从融资买入数据中寻找个股买入机会

融资融券交易素有A股市场投资者情绪晴雨表之称。简单的讲,投资者向证券公司借入资金买入证券称为融资交易。融资可以增加投资者的操作规模，在投资者看好某只股票想大笔买入而手中资金不多时可以向券商借钱买股票，当股票涨到目标价后，投资者可以卖出股票清偿借款，从而增加收益。融资是看涨，因此向证券公司借钱来买证券。

融资融券交易有效地提高了股票市场中的存量资金流动性，同时也放大了资金的使用效率。融资融券是两个相反方向的交易。当融资是在市场中持续走强的时候，投资者通过融入资金购买股票扩大获利。融券是在市场持续下跌的时候，投资者通过融入融券扩大获利。这就为投资者提供一种新的获利方式。

数据显示，截至1月24日，沪深两市两融余额报8851.35亿元，已连续11个交易日下降，与1月9日9332.17亿元相比，目前累计下降480.82亿元。截至1月24日,本周融资净买入额为-70.07亿元,上周的净买入额更是高达-277.88亿元。今年以来，28个申万一级行业融资净买入额全部呈现净偿还状态。其中,制造业和金融业的净偿还额最高。

表一 沪深两市融资净买入额 单位:亿元

当然,有一些个股仍是融资净买入状态,自去年12月30日至今年1月24日,融资净买入额最高的股票分别为:京东方(5.14亿元)、隆鑫通用(2.27亿元)、西部建设(2.08亿元)、亚通股份(1.95亿元)、碧水源(1.90亿元)、罗顿发展(1.90亿元)、北方导航(1.82亿元)、陕国投(1.77亿元)。

截至1月24日,融资余额最高的股票分别为: 中国平安(113.06亿元)、中信证券(96.09亿元)、兴业银行(68.01亿元)、中国建筑(62.96亿元)、东方财富(58.51亿元)、民生银行(58.37亿元)、中国联通(47.83亿元)、中国重工(46.44亿元)、格力电器(45.93亿元)、乐视网(45.68亿元)。上述10只股票有7只是上海证券交易所的,这也解释了上证指数远远强于深成指的原因。

另外,最近60个交易日,仅有3个行业获得主力资金净入,其中前2名是银行业和保险业,另一个是机场,众所周知,银行和保险的个股基本上在上海证券交易所。

从二级市场的表现来看,截至1月24日,年初至今涨幅最大的行业分别为: 石油天然气(5.32%)、钢铁(4.74%)、摩托车(4.36%)、汽车(3.84%)、银行(3.78%)、航天军工(3.35%)、重型机械(3.11%)、煤炭(3.10%)、保险(3.05%)、酒类(2.55%)、工程机械(2.04%)、家用电器(1.28%)。上述行业中的龙头股涨幅最大的分别是: 中国石化(12.01%)、三一重工(11.48%)、宝钢股份(7.09%)、中国神华(6.92%)、隆鑫通用(6.79%)、上汽集团(6.61%)、贵州茅台(4.84%)、中航动力(4.67%)。

综合上述数据来看,一方面融资买入额整体表现为净偿还,对指数的反弹不利;但另一方面,融资买入额主要流向了银行、保险、钢铁等权重板块,对稳定指数起到极大的作用,这就使得上证指数短期难有大涨大跌,基本维持窄幅震荡,股市机会仍集中在大蓝筹,但整体涨幅也相对有限。策略上建议重点买入钢铁和航天军工板块,因为这两个板块的涨幅相对要大一些。采用左侧交易,即在股价回落时轻仓介入,等到拉高时减仓,之后再找机会买回,反复操作,以换手的方式累积盈利。