要闻

上周标普微跌，日元黄金涨，油价跌。

企业库存五年来首降，美二季度GDP大幅不及预期。

日本央行刺激力度不及预期：扩大ETF购买规模，维持利率及QQE规模不变。

欧洲银行压力测试结果整体强于两年前，西雅那表现最糟。

经济观察报：下一波央企重组或率先落子装备制造、煤炭领域。

亚洲

三个月来最重要的事：监管层组合拳围剿影子银行。

毫无疑问，今年金融市场最明显的趋势就是监管不断收紧，尤其是进入7月，监管措施更是全面升级，“触手”覆盖了市场每一个角落。德银认为，所有这些都直指同一个目标：围剿影子信贷，削弱其与银行理财间的关联。而从央行、银监会到证监会和保监会，所有这些措施的出台，也远比以往协调。

央企整合路线图曝光：下一波重组央企猜想。

经观报道称，下一波央企重组很有可能率先落子装备制造业领域、煤炭领域。究竟会是哪四家央企？

香港证券业协会：下月或公布深港通，最快十月正式开通。

据港媒报道，香港证券业协会主席缪英源称，下月公布深港通的机会较大，考虑到准备工作所需时间，预计最快10月正式开通。他还认为，由于港股以价值投资为主，而且港元与美元挂钩，多认为资金会流入美元和港元。

沪伦通并未被打乱，媒体称中英监管机构讨论金融合作框架。

路透援引知情人士称，英国金融监管局和中国证监会正讨论金融合作框架。该计划包括在对方国家发行基金产品，以及此前倡议的沪伦通。此前市场担忧英国退欧令其在合作中的吸引力有所减弱。如今，双方的正式讨论表示项目依然在推进中，这减轻了市场的担忧。

宝能资管计划全曝光：平安、广发、民生、鹏华为优先级资金来源，姚振华赌上身家“兜底”。

9项资产计划中，从优先委托人来看，平安银行、广发银行、鹏华资产管理、平安信托、民生银行是其优先级资金来源。此外，所有相关资管计划都约定有差额补足条款，姚振华和宝能投资为其中四个资管计划的差额补足义务人，即为四只资管计划做了“兜底”。

携手马云，卢志强，史玉柱旗下巨人网络44亿美元全现金豪购以色列游戏公司。

由巨人集团领衔，包括云峰基金与泛海控股的中国财团周日正式宣布以44亿美元收购以色列棋牌游戏公司Playtika。本次收购将以全现金的形式完成，收购之后Playtika将继续独立运营。Playtika 主打产品是棋牌社交类手游，类似“海外版的QQ棋牌社交游戏平台”。

日本央行扩大ETF购买规模，维持利率及QQE规模不变。

日本央行扩大ETF购买规模至6万亿日元，维持利率及QQE规模不变。该行并未改变达成通胀目标的时间框架，称要达成通胀目标仍存在比较高的风险。日本央行重申，将在必要时进一步加码刺激。黑田东彦下令在下次会议上评估政策有效性。

日本央行行长：尚未到达政策极限，没有“直升机撒钱”的打算。

日本央行行长黑田东彦称，增加宽松措施将防止信心恶化；政府正在推动财政刺激和结构性改革。他重申，如有必要将加码刺激，将持续宽松直到通胀率稳定在2%，日本央行尚未到达政策极限。他称，扩大ETF购买是当下最合适的举措。

万众瞩目之下只送出“小礼包”，日本央行真的弹尽粮绝了？

日本央行未推出全面的货币刺激措施，令外界失望，有分析称，这表明该央行无法独力修复日本经济，安倍晋三意外宣布财政刺激计划，或已料到黑田东彦可能无法出力太多。另有分析认为，虽然日本央行不会承认，但它已经达到了量化宽松和负利率的极限。还有分析表示，日本央行下次会议上会有进一步行动。

浮华瞬间转成空：任天堂遭遇27年来最惨的一周。

上周任天堂股价下跌28%，创1989年以来记录，市值缩水超过140亿美元。此前任天堂声明持有Pokémon Go权益有限，引发股价暴跌并触及熔断。周三公布的财报显示第一季度运营亏损51亿日元，大幅不及预期。但也有分析称任天堂最糟糕的日子已经过去。

