多措并举加强普通交易者保护

在日前于北京举行的第十四届中国期货高管年会上，期货公司高管和法律界专家围绕期货市场交易者保护工作进行了探讨。与会嘉宾纷纷表示，今年颁布实施的期货和衍生品法设立期货交易者专章，对交易者保护作出了一系列制度安排，将行业的交易者保护工作提到了一个全新的高度。期货公司应立足现行的交易者保护体制基础，自觉承担责任，贯彻履行适当性义务，切实保护交易者合法权益。

国元期货董事长洪明表示，期货和衍生品法是一部交易者保护法，新法将投资者改为交易者，并从明确交易者权益、民事主体责任等多方面构建了期货交易者保护体系，同时注重加强对普通交易者的保护，彰显了立法价值趋向的人民立场。期货公司作为承上启下连接期货市场与交易者的桥梁，理应承担起相关主体责任，落实新法要求，从多方面入手做好交易者保护工作。

洪明说，首先，期货公司应贯彻落实新法精神，提升服务能力。期货公司从业人员需要深入理解法律规定，了解交易者的财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力，如实说明服务的重要内容，充分揭示交易风险，同时审慎评估，提供与交易者上述状况相匹配的服务，做好各项信息资料的留痕工作，为客户提供更高质量的服务。其次，期货公司应把好门、守好关，切实落实好交易者适当义务，督促员工恪守行为规范。同时，应强调把业务发展与合规经营统一起来，做到对交易者负责、对期货公司负责、对整个行业负责。再次，期货公司要深耕交易环节，深化投教工作。要结合证监会发布的《关于加强证券期货投资者教育基地建设的指导意见》等要求，不断创新交易者教育方式，更好地服务广大交易者群体。最后，期货公司应活用多元纠纷化解机制。通过调解，认真倾听交易者的声音，努力促成纠纷化解。相比传统的诉讼方式，调解等多元纠纷化解机制能够节约成本、提高时效，更贴近保护期货交易者。

“二十大报告指出，在法治轨道上全面建设社会主义现代化国家。期货和衍生品法的实施，促进整个期货和衍生品行业在法治的轨道上行稳致远。期货公司应当坚持以人民为中心的发展思想，与各市场参与主体同频共振，共同培育与引导更成熟、更理性的期货交易者，从长远促进期货市场高质量发展。”洪明表示。

北京市众天律师事务所合伙人于学会表示，期货和衍生品法的实施使期货行业的法律背景发生了重大变化。在涉及交易者保护方面，之前期货行业的一些违规行为将直接上升为违法行为，交易者保护实现全面升级。

期货和衍生品法第五十六条规定，“普通交易者与期货经营机构发生期货业务纠纷并提出调解请求的，期货经营机构不得拒绝”。于学会表示，这完善了对普通交易者的维权机制，强化了通过多元纠纷化解机制来保护交易者的合法权益。

“在此前的期货纠纷调解中，客户与期货公司对亏损数额和赔偿数额存在较大认知差异，往往很难达成和解。近两年来，随着期货行业不断加强交易者保护，期货诉讼案件呈逐渐减少趋势。”于学会认为，在新法的精神下，多元纠纷化解机制将加快推进。他同时表示，期货交易者参与的都是复杂的衍生品交易，对相关产品或业务模型存在不理解的情况，未来期货公司可能面临的诉讼纠纷将集中在违反适当性上，法院审理的焦点也在于此。

北京市中衍律师事务所主任郑乃全也认为，在当前的期货纠纷中，交易者多以违反适当性义务作为主张赔偿的理由。从目前违反适当性义务的具体行为看，主要包括四类：一是了解客户方面；二是了解产品方面；三是披露风险方面；四是未提供适当的产品和服务方面。

于学会建议，期货公司可从以下三方面科学、合理地进行应对：一是认清当前的法律环境和背景，充分认识到期货公司理应承担的责任；二是加大合规投入力度，包括硬件和人员配备；三是加强与交易者的沟通，尽可能以调解的方式解决纠纷。