要闻

上周纳指再新高，标普A股油价跌，黄金涨。

乐视网：乐视系总融资超168亿，上市公司获约71亿；贾跃亭回击庞氏骗局指责。

重拳遏制炒房，重庆扩大房产税征收范围。

央行实施第三方支付备付金集中存管制度，首次交存平均比例20%左右。

2016年各省市GDP陆续出炉，重庆超10%再次领跑。

媒体：英国首相May准备硬脱欧。

新一批“国家公司”在路上：重点发力钢铁、煤炭、电力业务整合。

中国

2016年各省市GDP成绩单陆续出炉，重庆增速超10%再次领跑。

目前全国有多个省市的2016年GDP数据出炉，各区域间的经济增速差距较大，其中重庆GDP增速超过10%，处于领跑地位。北京、上海增速均处于全国平均水平的6.7%。山西省低于目标增速，同比增速4.5%。

新一批“国家公司”在路上：重点发力钢铁、煤炭、电力业务整合。

经济观察报报道，国资委主任肖亚庆透露下一步央企深度重组路径：加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合，探索海外资产整合。将采取纵向/横向整合、新设合并、吸收合并、换股吸并、资产置换等办法。

乐视网：乐视系总融资超168亿，上市公司获约71亿。

乐视网公告称，公司及相关主体将引入战略投资者及其他投资人合计资金超过168亿，其中上市公司及其控股子公司合计获约71亿。为此，贾跃亭转让部分乐视网股份。乐视网将于1月16日复牌。

贾跃亭：说乐视庞氏骗局的不是黑手就是SB。

贾跃亭称本次融资额中70亿将用于上市公司体系，剩余100亿全部投入非上市体系。年内将注入乐视影业，推动乐视体育上市计划，并启动乐视汽车A轮融资，此外还强调：说乐视庞氏骗局的不是黑手就是SB。

新华社：IPO常态化可以“给力”实体经济。

新华社援引分析观点称，IPO节奏的加快在很大程度上恢复了股市的融资功能。目前IPO企业的规模相对较小，融资额度也不大，只要符合IPO的要求，这些企业都应该平等地享有在股票市场融资的权利。

重拳遏制炒房！重庆扩大房产税征收范围。

重庆财政局新闻发言人：将个人住房房产税“征收对象”中的“在重庆市同时无户籍、无企业、无工作的个人新购的第二套（含第二套）以上的普通住房”调整为“在重庆市同时无户籍、无企业、无工作的个人新购的首套及以上的普通住房”。

央行节前投放资金：开展3055亿MLF操作。

央行开展3055亿MLF操作。其中，6个月期1230亿、1年期1825亿，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。周五有1015亿6个月期MLF到期。公开市场单日净回笼700亿，结束了此前连续四日净投放格局。

央行实施第三方支付备付金集中存管制度，首次交存平均比例20%左右。

中国央行称，自4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，首次交存的平均比例为20%左右，最终将实现全部客户备付金集中存管。支付宝和微信支付均表示将配合新规。

大涨300点，离岸人民币盘中升破6.83关口！

周五早间人民币兑美元中间价报6.8909，为1月6日来最高，较上日中间价6.9141涨232点，创一周来最大涨幅。离岸人民币兑美元盘中最高达6.8279，日内涨逾300点。周五夜盘，在岸人民币（CNY）兑美元收报6.9022元，较周四下挫121点。北京时间周六早6点，离岸人民币（CNH）兑美元纽约尾盘上涨166点或0.24%，报6.8430元，本周累涨0.53%或367点。

七连跌！创业板跌破1900点创11个月新低。

周五，创业板连跌7日破1900点，沪指收报3112.76点，跌0.21%，回踩半年线，深成指收跌1.21%。近日A股走势低迷，分析称，因为新股过快发行，压缩创业板上市公司估值，债市担忧并未完全解除等。

中国12月原油进口创历史新高，全年铁矿石进口逾10亿吨。

中国对原材料的“胃口”仍很大，12月中国原油进口创历史新高，原油对外依存度进一步上升；全年而言，铁矿石去年进口逾10亿吨，创历史新高，煤炭去年进口也大增，同比飙涨25%。

中国12月出口再度下滑，进口略超预期。

按美元计，中国12月出口同比-6.1%，不及预期-4%，低于11月的-1.6%；12月进口同比3.1%，略超预期的3%，低于11月的4.7%；12月贸易帐408.2亿美元，不及预期的475.5亿，前值为442.3亿。