北美

企业库存五年来首次下滑，美国二季度GDP初值大幅不及预期。

美国商务部数据显示，二季度GDP年化环比初值增速为1.2%，预期2.5%，前值1.1%修正为0.8%。二季度企业库存减少81亿美元，为2011年三季度来首次出现下滑。当季家庭消费成为一大亮点，年化环比增长4.2%，创2014年底以来最大涨幅。 

旧金山联储主席：经济数据仍可能支持美联储今年加息两次。

旧金山联储主席威廉姆斯称，美国经济良好，未来几年美联储将加息，加息路径会考虑对全球经济影响，预期未来数据支持美联储今年加息两次，但也可能是一次或不加息；二季度GDP数值较低，但销售相当好，来自英国退欧公投的影响有限。

欧洲

欧元区经济放缓，二季度GDP季环比初值0.3%。

欧元区二季度GDP季环比初值0.3%，与预期一致，前值0.6%。即便是在英国投票退欧之前，欧元区经济复苏也十分脆弱。法国和奥地利经济在二季度出现停滞，西班牙经济增速则创下了六个季度以来最弱。经济学家预计，德国二季度GDP经济增速将从一季度的0.7%下滑至0.3%。

欧元区7月CPI同比初值0.2%，好于预期。

欧元区7月CPI同比初值0.2%，高于0.1%的预期和前值；欧元区7月核心CPI同比初值0.9%，高于0.8%的预期，持平0.9%的前值。其中，食品、酒精和烟草的价格同比增长1.4%。

欧洲银行压力测试：整体改善，意大利西雅那垫底。

此次压力测试中，51家欧盟银行体现消化不良贷款能力的平均普通股一级资本（CET1）率高于上次测试时，意大利西雅那银行压力下CET1率降幅最大、降至-2.44%。爱尔兰联合银行降幅第二，德银强于上次测试，RBS在英国银行中表现最差。

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

OPEC原油出口量料创新高，原油钻井五周连增，油价不跌反涨。

据路透调查，7月OPEC国家出口量或增至3341万桶/日，为近代史上最高单月出口量。上周美国开工石油钻井平台数过去9周里第8周增加。面对供应增加前景，WTI油价却不跌反涨。外媒称美元汇率大跌是油价推手。

中国新闻——地区及产业

1、央企改革 | 经观：下一波兼并重组的央企名单包括：一家具备钢铁业务背景（非宝钢、武钢），且在“四项试点”范围中的央企，与另一家国内具备机械加工背景、且业务发展成熟的大型央企集团合并；以及业内曾传闻已久的两家具备煤炭业务背景的中央企业兼并重组。除此之外，国资委日前对中粮集团董事会进行了18项授权，或意味着国企改革所有权和经营权分离进入实施阶段。

选股宝注：经观报道称这一消息经过“多方信源消息交叉印证”，可信度较高。如果消息属实，此前业内传闻已久的两家重组煤炭标的为中国神华和中煤能源。而四项改革试点中，有钢铁业务背景的当属新兴际华，旗下上市公司为新兴铸管。

2、虹膜识别 | 8月2日，三星将举行Note7全球发布会，搭载虹膜识别技术成为新机最大亮点。由于这是虹膜识别技术在国际主流品牌手机上的首次应用，被视为虹膜识别正式开启消费级市场的标志性事件，引发业内广泛关注。另据媒体报道，7月28日，日本富士通公司推出了全球首款支持虹膜识别的平板电脑，并通过了美国军方采购标准。

点评：海通证券认为，虹膜识别即将跨越技术节点，大规模应用在即。虹膜识别前景广阔，预计2020年的总产值将达到35亿美元，在算法与软件方面，目前国内两家优质标的均为非上市公司：中科虹霸和聚虹光电；上市公司林州重工（002535.SZ）与中科虹霸属于关联企业（实际控制人为中科虹霸第一大股东）；远方光电（300306.SZ）子公司维尔科技是国内领先的生物识别厂商。

