要闻

欧美股市涨，道指再新高，黄金跌，欧元盘中创14年新低。

中央农村工作会议：深入推进农业供给侧结构性改革。

媒体：中国央行要求部分银行通过X-REPO提供流动性。

债市动荡之际，中国财政部缩减周三发债规模。

英国首相首次宣布：希望通过英国退欧的过渡性协议。

中国

中央农村工作会议：深入推进农业供给侧结构性改革。

会议称，要在确保国家粮食安全的基础上，紧紧围绕市场需求变化，以增加农民收入、保障有效供给为主要目标，以提高农业供给质量为主攻方向。推进粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度改革，深化农村产权制度改革等。

媒体：中国央行今日要求部分银行通过X-REPO提供流动性。

网易援引媒体称，中国央行今日要求部分银行通过X-repo向市场提供流动性。X-Repo，即质押式回购匿名点击业务，相比于对话报价，匿名点击省去了反复询价和成交确认环节。

债市动荡之际，中国财政部缩减周三发债规模。

中国债券信息网显示，财政部将于本周三发行3年期和7年期国债，发行规模均为160亿元，较此前确定的规模缩减120亿元。这背后则是陷入拉锯战的中国债市以及近期重现的信用债取消发行潮。

债市大逆转！国债期货开盘跳水，尾盘翻红。

今日债市几度反转，10年期国债期货开盘一度大跌1.13%，尾盘收涨0.17%，5年期一度大跌0.70%，收涨0.05%。现券方面，国债、国开债开盘急跌，收益率一度暴涨，但随后持续回落。

媒体：央行部分地方分支机构调查债券代持。

路透援引消息人士称，中国央行部分地方分支机构近日对辖区银行开展债券代持业务发生情况调查，内容包括是否有代持经历及金额，还包括代持的时间、周期以及原因等。

煤炭产能加速释放，11月产量环比增长9.3%。

据中国煤炭运销协会，自9月来，煤炭产能释放不断加大，10、11月煤炭产量环比连续增加，11月产量环比增长9.3%，预计全年产量约34.5亿吨，2017年煤炭需求降幅或将比2016年有所扩大。

黑田东彦：目前讨论升息细节还太早，日元并未过分疲软。

黑田东彦称，当前物价依然离日本央行通胀目标相去甚远，继续执行现行政策是最适当选择，现在讨论上调长期收益率目标还太早。目前减少ETF的购买并不合适，ETF购买并非锚定特定的股市目标。日元汇率并未过分疲软。

欧洲

柏林“恐袭”阴影下：欧元跌至十四年新低，欧股迈向年内最高点。

隔夜柏林发生货车撞人事件，目前已造成12死48伤，晚间德国总理默克尔称，必须假定袭击事件是一起恐怖攻击。另当地媒体援引警方称，实际袭击者目前仍在逃，且携有武器，可能将会发动进一步的袭击。

报道称美国司法部开出最高70亿美元巨额罚单，瑞信：还想再谈谈。

面对美国司法部就其金融危机期间不当销售MBS的指控，瑞信还想就和解金额继续谈判。德银9月就因其140亿美元罚单的消息导致股票暴跌。市场开始担心，瑞信也可能面临处罚，遭遇相同命运。

英国首相首次宣布：希望通过英国退欧的过渡性协议。

英国首相Theresa May首次宣布，她希望通过一项过渡协议，在英国退欧后，给予企业一定的时间来适应新的贸易和监管制度。她预计，英国将在2019年4月完成退欧。

美国法官称，大众汽车达成协议。

大众将了结8万辆3.0升排量存在排放污染的柴油车。根据协议，大众同意提供2万辆3.0升柴油车回购，或者在监管方批准情况下解决车辆存在的问题。8万辆3.0升排量柴油车车主将获得数额可观的赔偿金。

意大利西雅那银行日内在债转股置换计划中筹得5亿欧元。

中国新闻——地区及产业

1、股权转让 | 中体产业第一大股东公开转让所持公司22.07%的股份事项获财政部、体育总局批准。大股东国家体育总局体育基金管理中心拟于12月21日至明年1月4日通过公开征集方式转让所持有的全部1.86亿股公司股份，占股22.0733%，基准定价为17.53元每股。受让方需具有促进上市公司持续发展的能力、拥有符合证监会规定的优质资产，且承诺在一定期限内注入上市公司。香梨股份：间接控股股东股权转让，已有多家有意受让方。中材节能部分国有股份无偿划转事项获得国务院国有资产监督管理委员会批复。中国建材集团拟通过中材集团向北京诚通和国新投资合计无偿划转所持中材节能6092.79万股A股，合计占中材节能总股本9.98%。新湖中宝：控股股东协议转让股权过户完成。