北美

美国1月密歇根消费者信心接近十三年来高位。

今年1月美国密歇根大学消费者信心指数初值98.1，预期98.5，上月终值为98.2，上月该指数终值创近十三年来新高。数据显示，美国民众对经济仍保持十三年来少有的乐观情绪，给特朗普的执政道路开了好头。

美国12月零售销售环比不及预期，PPI同比创2014年9月以来新高。

美国12月零售销售环比0.6%，不及预期。本次增速较上月提高的主要原因在于汽车销售强劲，其他一些零售行业的颓势因而被抵消。PPI同比1.6%，表明通胀率进一步接近美联储目标水平。

美银第四财季净利润激增43%，但营收不及预期。

美国银行第四财季EPS 0.4美元，净利润47亿美元，同比激增43%。总营收200亿美元，不及预期的207.6亿美元，较上季度仍增长2%。主要因为固收业务收入不及预期，但仍实现12%的同比增长。

富国造假丑闻爆出后首份完整季报：四季度净利同比跌超5%。

周五，富国银行四季度财报显示每股收益0.96美元，营收215.8亿美元，均不及汤森路透调查的预期。富国盘前下跌约1%，开盘后一度转为上涨2.7%，与CEO承诺修复公司形象有关。2016年，富国被爆账户造假，年底未通过生前遗嘱，是其历史上极其艰难的一年。

摩根大通第四财季收益净利润均超预期，股价创新高。

摩根大通银行报告显示，2016年第四季度收益好于分析师预期，受助于存款金额呈两位数增长，以及信用卡销售额达历史新高。周五开盘后，摩根大通股价大涨1.65%，报87.66，创历史新高。

欧洲

媒体：英国首相May准备硬脱欧。

英国星期日电讯报称，英国首相May将在下周二的讲话中，表明她愿意牺牲英国单一市场和关税联盟成员国身份，以结束人口自由流动。“硬脱欧”将平息她所在政党中疑欧派的质疑声，但或许会招致亲欧派对她把硬脱欧置于对经济保护之前的批评。

意大利全面失去A评级，欧洲银行业问题或倒逼欧央行缩减QE。

民生海外张瑜团队认为，市场对意大利银行业的悲观预期已形成，意大利全面失去A评级后未来形势更难扭转。以意大利为代表的欧洲银行业风险或倒逼货币政策转向，欧洲央行今年有一定可能缩减QE。

中国新闻——地区及产业

1、泛股权 |新黄浦获领资投资举牌，4天增持2806万股，达到总股本的5%。领资投资称此番增持主要出于对公司未来业务发展前景的看好，未来12个月内将视情况决定是否增持。领资投资主要股东为厦门国际信托股份有限公司，持股99.9%。新华龙收到通知，股东秦丽婧与宁波炬泰投资管理有限公司签订股份转让协议，转让其所持有的公司29,928,058股股份(占公司总股本的5.99%)；本次权益变动完成后，宁波炬泰(占公司总股本的28.70%)将成为公司控股股东及实际控制人。

2、高送转| 北特科技2016年净利增长20%，拟10转15股。

3、上海国企改革| 上海市市长杨雄15日在上海市第十四届人民代表大会第五次会议上作政府工作报告时表示，2017年，上海将深化国资国有企业改革，加快推进企业集团整体上市或核心业务资产上市，改善非公有制经济发展环境，鼓励非公有资本参与国有企业混合所有制改制。

点评：上海作为国企重镇又是地方国企改革的“领头羊”，上海国资整体具有“小公司、大集团”特点。推进国企整体上市或核心资产上市，打造公众公司，是上海多次强调的一项改革事项，也是上海混合所有制改革的主要实现形式之一。一是关注集团或核心资产整体上市预期，比如申能股份、兰生股份等；二是关注具备壳资源价值的公司，比如氯碱化工、上柴股份等。

4、债转股| 国家发展改革委11日发表声明称，鼓励银行、实施机构和企业按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》相关规定和精神，自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。

