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关于仓位管理,你一定要知道的凯利公式

2020-11-06 11:37:42    jin10

很多人做交易都会遇到这样一个阶段,有一段时间,你是可以盈利的,但是过一段时间你又会爆仓,反正盈盈亏亏就是挣不到钱,那这到底该怎么办呢?

今天给大家来说一下凯利公式。

大家都知道交易是概率问题,但是如何来理解概率呢?经常都会有人问学姐,哪个位置可不可以做空?你确定期待一个确定性回答, 但其实就算是巴菲特他也没有办法确定美股一定会涨,他买的某个股票一定会涨。这就是对概率最正确的理解。

既然交易是概率问题,也就说明你有可能会亏损,那么做交易就不合适all in,万一错了,那么自己的本金就全部输了,就拿一个最简单粗暴的事来说,比如赌博,你总不能一局就把自己的本金输光了,那你怎么翻本呢?

但凡能取得正向收益的人,他一定是非常注重仓位管理的。而凯利公式可以辅助你做好仓位管理。

凯利公式于1956年由约翰·凯利在《贝尔系统技术期刊》中发表,该公式可以计算每次游戏中应投注的资金比例,是约翰·凯利根据同僚克劳德·埃尔伍德·香农的长途电话杂讯(关于赌马的内幕消息)研究出来的一套计算方法。

对于有内线消息的赌徒而言,因为内线信息不一定每一次都正确,因此他们更希望掌握最佳押注金的比例。而凯利公式正好解决了这一问题。即他的内线消息不需要每次都正确,也可让他拥有绝对的优势去赢得这场。

说了这么久,凯利公式是什么样的?如图:

举一个例子,我们用1块钱参与一个赌局,假设赢的概率为30%,输的概率为70%,赔率为1:3
假设这个赌局是一次又一次进行的,可以代入公式f*(bp-q)/b:f=(3x30%-70%)/3≈0.06,这个结果表明,参与这个1元赌局每次所下注的金额为0.06元。
这个公式是用于赌博中的,对于交易市场并不适用,因为在赌局中有可能输光本金,但是作为专业交易员是绝对不能够亏完的,所以我们要用凯利公式的演化公式。

那么在使用这个公式你需要注意一些什么呢?

第一,交易行为是多次重复的

大家都知道,凯利公式很多时候都会用在赌博中的资金管理的,那么赌博嘛,都是有一个明确的游戏规则,赌博也是会重复多次的,所以如果你需要使用凯利公式,你就要保证你可以在一段周期内可以稳定地进行交易。

第二,你需要保持交易的一致性

如何理解这句话呢?什么叫做一致性原则?比如你的开仓逻辑是全部一致的,而不是靠偶然的因素,那么要如何做到交易一致性呢,其实就是需要有一套稳定的交易系统,很多人不是很理解交易系统,我个人觉得这里面有一个非常重要的因素,就是你的开仓出场全部都是客观的而不是感觉这里要涨了还是要跌了,而且可以避免偶然性。

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