2、高送转 | 福安药业年报拟10转20派2元，并预计全年盈利2.2-2.39亿元，同比增长239%-268%，未来6个月，汪天祥承诺不减持公司股份，但其子汪璐将至多减持1970万股，多位高管也将减持。美盛文化拟10转28派1.5元，预计公司2016年净利润增长幅度在50%-80%。

3、农村供给侧 | 中央农村工作会议：深入推进农业供给侧改革，确保粮食安全。

点评：信息化与互联网化是农业供给侧改革强调的提升有效供给，打造现代高效农业的有效方式。从政策发布的密度来看，国家对于推进农村电商基础建设、扩大农村消费的重视程度空前。农业现代化，生产端主要体现在精确农业，流通环节有农产品大宗采购电商以及农批市场互联网化改造，销售端则体现在农业电子商务。相关概念股可关注智慧农业、华英农业。

4、有色·钴 | 进入11月以来，钴各产品价格加速上涨，其中金属钴价达到233000元/吨，较同期上涨了12.56%，碳酸钴的价格自11月初的8.3万元/吨上涨到目前的11.2万元/吨。兴业证券认为，主要是工信部公布了第四批新能源汽车目录后，各整车厂商加速去库存，中游电池加速生产，钴下游需求旺盛所致。今年钴将出现供需缺口400吨，明年钴价将大幅上涨。关注华友钴业、格林美等。

5、新零售 | 日前，国美控股集团举行“新零售”战略发布会，未来国美将进一步融合打通线上线下渠道，转型社交新零售。“新零售”模式再添一重磅企业。事实上，新零售已经成为企业逆风增长的重要模式。近期IPO申请获批的太平鸟服饰，通过新零售模式实现了逆势增长，近3年净利润复合增长率59%。此外，“多点dmall+物美”新零售的成功，打造了新零售样本。

点评：A股中，罗莱生活打造线上线下互动融合的家居品全渠道O2O运营体系，形成线上线下资源共享、数据共通的格局。奥康国际与阿里巴巴签署了O2O合作协议，目前可支持O2O的集合店数量已达600多家，线上线下发展逐步融合。

6、 混改 | 国资委党委19日召开会议传达中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。在深化供给侧结构性改革方面，要继续推动钢铁、煤炭等行业去产能，加大“僵尸企业”处置力度，推动中央企业兼并重组。在推进国企国资改革方面，要在民航、电信、军工等领域推动混合所有制改革试点，加快推动国有资本投资、运营公司改革试点。

点评：此前媒体有报道，东航集团、联通集团等6家央企将纳入第一批混合所有制改革试点。中国建材也有望在列，目前上述企业的改革方案已初步成型。2017年将是混改落地之年，预计垄断领域在销售端和新增板块会优先让社会资本参股或合营。

7、PCB | 国内最大PCB生产基地珠三角地区遭遇环保风暴。截至上周，仅佛山一市就出动环保执法人员近1.2万人次，关停企业793家。目前，广东各地已对过千家企业责令整改，行政和刑事拘留近百人。由于涉及电镀、蚀刻、印刷等众多环节，PCB制造中会产生大量重金属废水、固废以及挥发性有机物（VOCs），其中VOCs的增加和长时间累积更是造成雾霾频发的“元凶”。因此，PCB及相关的电镀等企业成为此次环保督查的重点领域。

点评：A股中，沪电股份作为国内规模最大的PCB制造商之一，通过改善产品结构把握新能源汽车和5G行业爆发机会；胜宏科技是国内自动化水平领先的PCB制造商，因出口占比高而受益人民币贬值 。

8、磷肥 | 上周磷酸一铵价格大幅上涨200-300元/吨左右，上涨幅度在14%左右。太平洋证券指出，磷肥上涨原因主要在于行业内的集体限产，以及硫磺、合成氨等原料价格上涨推动以及运费上涨所致。A股标的方面，云天化拥有磷肥合计产能达480万吨，湖北宜化具备磷酸二铵产能132万吨。

9、铜箔 | 由于市场继续供不应求，12月份标准铜箔加工费上涨3000元/吨，锂电铜箔加工费一直处于稳定状态。根据覆铜板协会数据显示，目前标准铜箔严重短缺，部分大型CCL厂无法拿到足够的铜箔满足正常生产。

点评：由于高附加值的铜箔产能扩产进度缓慢，有市场机构预计2017年铜箔缺口或将进一步扩大，建议关注金安国纪、诺德股份等标的。

10、养猪 | 农业部数据显示，11月份生猪存栏环比下降0.6%，同比减少3.2%，全国减少226万头，能繁母猪存栏量环比减少0.5%，同比减少3.7%，全国减少19万头。

