沥青1612合约今日上午10点37分触及跌停价1702元,但仅仅停留了一分钟,随后缓步回升,最终收于1718元,全天下跌5.19%,持仓量罕见的大减5.69万手.沥青今天的诡异表现是否暗示有反弹行情呢.
我们先了解现货方面的情况,沥青8月份产量为275万吨,较7月的257万吨增长6.7%,而8月沥青期货下跌了4%.
1-8月份,沥青累计产量为2129万吨,同比增长6%,增产导致了库存居高不下,截至9月27日当周,交易所仓库库存为22.96万吨,工厂厂库库存为4.15万吨.产量在增长,但消费却一直低迷,沥青装置开工率从7月底的最高76%降至目前的61%.由此可以判断,生产企业只能通过降价来去库存.工厂厂库库存已经由上周的8.62万吨降至本周的4.15万吨.
再看期货盘面表现,从短期看,本次下跌是从9月12日开始的,当天大跌4.10%,从此告别了1900元大关,今日的大跌则告别了1800元大关.从量能上看,第一次大跌出现成交量与持仓量双双大幅增长的信号,当天持仓量大增8万手;而今日的大跌成交量创出新高,持仓量却锐减5.69万手.从多空力量对比情况来看,9月12日大跌之后,沥青1612合约前20名净持仓情况为净空11.0928万手,此后净空一直增长,截至昨日收盘,净空持仓已高达13.9987万手.今天大跌之后,净空持仓大幅缩减至11.0921万手.尤其是永安期货,作为主力空头,今日减空1.9万手,增多1.0万手.
图一 沥青日线图
今日触及跌停但未能封住,并且主力空头出现罕见的大减仓行为,暗示沥青的下跌势头已呈强弩之末.超跌反弹行情可以说是一触即发,建议重点关注1700元的得失,寻找反弹行情的机会.