3、煤炭 | 海通证券最新电话会议表示，煤炭本轮的逻辑是谈供给，收缩与改革导致了供给上不来，需求方面，房地产数据、基建数据、灾后重建都是利好。2016年以来，国内动力煤市场一直保持着上行态势， 目前市场看涨气氛更加浓厚，同时8月也是电力高峰期，需求大。与持续上涨的煤价相比，股票出现了一波涨幅后，这几天都跌回去了，现在还可以再配置回来，强推兖州煤业等动力煤股。其次，现在焦煤的涨价预期也起来了，冀中能源、潞安环能可关注，盘江股份之前一直跑输行业也是补涨标的。

4、硅锰 | 从2016年7月6日开始，硅锰价格再次出现暴涨，至7月28日已经涨至7000元/吨，暴涨49%，近一周涨幅高达27%。

点评：光大证券认为，本轮上涨主要原因是，自7月14日起中央环保督查小组进驻多个省区开展环保督察活动，其中包括我国硅锰主产地内蒙，宁夏，广西等地，使得硅锰生产受到显著影响，多家硅锰企业暂时停产或避峰生产。产量压缩叠加市场现货紧张，导致硅锰价格短期内出现暴涨。鄂尔多斯是具备成熟硅锰产销链条的上市公司，有一定的稀缺性，硅锰价格每涨1000元/吨，对鄂尔多斯市值增厚比例可达32%。当前有较为成熟的锰系产品线的A股上市公司主要是鄂尔多斯、湘潭电化、红星发展、金瑞科技、江苏舜天、中天城投、五矿发展七家。

5、染料 | 安信证券认为，8月中旬旺季来临，14年染料大行情有望重新上演。楚源集团近5000名员工现仅剩200人留守，大部分工人只能暂时外出打工。据此推断，楚源本次停产持续时间可能会较长，或被永久性关停，其关停将会对整个行业的供需格局产生巨大影响，对位酯价格现已从今年最低价1.7万元涨到目前4.5万元/吨。楚源停产后闰土股份将成为国内最大配套最齐全的活性染料生产商，推测其Q2盈利大约为2-3亿元，传统旺季在即，Q3预计盈利能力环比大概率改善，同时安诺其也将受益。

另外，分散染料市场库存已经降到历史低位，8月中旬旺季来临，13、14年染料花了两年时间才从1.7万元/吨涨至4万多元/吨，16年有望在一年内达到甚至超越，且我们看好分散染料有望创出历史新高（15年最高5.5万/吨），按弹性大小建议重点关注闰土股份、安诺其及浙江龙盛。

6、深港通 | 香港证券业协会：料8月公布深港通，最快10月开通。

点评：上周深港通标的曾有异动，相关概念股浙江世宝、海信科龙涨幅居前。

7、360概念股 | 360决定分拆业务上市，把公司拆成安全业务和手机业务两块，在A股上市的将是齐向东主管的安全业务这一块，而由周鸿祎主管的手机业务这一块以后再说。很多人现在都在猜360借壳上市的目标公司，之前有两家热门公司博通股份和深圳惠程都已经辟谣。市场人士认为，键桥通讯>金桥信息>千方科技>联络互动，基本上跑不出这4家公司，其中前面两个的市值较小，可能性大一些。

8、中药 | 近日，国家食药监总局正式发布了《药品注册管理办法（修订稿）》，并对修订稿开始征求意见。文件对药品注册管理等方面做了较大的调整，其中对于中药的扶持力度明显加大。文件中提及的获得上市许可的中药新药，可依申请同时获得中药品种保护，停止受理同品种的上市申请，以及中药、天然药物创新药，可依申请在获得上市许可的同时自动获得中药品种保护等多条款，对中药保护及创新等方面构成较大的利好。

点评：白云山（600332）中药研发综合实力雄厚，将受益于广州国资改革； 佛慈制药（002644）是补益类中药，研发实力强，中药配方颗粒技术国内领先。

9、仲钨酸铵 | 百川数据显示29日仲钨酸铵报价已较7月中旬低点累计上涨14%，因环保检查致江西钨企大量停产。

10、互联网+物流 | 经国务院同意，发改委近日印发《“互联网+”高效物流实施意见》。意见要求推动传统物流活动向信息化、数据化方向发展，促进物流相关信息特别是政府部门信息的开放共享，夯实“互联网+”高效物流发展的信息基础，形成互联网融合创新与物流效率提升的良性互动。

