日以来收盘新低。布伦特4月原油期货收跌0.67美元，跌幅1.20%，报55.05美元/桶，也创1月19日以来收盘新低。