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3月28日期市早评:农畜化工本周弱势横盘

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从技术细节分析螺纹钢价格走势

2016-03-28 00:30:24    

近期螺纹钢期货价格快速震荡走高,不断的突破基于宏观和产业基本面分析的交易者的预期,导致高位做空者屡屡被套,供给侧改革+超量货币与需求萎靡不振之间的斗争趋于白热化,交易量突破千万手数,使得交易所也连连提高手续费抑制过分投机。

既然多空双方固执己见,我们不妨换个角度,单纯的从成交量、持仓和价格之间的关系做一个抽象剖析。

我们简单看一下价格、成交量和未平仓量之间的关系。

期货交易中除了交易量对价格影响较大外,未平仓量即投资者持有的没有对冲的合约量对价格的走势影响也不可小视。

当价格稳步上升,三者之间有以下关系:

(1)成交量和未平仓量都增加,表示投资者正在大量吸筹,近期价格还可能继续上升。

(2)成交量和未平仓量都减少,表示旧抛空者补货平仓。

(3)成交量增加,未平仓量减少,表示大量做空者平仓,价格将下落。

(4)成交量减少,未平仓量增加,表示好友买进或淡友少量抛空。

(5)成交量减少,未平仓量不变,表示某些卖空者补仓及短期内买客买进。

(6)成交量不变,未平仓量减少,表示做空者小量补仓。

(7)成交量增加,未平仓量不变,反映巩固期好友平仓和短期卖空者补仓。

当价格持续下降,三者之间有以下关系:

(1)成交量及未平仓量均增加,表示卖空客大量抛空,短期内价格还可能下降。唯一例外是如果过量抛售,可能使价格转为回升。

(2)成交量及未平仓量均减少,表示好友头寸大量平仓,市场出现技术性调整,短期内价格可能续滑落。

(3)成交量增加,未平仓量减少,表示好友获利回吐。

(4)成交量减少,未平仓量增加,表示市场有少量卖空。

(5)成交量减少,未平仓量不变,表示市场出现交易清淡的稳固,现场炒家当天平仓。

(6)成交量不变,未平仓量增加,表示卖空者有少量抛空。

(7)成交量增加,未平仓量不变,表示部分空头平仓和短期做空者抛空同时进行。

从以上总结的关系分析,我们做一张图表如下:

QQ截图20160328000713.jpg

结合以上三者关系分析,螺纹钢下跌属于技术性回调,上涨才是主要趋势。由此判断价格趋势仍然维持涨势。05合约涉及敏感话题,在此不做深度分析。

由此可见,价格的趋势判断如果多空因素较为复杂,不如从基本的量、价、仓角度做一简单分析,市场格局就迎刃而解了。

还有一个简单的程序化判断方法,具体如图(只看图不说话,理明人清)。

QQ截图20160328002047.jpg

个人简介:王红英:中国金融衍生品投资研究院院长、深圳市前海国瑞煊投资有限公司总经理、中国证券业协会专家评审会委员(2010年度)、中国期货业协会互联网金融委员会委员,北京大学、中央财经大学硕士生导师及客座教授、陕西省咸阳市政府经济发展顾问、北京大学国家发展研究院DPS金融博士生、南开大学金融硕士。二十三年证券、期货从业经历,是国内首批计算机程序化交易及企业全面风险管理专家,主要从事金融行业研究、产品设计、投
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