点评：存栏下降主要原因是环保压力下散养户产能受抑制，能繁母猪存栏下降也将使供给紧张状况持续。需求方面，季节性因素导致生猪屠宰增加，预计猪价仍将维持高位，建议关注生猪养殖上市公司如温氏股份、牧原股份。

11、轮胎 | 近日，风神轮胎通知称2017年1月1日起，风神全钢子午线轮胎价格上调2%-3%。据了解，2017年元旦成为多个轮胎企业新一轮价格调整的起始日期，包括普利司通、固特异等国际大品牌。

点评：相关概念股有风神股份，青岛双星等。

12、钛白粉 | 特诺日前宣布，自2017年1月1日起，对所有特诺二氧化钛(钛白粉)产品实行涨价，或另见合同要求。北美地区上调0.07美元/磅；欧洲、中东和非洲地区上调150欧元/吨或160美元/吨；亚太和拉丁美洲地区上调150美元/吨。相关概念股有佰利联，安纳达等。

13、物联网 | 在日前召开的中国移动全球合作伙伴大会上，中移动董事长尚冰表示，将全面实施“大连接”战略，把握万物互联机遇，努力实现2020年连接数量较2015年翻一番，同时将大力推动NB-IoT（窄带物联网）标准成熟和国际化发展，着力打造领先的物联网基础设施和创新生态，推动物联网发展实现全球连接。

2017年将成为物联网产业培育期和商用元年。机构预计，未来几年我国物联网行业年均增速将达30%，2018年市场规模将超过1.5万亿元。三川智慧基于NB-IoT技术的物联网水表预计明年能够实现海外销售；榕基软件与物联网相关上下游企业以及运营商建立了密切合作关系。

14、太阳能 | 12月19日，天合光能有限公司宣布其光伏科学与技术国家重点实验室所研发的高效P型单晶PERC太阳电池光电转换效率高达22.61%，再创新的世界纪录。该结果已获德国弗劳恩霍夫太阳能系统研究所的检测实验室认证。

点评：A股中，隆基股份上半年单晶硅PERC太阳能光伏电池产量达到900MW，处于国内领先地位。中利科技太阳能PERC电池已量产。

15、异辛烷 | 2017年1月1日起，北京将实施第六阶段车用汽油和柴油标准，该技术指标参照了目前国际上最严格的车用燃油标准，硫含量维持不变，但是汽油中的烯烃、芳烃、苯、蒸气压、馏程和柴油中的多环芳烃、密度、闪点、清净剂等主要环保指标进一步加严。此外，国六轻型车排放标准预计年底前也将发布。选股宝APP指出，新标准汽油硫、锰、烯烃、芳烃含量标准逐渐下降，此类物质含量的下降对汽油辛烷值（汽油抗爆指标）造成的损失需增加抗爆剂来补足，利好MTBE和异辛烷。

16、电子商务 | 《电子商务“十三五”发展规划》由商务部牵头组织编制，近日将会同中央网信办和发展改革委联合印发实施。《规划》确立了到2020年电子商务交易额40万亿元、网络零售总额10万亿元、相关从业者5000万人三大发展目标。

点评：申万宏源研报认为，随着流量成本逐步上升+传统品牌商的进入，电商行业逐步进入精细化运营阶段，线上电商代运营是大势所趋。上市公司中，歌力思收购了箱包类电商代运营企业百秋电商75%股权；青岛金王旗下杭州悠可为化妆品电商代运营龙头。

市场

美股

标普500指数收涨8.23点，涨幅0.36%，报2270.76点。道琼斯工业平均指数收涨91.56点，涨幅0.46%，报19974.62点，为“大选日”以来第17个交易日创收盘纪录新高。纳斯达克综合指数收涨26.50点，涨幅0.49%，报5483.94点。

欧股

富时泛欧绩优300指数收涨0.49%，报1429.66点。德国DAX 30指数收涨0.33%，报11464.74点。法国CAC 40指数收涨0.56%，报4849.89点。英国富时100指数收涨0.38%，报7043.96点。

A股

上证综指收报3102.88点，下跌0.49%，成交额1716.1亿元。深成指收报10245.33点，下跌0.37%，成交额2127.7亿元。创业板收报1982.3点，上涨0.1%，成交额508亿元。

黄金

COMEX黄金期货收跌9.10美元，跌幅0.8%，报1133.60美元/盎司。

原油

WTI原油期货收涨0.11美元，涨幅0.21%，报52.23美元/桶。布伦特原油期货收涨0.43美元，涨幅0.78%，报55.35美元/桶。