点评：自《指导意见》下发以来，国内市场化债转股协议额整体已近4000亿元，债转股对象以央企和较有影响力的地方国企为主，多属于钢铁、能源领域，主导方则以国有大行、资产管理公司(AMC)为主。随着配套措施、配套细则陆续出台，AMC参与市场债转股有望全面展开，AMC相关公司如海德股份、秦川机床、信达地产将再受关注。

5、地方国企改革|近期，省级地方两会密集开幕。媒体根据公开报道统计发现，逾20个省级地方两会集中在本月中旬召开。地方两会期间发布的政府工作报告，往往被视为当地政府该年度施政纲领，对于明确把握政策方向具有重要意义。从已召开的地方两会上看，被视为今年国企改革重头戏的混改受到各界关注。周末多个省份宣布国企改革相关计划：湖北省鼓励省属国企与民企、央企兼并重组。2017年陕西也宣布全面深化国企改革，鼓励民营企业参与国企改制重组。吉林将筛选10户以上国企开展混改试点。天津2017年力推供给侧改革及国企混改。青海今年将推进“混改”放手发展民营经济。随着国企改革不断落地，已在资本市场敲响开场锣的混改概念，有望成为反复被聚焦的年度大戏。相关概念股有安彩高科、海螺型材、西部建设等。

6、橡胶|近期，天然橡胶价格大幅上涨。截至1月13日收盘，沪胶1705合约报21095元/吨，盘中触及21125元/吨，创阶段新高。仅1月9日以来，该合约就累计上涨了18.15%；自11月初算起更是上涨了近50%。东京TOCOM日胶指数自11月初以来暴涨逾63%。

点评：供给方面，近期泰国受到季风影响连降暴雨，受灾区是泰国杯珓、胶片和乳胶原料的主要供应区，洪水既可能使该国天然橡胶减产，又使得成品出运受到影响。需求方面，2016年下游乘用车以及重卡销量大幅好转，轮胎开工率非常好，天然橡胶需求量维持高位。概念股方面重点关注海南橡胶，还可以关注中化国际、浙江龙盛。

7、充电桩| 在14日举行的2017中国电动汽车百人会论坛上，国家能源局副局长郑栅洁表示，2017年我国将力争新增充电桩80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。同时，将引导行业探索合理商业模式，严格执行优惠电价，补贴方向将从购车补贴向充电补贴倾斜。

点评：机构预计，随着充电网络建设的加快，到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。许继电气此前承担了京港澳、京沪、青银高速公路电动汽车快充网络建设工程；奥特迅的矩阵式柔性充电堆具有模块化、标准化、预装式、集成化等突出特点。

8、SUV |据乘联会公布的最新销量数据显示：12月，国内乘用车市场销量再创历史新高，乘用车共销售267.23万辆，同比增长9.09%。其中SUV销售108.21万辆，同比增长35.61%。2016全年乘用车共销售2437.69万辆，同比增长14.93%，其中SUV销售904.70万辆，同比增长44.59%。从SUV占全部汽车销量的比重来看，2016年为40%，而2015年占比为29%，2014年为21%，显示出SUV已经成为乘用车市场主力车型。

点评：随着宏观经济复苏带动的消费需求提升，SUV在中小城市尤其是位于中西部地区的三四线城市新增市场空间仍大，由于低价SUV一直广受国内市场青睐，而这一细分市场自主品牌相较合资车有着明显的性价比优势。投资标的可关注销量前列车型所属上市公司如长城汽车、上汽集团、江淮汽车。

9、水泥|12月份水泥龙头企业出货量创历史新高，库存低于季节性，价格回落幅度好于季节性，春节期间大面积错峰停产（普遍停产到3月中旬）。国泰君安证券指出，政策方面，2017年供给侧改革或覆盖至水泥行业，当下的水泥股是2017年春季首选的子行业。可关注海螺水泥（板块估值最低，增量资金最爱）、冬季华北供给收缩（冀东水泥、同力水泥）、开春华东将率先出现价格弹性（华新水泥、万年青、塔牌集团）。

10、机场| 国金证券指出，这个时点的机场板块攻守兼备，有绝对收益，可适当配置。上海机场2016年前三季度净利润率为42.3%；深圳机场目前国内航线占比95%，若内航内线提价，公司利润提升弹性最大。