点评：我国物流行业快速增长，但物流费用却居高不下，物流智能化要求迫切。看好具备智能物流系统整体解决方案规划能力的软硬件一体化提供商东诺力股份（603611）、东杰智能（300486）、音飞储存（603066）等。

11、芯片 | 中国首条专门针对12英寸高端芯片市场的bumping生产线成功建设，目前已实现12英寸晶圆的单月大规模出货。这是中芯长电继规模量产28纳米硅片凸块加工之后，中国企业首次进入14纳米先进工艺技术节点产业链并实现量产，意味着芯片国产化进一步提速。可关注紫光股份（000938）、长电科技（600584）等。

12、数字城市 | “2016中国智慧城市年度论坛”近日在北京召开。国家测绘地理信息局副局长李维森会上表示，到目前为止，全国所有的地级以上市和400多个县级市都已经开展了数字城市的建设，其中70%以上的地级市已经完成了数字建设，预计到2016年底将全面完成地级市以上的数字城市建设。

点评：在国家创新驱动战略和新型城镇化建设的指引下，智慧城市必将迎来前所未有的发展机遇。A股相关上市公司可关注云赛智联（600602）、易华录（300212）等。

13、浙江体育 | 近日《浙江省体育发展“十三五”规划》正式发布，预计到2020年，全省体育产业总产出将超过3000亿元，浙江省体育产业将迎来发展的春天。

点评：目前杭州已成功申办2016全国大学生中学生运动会、2020全国农民运动会，2022年亚运会 ，并将计划申办2019年东亚青年运动会和2018/2020世界短池游泳锦标赛及世界游泳大会，努力形成社会兴体育、合力办赛事的良好局面。未来在政府与公司的合力之下，浙江省体育产业或迎快速发展，相关上市公司如莱茵体育(000558)、杭州解百(600814)等将获益。

14、特斯拉 | 特斯拉美国超级工厂29日举行开幕仪式，预计将使每千瓦时电量电池组的成本在2018年降低30%以上。

15、AR | 日前国产厂商蓝港互动对外宣布，正式立项AR手游《捉妖记GO(暂定名)》。

16、电改 | 从国家能源局获悉，国家能源局综合司同意印发《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》，要求尽快启动京津唐电网电力直接交易相关工作，力争到2016年底电力直接交易规模达到全社会用电量的20%。

17、核电 | 英国突然暂停欣克利角C核电站项目，原定由中广核出资60亿英镑与法国共同建造。

市场

标普500指数收涨3.54点，涨幅0.16%，报2173.60点，上周累跌0.07%，7月累涨3.6%。道琼斯工业平均指数收跌24.11 点，跌幅0.13%，报18432.24点，上周累跌0.75%，7月累涨2.8%。纳斯达克综合指数收涨7.15点，涨幅0.14%，报5162.13 点，上周累涨1.2%，7月累涨6.6%。

富时泛欧绩优300指数收涨0.68%，报1347.43点，上周累涨0.25%。德国DAX 30指数收涨0.61%，报10337.50点，上周累涨1.87%。法国CAC 40指数收涨0.44%，报4444.81点，上周累涨1.34%。英国富时100指数收涨0.05%，报6724.43点，上周累跌0.09%。

上证综指收报2979.34点，下跌0.5%，成交额1702亿元。深成指收报10329.44点，下跌0.64%，成交额2613.7亿元。创业板收报2122.41点，下跌0.81%，成交额707亿元。上证综指上周累计跌1.1%，7月份累计涨1.7%。

COMEX 12月黄金期货收涨16.30美元，涨幅1.2%，报1357.50美元/盎司。WTI 9月原油期货收涨0.46美元，涨幅1.12%，报41.60美元/桶。布伦特9月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.56%，报42.46美元/桶。