11、半导体|在全球半导体产业经历了从未有过的5年景气、国内产业政策重点扶持也已历经2年的背景下，半导体产业未来走势成市场关注焦点。综合受访企业和业内知名专家反映的情况来看，未来全球尤其是国内半导体产业将由“小衰/小靓”全面转向到“平稳增长”，部分产品尤其是8英寸产品价格或不降反升。智能手机仍是半导体产业发展的主推力，在摄像头、指纹、虹膜、VR、AR等新功能引导下，4G产业持续增长趋势明确；虽然5G标准还在制定中，但随着导入期临近，产业已处于爆发前夜，Intel在2017CES上已率先发布5G通信芯片。其次，人工智能(AI)、汽车电子(智能驾驶)将成半导体产业新发力点。近日美国空军研究实验室(AFRL)进行了“神经形态仿人脑芯片”的测试，IBM的TrueNorth芯片和英伟达的芯片均成功甄别出军用车辆和民用车辆包括坦克，精度达95%。相关概念股有七星电子、兴森科技、扬杰科技、三安光电等。

12、农业机械化 | 全国农业机械化工作会议1月15日-16日召开。业内人士预计此次会议有望对我国农业机械未来发展工作做出进一步详尽规划及部署，相关支持政策有望加速落地。另外，近期中储粮与中储棉正式重组，农业国资重组助力农业供给侧改革推进。

点评：A股中一拖股份、吉峰农机等上市公司，涉及农业机械生产销售业务。

13、人工智能|在上周全国科技工作会议中，科技部部长透露科技部正在编制人工智能专项规划，同时还在论证人工智能重大项目的立项工作。此专项规划已经筹备了一年多，内容将覆盖人工智能包括大数据、计算平台、算法以及产业应用在内的四大维度。2016年下半年，美国、英国等多个国家以政府工作报告的形式密集规划本国未来的人工智能国家发展战略。

点评：以视觉、语音为代表的感知技术领域，科大讯飞是国内顶尖的语音识别公司；智能驾驶有可能成为人工智能首先突破的重要领域，关注智能交通运营商和大数据服务商千方科技；以金融、医疗等为代表的大数据行业，同花顺不断推出人工智能创新金融服务。

14、商业航天 | 13日北京蓝箭空间科技与丹麦GomSpace公司在杭州签订火箭发射服务合作协议，成为国内民营企业承接的国际市场商业火箭发射服务的首单。而就在不久前，航天科工集团旗下“快舟一号甲”火箭发射成功，成为我国纯商业发射第一单。

点评：种种迹象预示着中国商业航天产业方兴未艾。据美国航天基金会发布的《2015年航天报告》统计，目前全球航天经济总量约3300亿美元，商业航天产业占比高达76%，市场规模巨大。机构研报认为，伴随国家政策壁垒逐步破除及商业模式逐步清晰，商业航天市场规模将不断扩大，长期看好卫星发射与应用领域。

15、上海崇明 |1月15日，上海市市长杨雄在上海市第十四届人民代表大会第五次会议上作政府工作报告时表示，坚持生态立岛，上海将举全市之力，高标准、高质量推进崇明世界级生态岛建设。

点评：上市公司中，亚通股份是崇明国资委旗下唯一上市公司；*ST中企在崇明拥有土地储备。

市场

美股

标普500指数收涨4.19点，涨幅0.18%，报2274.63点，上周累跌0.1%。道琼斯工业平均指数收跌5.27点，跌幅0.03%，报19885.73点，上周累跌0.4%。纳斯达克综合指数收涨26.63点，涨幅0.48%，报5574.12点，上周累涨1.0%。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨1.01%，报1447.22点，上周累涨0.16%。德国DAX30指数收涨0.94%，报11629.18点，上周累涨0.26%。法国CAC40指数收涨1.20%，报4922.49点，上周累涨0.26%。英国富时100指数收涨0.62%，报7337.81点，连续第十四个交易日创收盘纪录高位，上周累涨1.77%，2016年12月1日以来累计上涨9.06%。

A股

沪指收报3112.76点，跌0.21%，成交额1744.4亿。深成指收报10008.3点，跌1.21%，成交额2093亿。创业板收报1899.94点，跌1.56%，成交额574亿。

黄金

COMEX 2月黄金期货收跌3.60美元，跌幅0.3%，报1196.20美元/盎司，结束之前连涨四个交易日的势头，但上周累涨1.9%，并仍然处于七周高位附近。

原油

WTI原油期货收跌0.64美元，跌幅1.21%，报52.37美元/桶。